FINANTSJUHT JA TEMA KOHUSTUSED Kuna finantsjuhi olemus ja temaga kaasnev tundub huvitav, siis on hea mõte just sellest teemast põhjalikum ülevaade saada ning ühendada teoreetiline osa praktilisega. Finantsjuht on keegi, kes vastutab finantsjuhtimise ülesannete täitmise eest ettevõttes. Eestis ei ole finantsjuhi ametikoht kuigi levinud, eksisteerib see vaid suuremates ettevõtetes. Väiksemates ettevõtetes teeb tavaliselt finantsotsuseid juhatajaga koos raamatupidaja. (Pilvebüroo) Finantsjuhi või tema asendajate peamine kohustus on tagada, et ettevõttel oleks piisavalt raha kasutada nii lühemas kui pikemas perspektiivis. Samuti on oluline tagada, et finantsilisi vahendeid kasutataks ettevõttes efektiivselt. (Meristo)
LÄÄNE-VIRU RAKENDUSKÕRGKOOL Ettevõtluse ja majandusarvestuse õppetool KÕIIIÄ Ehtel Valk FINANTSJUHTIMINE Kodune ülesanne Aineõpetaja: Raili Kuusik Mõdriku 2010 Finantsjuhtimine. Finantsjuhi ülesanded sõltuvad ka vastavast valdkonnast, kus ta töötab. Antud kuulutuses on tegemist põllumajanduse valdkonnaga, sellepärast ka nõudmiseks põllumajanduslik kõrgharidus ja töökogemus. Põhilisteks tööülesanneteks kuulutuses on: eelarve koostamine ja eelarve täitmise järgmine; finantsanalüüsi koostamine; raamatupidamise arvestus, finants- ja maksuaruandlus; raamatupidamisaruannete koostamine. Finantsjuht peab tundma raamatupidamis- ja maksuseadusi.
Probleemse juhtimissituatsiooni osalised on tegevjuht ja finantsjuht.Probleem seisnes selles, et finantsjuht näeb, et tegevjuhi tegevus viib ettevõtte pankroti ja ta teeb vastava sisulisi märkuseid tegevjuhile.Tegevjuht ei võta finantsjuhti kuulda, jätkab oma samalaadset tegevust, samas tekivad suhtlemis probleemid finantsjuhiga isiklikul tasandil.Tegevjuht hakkab finantsjuhti taga kiusama, eirates tema soovitusi ning nõuandeid ja kehtestab ennast agressiivselt finantsjuhi suhtes.Selle surve tulemusena finantsjuht lahkus oma töökohalt. Probleemi määratlemine Tegevjuht saades ametipostile otsustas alustada suuri renoveerimis töid ettevõttes.Alustades suuri ehitus-ja renoveerimistöid ning vahetades vana inventaar uue vastu.Võrdlevaid hinna pakkumisi ei võetud, inventaari puhul oli oluline kvaliteet ja kallis kaubamärk.Oma töötajad koondati ning hakati sisse ostma teenust.
Finants juhtimine Arhipov Raamatust tuleks juurde lugeda, nt. Bragg ,,Uus finantsjuhtimise käsiraamat". Finantsjuhi funktsioon: Oleneb ettevõtte suurusest (keskmises ja suurtes on olemas enemasti). Suur töömaht, -valdkond. Praegusel ajal ei ole ettevõtted enam huvitatud sellest, kui finantsjuht suudab lahtimõtestada rahaasju. Eeldatakse et finantsjuht tunneb hästi organisatsiooni (selle probleeme), pangandust (kuidas ressursse hankida)- Tähtis on et finantsjuht oleks hästi orjenteeruv maksualastes küsimustes (toob ettevõttele kasu või kahju oma käitumisega)
................ 7 2.1.1 Keskastmejuht.......................................................................................................................................7 2.2 JUHID VALDKONDADE JÄRGI................................................................................................................8 2.2.1 Personalijuhi rollid................................................................................................................................8 2.2.2 FINANTSJUHI ROLLID...................................................................................................................10 3. JUHI KÜMME ROLLID TOETUDES HENRY MINTZBERGILE...................................12 3.1 SUHTLUSEGA SEOTUD ROLLID ............................................................................................................12 3.2. Informatsiooniga seostuvad rollid.......................................................................................................
mis suurendaks firma väärtust, ent hoiaks kapitali hinda võimalikult madalal. Eesmärgiks aktsionäride rikkuse maksimeerimine, mõõdetakse pikaajalise aktsia hinnaga. 11 Eesmärgiks ei sobi järgmised punktid. Miks? Kasumi maksimeerimine Müügikäibe maksimeerimine Ettevõtte turuväärtuse maksimeerimine Huvirühmade rikkuse maksimeerimine 12 Finantsjuhi ülesanded ja vastutus Ülesanded võib jagada kolme gruppi: 1. Organisatsioonilised 2. Põhitegevusega seotud ülesanded 3. Strateegilised ülesanded FJ keskendub ideaalis kolmandale, sest tema langetab otsuseid, suunates pilgu tulevikku. 13 Finantsjuhi tööülesanded: 1. Ettevõtte varade finantseerimise planeerimine ja juhtimine 2. Käibevara juhtimine 3. Efektiivsuse analüüs 4. Debitoorse võlgnevuse juhtimine 5
2. Kapitali struktuuri planeerimine Millised on investeeringute allikad? Milline on oma- ja laenatud vahendite suhe? 3. Käibekapitali juhtimine Jooksva käibekrediidi juhtimine; Igapäevaste rahavoogude juhtimine; Tootmisprotsessi ja tootmisvarude kontroll ja juhtimine. Põhilised otsustusvaldkonnad Investeerimisotsused (kas finants- või reaalvaradesse?); Finantseerimisotsused (võlakirjad, pangalaenud, liising, omakapital, muud?). Finantsjuhi (juhtimise) ülesanded: Hankida ettevõttesse raha Puhaskasumi maksimeerimine Ettevõtte väärtuse maksimeerimine, aktsionäride rikkuse suurendamine Prognoosimine ja planeerimine Investeerimis- ja finantseerimisotsuste tegemine Koordineerimine ja kontroll Raha- ja kapitaliturgude vahendamine Konkurentide edestamine Müügi kasvatamine ja kulude vähendamine Sünonüümid 1. Finantsjuhtimine 2
1. Contrller funktsioonid on Formuleerida finantsstrateegiad Tegevus pangasuhete säilitamiseks Finantsanalüüsi teostamine Rahaseisu jälgimine Kapitalivajaduse hindamine 2. Muutuste juhtimisel on oluline Uute äripartnerite kaasamine Firmajuhi positsiooni tagamine Olla võimalikult mittemuutlik Kõik muutused koheselt rakendada Mitte sekkuda tippjuhtide juhtimisotsustesse 3. Finantsjuhi olulised vastutusvaldkonnad on Aktsionäride vara väärtuse säilitamine Finantsriskide avastamine ja hajutamine Strateegia ja tegelike näitajate seoste analüüs Raamatupidamis ja rahandusvaldkonna korrastamine Sekkuda konkreetsete tarneplaanide koostamisse 4. Finantsjuhi ametisse astumisel on oluline Uurida esmalt põhjalikult dokumentatsiooni Kohtuda töötajatega ja tutvuda nendega Tuleb kiiresti lahendada ja otsustada olulised probleemid
3 Ettevõtte rahandus Kristo Krumm Jooksva käibekrediidi juhtimine; Igapäevaste rahavoogude juhtimine; Tootmisprotsessi ja tootmisvarude kontroll ja juhtimine. Põhilised otsustusvaldkonnad Investeerimisotsused (kas finants- või reaalvaradesse?); Finantseerimisotsused (võlakirjad, pangalaenud, liising, omakapital, muud?). Finantsjuhi ülesanded: Hankida ettevõttesse raha; Puhaskasumine maksimeerimine (NI); Ettevõtte väärtuse maksimeerimine, aktsionäride rikkuse suurendamine (EPS); Prognoosimine ja planeerimine; Investeerimis- ja finantseerimisotsuste tegemine; Koordineerimine ja kontroll; Raha- ja kapitaliturgude vahendamine. Sünonüümid: Finantsjuhtimine Ettevõtte finantsjuhtimine Ettevõtte rahandus Ettevõtte eesmärk:
protsentuaalseid muutusi baasaasta näitajate suhtes. 6. Finantssüsteem koosneb raamatupidamisest ja pakutavatest audiitorteenustest. Finantssüsteem koosneb finantsinstitutsioonidest ja pakutavatest finantsteenustest. 7. Investeerimisotsused ehk kapitali struktuuri kujundamisega seotud otsused (raha kapitaliturgudelt hankimine). Investeerimisotsused ehk ressursside paigutamisega seotud otsused (varade portfell). 8. Väikestes ja keskmise suurusega Eesti ettevõtetes on alati finantsjuhi ametikoht. Väikestes ja keskmise suurusega Eesti ettevõtetes ei ole harilikult finantsjuhi ametikohta. 9. Finantsjuhi töökohustuste hulka kuulub maksude osakonna töö juhtimine, ta teostab juhtimis- ja finantsarvestust. Finantsjuhi töökohustuste hulka kuulub rahakäibe juhtimine ning raha hankimine kapitaliturult, likviidsete väärtpaberite juhtimine, kapitali eelarvestamine, investeeringuprojektide hindamine ja kavandamine samuti hinnastrateegia ja turunduse väljakujundamine. 10
nii et töötaja puhkeaeg oli ainult 9 tundi, kui seda saab puhkeajaks nimetada, sest see oli pigem valveaeg. Lisaks pidi saama töötaja mitte summeeritud tundide töötasu, vaid ületunnitöö + lisaks ööaja eest töötasu. Korraldus ja töötasustamine ei ole TLS-iga kooskõlas. 8. Töötaja töötas alates 01.01.2000 OÜ-s finantsjuhina. Kuna firmas oli töö pingeline, siis tööandja ja finantsjuhi vaikival kokkuleppel töötaja oma iga-aastast puhkust ei kasutanud. OÜ-s töötas peale finantsjuhi veel kaks töötajat ning iga-aastaseid puhkusegraafikuid seal ei koostatud. 15.03.2010 esitas töötaja tööandjale avalduse, et soovib alates 01.04.2010 võtta välja puhkuse 2000. a, 2001. a, 2002.a 2003. a ja 2004. a eest kokku 140 kalendripäeva ning seejärel soovib ta töölepingu üles öelda, kusjuures tööandja peab talle lõpparve koosseisus
RAAMATUPIDAMINE FINANTSJUHTIMINE AJAHORISONT Minevikku vaatav Tulevikku suunatud RISKIANALÜÜS Veidi Korralik riskiarvestus FINANTS ARUANDED Rõhk koostamisel Rõhk kasutamisel otsustusprotsessis NÄITAJAD Puhaskasum Rahavoog 2. Finantsjuhi peamised otsustusvaldkonnad a) Pikaajaliste investeeringute planeerimine ja juhtimine. Kuhu investeerida? projektid, seadmed, masinad, hooned b) Finantsstruktuuri juhtimine. Firma laenu- jaomakapitali suhe. Kust leida raha investeeringute finantseerimiseks? · Olemasolev raha (jaotamata kasum) · Välisfinantseering: emiteeritud uued aktsiad, võlakirjad, pangalaen. c) Käibekapitali juhtimine.
Objektiivsus väljendubki siseaudiitorite erapooletus suhtumises oma tööde teostamisel. Nad ei tohi omapoolseid otsustusi auditi asjaolude suhtes allutada teiste omadele. See tähendab, et ka tulenevalt siseauditi asukohast organisatsioonis ei tohi siseaudiitoreid asetada olukorda, kus nad ei ole võimelised tegema objektiivseid ametialaseid otsustusi. (1, lk 61) 3.1. Siseauditi funktsiooni roll Siseauditi juht vaatab tavaliselt läbi mitmed auditi komitee, finantsjuhi, tegevjuhi ja teiste juhtkonna liikmete ettepanekud auditite läbiviimiseks ning koostab selle põhjal esialgse ajagraafiku soovitud auditite läbiviimiseks eelseisval aastal. Kui see kava heaks kiidetakse, koostab siseauditi osakonna juht erinevate auditimeeskondade tööplaanid. Peale audititoimingute läbiviimist koostab auditi meeskond aruande auditi leidudest, mis leiab läbi siseauditiosakonna juhataja lõpuks tee erinevate juhtkonna liikmeteni, misjärel need
arutada probleeme ja kuidas esindada ennast. Hooldusjuht juhib hooldustöölisi objektidele ja teatab olevatest vigadest ja võtab vastu kontoris uusi objekte. Hooldustööline käib häiresse läinud objektidel ja likvideerib probleemid, kas puldis või anduritees Hooldusspetsialist vaatab objektid üle kirjutab joonistele mis on puudu ja mida on juurde vaja ja toimetab selle hooldusjuhile ja ka paigaldab. Finantsjuht jälgib firma rahaliste seisu kui ka investeerimist. Finantsjuhi "rida" on projekte võrrelda, hinnates rahavoogude kujunemist, riskifaktoreid ning kokkuvõtvaid tasuvusnäitajaid. Raamatupidaja tööks on ettevõtte raamatupidamise korraldamine ja selle ellu viimine. Tema tööülesannete hulka kuuluvad arvepidamine kõigi sissetulekute ja väljaminekute üle, ettevõtte finantsdokumentatsiooni korrasoleku tagamine, kõikide sooritatud finantstehingutest täielike aruannete säilitamine vastavalt raamatupidamist reguleerivatele õigusaktidele
KONTROLLTÖÖ KORDAMISKÜSIMUSED FINANTSJUHTIMINE TURISMIETTEVÕTTES Kati 1. Finantsjuhtimine ja finantsjuht Finantsjuhtimine on ettevõtte rahandustöö korraldamine ja finantsjuhtimislike otsuste vastuvõtmine. Mikroettevõte ei jõua finantsjuhti ülal pidada. Siis jaguneb finantsjuhi ülesanded raamatupidaja ja juhi vahel. Finantsjuhi tööülesanded: finantsplaneerimine finantseerimise korraldamine; krediidipoliitika kujundamine; rahavoogude juhtimine; kulude juhtimine ja hinnakujundus . 2. Finantsjuhtimise eripärad turismisektoris (osata detailselt kirjeldada) 6. Teenuste müügivõimaluse kaduvus (perishability). Kui tuba jäi täna müümata, siis homme seda võimalust enam pole. Lennukikohtadega sama! Seda tuleb hinnakujundusel arvestada 3
1. Raamatupidamise ja finantsjuhtimise erinevus Raamatupidamine Finantsjuhtimine Mineviku vaatav Tulevikku suunatud Finantsaruannetel rõhk koostamisel Finantsaruannetel rõhk kasutamisel otsustusprotsessis Näitajateks puhaskasum Näitajateks rahavoog Riskianalüüs-veidi Korralik riskianalüüs 2. Finantsjuhi peamised otsustusvaldkonnad (3) 1)Kuhu investeerida? Pikaajaliste investeeringute - projektid planeerimine ja juhtimine - seadmed,masinad, hooned (Capital Budgeting) 2) Kust leida raha finantseerimiseks? -Olemasolev raha (jaotamata kasum) -Välisfinantseering: emiteerida uued aktsiad, võlakirjad, pangalaen 3) Kuidas juhtida igapäevast raha liikumist? -Millal maksta tarnijatele? -Kuidas saada raha ostjatelt? -Mida teha üleliigse sularahaga?
suhteliselt madal intressimäär ja kommertspaber ei nõua mingi hoiusejäägi olemasolu. Kommertspaberid saavad kasutada ainult tugevad ja krediidi kindlad firmad, kelle puhul laenu tagab nende tuntus. Faktooring, ettevõtte debitoorne võlgnevus koosneb ostjatelt laekumata arvetest, mille tähtaeg on saabunud või ees. Liigne debitoorne võlgnevus on ettevõttele kallis ja see mõjutab tema maksevõimet ja tulukust. Seetõttu on iga finantsjuhi eesmärk kiirendada laekumisi.Üheks võimaluseks ongi kasutada faktooringut, tegemist on pangalaenu alternatiiviga. Ettevõte müüb ostjatelt laekumata arved, mille laekumistähtaeg on ees faktorile. Faktoriks võib olla finanstasutus või spetsialiseerunud ettevõte. Kasutusel on diskontofaktooring, mille korral faktor tasub ettevõttele võlanõuete eest kohe ja raha kogumine võlgnikelt jääb faktorile. Kuna faktor võtab
; Finantseerimisotsused ehk kapitali struktuuri kujundamisega seotud otsused (raha kapitaliturgudelt hankimine).; Dividendiotsused ehk kui suur osa kasumist reinvesteeritakse või kui suur osa kasumist saab jaotada omanikele dividendina. Valik ettevõtte finantseesmärke: Ellu jääda; Vältida maksejõuetust ja pankrotti; Võita konkurentsis; Viia maksimumini müügikäive ja võita maksimaalne turuosa; Viia miinimumini kulud; Viia maksimumini kasum; Säilitada püsiva sissetuleku kasv. Finantsjuhi ülesanded: Varade finantseerimise planeerimine, juhtimine ja kontroll. Käibevara mõjutavate otsuste finantsanalüüs ja kontroll, käibevara efektiivsuse analüüs. Ostjate debitoorse võlgnevuse juhtimine ja kontroll. Toorme, varude, sisseostetavate teenuste ning tarnijate kreditoorse võlgnevuse juhtimine, väljamaksete planeerimine. Tööjõu kasutuse ja tööjõukulude planeerimine, finantseerimine, kontroll. Rahavoogude juhtimine, optimeerimine. Erinevate riskid analüüs ja maandamine
Ettevõtte normaalse elu tegutsemise tagamiseks on vaja välja selgitada: · ettevõtte rahaline vajadus; · milliste allikate kaudu vajalikud sissetulekud saadakse. Firma finantsjuht peab teadma: 1. millised tegurid mõjutavad finantsjuhtimist ja otsustamist; 2. kuidas organiseerida kõige ratsionaalsemal teel äritegevust; 3. milline on rahandustöökoht firma organisatsioonilises struktuuris; 4. rahandustöö korraldus ning finantsjuhi koostöö arvestuse-, turustuse-, tootmise- ja personaliosakonnaga; 5. firma toimimise eesmärk ja finantsjuhi panus selle saavutamiseks. Finantsjuhi kolm põhilist funktsiooni on: 1. hankida raha ja kasutada seda firma väärtuse maksimeerimiseks, mis väljendub õiges prognoosimises ja planeerimises; 2. investeerimis- ja finantseerimisotsuste tegemine, töö koordineerimine ja kontrollimine; 3
2. Kapitali struktuuri planeerimine Millised on investeeringute allikad? Milline on oma- ja laenatud vahendite suhe? 3. Käibekapitali juhtimine Jooksva käibekrediidi juhtimine; Igapäevaste rahavoogude juhtimine; Tootmisprotsessi ja tootmisvarude kontroll ja juhtimine. Põhilised otsustusvaldkonnad Investeerimisotsused (kas finants- või reaalvaradesse?); Finantseerimisotsused (võlakirjad, pangalaenud, liising, omakapital, muud?). Finantsjuhi (juhtimise) ülesanded: Hankida ettevõttesse raha; 3 Ettevõtte rahandus Kristo Krumm Puhaskasumine maksimeerimine (NI); Ettevõtte väärtuse maksimeerimine, aktsionäride rikkuse suurendamine (EPS); Prognoosimine ja planeerimine; Investeerimis- ja finantseerimisotsuste tegemine; Koordineerimine ja kontroll;
1) Raamatupidamise ja finantsjuhtimise erinevus Ajahorisont- Raamatupidamine minevikku vaatav; Finantsjuhtimine tulevikku suunatud. Riskianalüüs- Raamatupidamine - veidi; Finantsjuhtimine korralik riskiarvestus. Finantsaruanded Raamatupidamine rõhk koostamisel; Finantsjuhtimine rõhk kasutamisel otsustusprotsessis. Näitajad Raamatupidamine puhaskasum; Finantsjuhtimine rahavoog. 2) Finantsjuhi peamised otsustusvaldkonnad Kuhu investeerida? (projektid, seadmed, masinad, hooned) - Pikaajaliste investeeringute planeerimine ja juhtimine Kust leida raha investeeringute finantseerimiseks? (olemasolev raha, välisfinantseeringud: emiteerida uued aktsiad, võlakirjad, pangalaen) Finantsstruktuuri juhtimine Kuidas juhtida igapäevast raha liikumist? (millal maksta tarnijatele, kuidas saada raha ostjatelt, mida teha üleliigse sularahaga) Käibekapitali juhtimine
Majandustulemuste esitamise ja analüüsi aluseks on ühtne planeerimis- ja aruandlussüsteem Koostatavas aruandluses peab olema võimalik integreerida tulemusi. Aruandlus peab võimaldama tulemusi esitada erinevate perioodide lõikes või võrrelduna planeerituga. Aruandlussüsteem peab tagama info majandusanalüüsi teostamiseks. Aruandluse koostamise ja esitamise korra 2 taset: Allüksuste poolt ettevõtte finantsjuhile esitatavad aruanded. Finantsjuhi poolt ettevalmistatud koondaruanded juhatusele ja nõukogule. Hästitoimiv aruandlussüsteem peab võimaldama: Integreerida tulemusi. Liigendada aruandlussüsteemi perioodide lõikes Luua ühtset planeerimis ja aruandlussüsteemi Näha dünaamikat ja tuua välja peamised hälbed võrdlusbaasidega Ettevõttes aruandluse analüüsimisel eristatavad võtted: Allüksuste majandustulemuste dünaamika analüüs Plaanihälvete analüüs Finantssuhtarvude analüüs
(kui enamus projektist on võõrkapitaliga finantseeritud). Probleemi lahendamiseks panevad kreeditorid tavaliselt laenulepingutesse vetosid, mis takistavad näiteks aktsionäridel suurendada oluliselt ettevõtte riskitaset. Võidakse panna ka väga kõrge laenuintressimäär. Halvimal juhul ei anta üldse laenu. Suuremates ettevõtetes valmistab rahandusotsuseid ette finantsjuht (chief financial officer CFO), väikeettevõtetes täidab finantsjuhi ülesandeid ettevõtte juht ja/või pearaamatupidaja. Ilma korrektse ja asjakohase raamatupidamiseta ei ole võimalik hea finantsjuhtimine. Finantsjuhi ülesandeks on analüüsida raamatupidaja koostatud aruandeid ja teha koos raamatupidajaga eelarveid. Ka peab finantsjuht tundma hästi majandusarvestust. Finantsjuhi peamised tööülesanded on järgmised: · ettevõtte finantseerimise korraldamine; · ettevõtte krediidipoliitika kujundamine;
· olemasoleva ettevõtte tegevuse laiendamisega (uute toodete juurutamisega, uute turgudega) · ettevõtte rekonstrueerimisega (põhivara moderniseerimine ja täiustamine) · keskkonna-kaitseliste projektidega (puhastusseadmete soetus/ehitus, keskkonnasõbralike tehnoloogiate evitamine) · uurimistöö projektidega (uute toodete või tehnoloogiate väljatöötamiseks) · turu-uuringu projektidega 119) Finantsjuhi ülesanded 120) FINANTSJUHI ülesanded varieeruvad sültuvalt ettevõtte tuluallikatest, tegevusaladest, finantseerimisvajadustest ja strateegilistest eesmärkidest. 121) Finantsuhi ülesanded seoses investeerimisega: a.i.1. Kui palju peab investeerima (võib investeerida) ja millistesse varadesse kapitali eelarvestamise otsus. a.i.2
Selle tulemusena tuleb ka meie müüdav objekt kvaliteetsem. 5.Äri juhtimine 5.1. Ettevõtte struktuur Ettevõttel on kaks omanikku: Katre Niinemägi ja Nipitiri .Mõlemal on 50% ettevõttest. Selle tulemusena on ka kaks juhatuse liiget: Katre Niinemägi ja Nipitiri Firma tegevjuht: Katre Niinemägi Firma finantsjuht: Nipitiri 5.2. Palkade eelarve Palgakulu: 1600 eur (417+417+417+349 bruto) Tegevjuhi palk: 417 eur Finantsjuhi palk: 417 eur Raamatupidamisteenus: 349 Bruto Maakleriteenus 417 bruto 5.3.Personal Siimax OÜ- l pole plaanis palgata ühtegi kaastöötajat, kuna selleks lihtsalt puudub vajadus ja soov on hoida jooksvad kulud võimalikult madalal. Sisse on vaja osta maakleriteenust, viimistlusfirma teenust, raamatupidamisteenust. Ainuke püsiv personal on firma omanikud, kes ühtlasi on ka juhatuse liikmed ning tegevjuht ja finantsjuht. 5.4.Ettevõtte infosüsteem
SISUKORD Definitsioon, valem, rakendamisega seotud oluline Nt mpv definitsioon, arvutusvalem ja tõlgendamine+kuidas kasutatakse 1 1) FINANTSJUHTIMISE EESMÄRK JA ÜLESANDED. VÄÄRTUSKONSEPTSIOON. VÄÄRTPABERID Finantsjuhi eesmärk on leida uudseid meetodeid probleemide lahendamiseks ja kasutada seejärel nende meetodite rakendamiseks oma muutuste läbiviimise oskusi. Ettevõtte majanduslik eesmärk: ettevõtte väärtuse maksimeerimine (sellise kapitalistruktuuri kujundamine). Esmalt makstakse kohustused. Laenude kasutamise tulemusena tekib finantsvõimendus ja saab suurendada ettevõtte väärtust. • Juhtimiseesmärk: maksimeerida ettevõtte omanike heaolu (rikkust) => maksimeerida aktsia hind
Joonis 16 näitab, et 2007 aastal ettevõtte OÜ Abilis sai 0,13 senti tasuvust ühest müügikäive kroonist. Kuid aga 2008 aastal antud näitaja on kõvasti langenud alla ja iga müügikäibe kroon tõi kahjumit 0,01 senti. Kuid aga 2009 aastal antud näitaja oli paranenud ja iga müügikäibe kroon sisaldas 0,02 senti puhta kasumit. OÜ Abilis müügikäibe puhasrentaabluse näitajad on lähendatud müügikäibe ärirentaabluste näitajatega, seda võib tuua välja nagu ettevõtte finantsjuhi edu tulemusena. Peaaegu ettevõtte ei kanna intressikulusid. 43 9 PANKROTIKORDAJA Ettevõtte pankrotti sattumise põhjusi on väga erinevaid, kuid kõige sagedamini on selleks juhtimisalane ebakompetentsus. Kas ettevõtte majanduslik seis ( Z-skoor) on hea või ähvardab teda pankrott, on võimalik välja arvutada Altman´i võrrandi abil, mis on koefitsendiga korrutatud suhtarvude summa. kus
suurepärane, juhendatakse oma ja teiste osakondade töö- tajaid info õigel edastamisel. · uute töötajate %- on null. Tabel tulemusnäitajad 5.2 Xxxxxxx AS Selver näitel Seletamaks tulemusjuhtimist Selver As-is on mõttekas kõigepealt lahti seletada Selveri kui organisatsiooni struktuur, mida kajastab järgnev joonis 4. Tulemusjuhtimisega tegeleb kaupluses juhataja. Tulemusjuhtimise raames juhataja näiteks: 1) koostab antud struktuuriüksuse aasta müügiplaani (finantsjuhi etteantud aastase müügiplaani jagamine kuude ja päevade peale, kuludeks ettenähtud ressursside jagamine aasta peale eelarve koostamine jne), määratleb personali vajaduse; 2) saavutab ette antud müügiplaanid igapäevaste tulemtegurite (personal, ruum, kaup) juhtimise näol. (On ette planeeritud päevamüük, kuumüük); 3) hindab saavutatud tulemusi - eesmärgiga teha järeldusi edaspidiseks
inimestele, kellele see muutub põhikohustuseks. Nii tekkinud ametikohtadest ja nende suurema hulga puhul moodustatud allüksustest kujunebki välja staabiorganisatasioon. 14. Staabiorganisatsioon staabiorganisatsioon see on ülesehituse osa, mis koosneb ametikohtadest, mis aitavad kaasa põhitegevuse eesmärkide saavutamisele. Personalitöö kuulub staabiorganisatsiooni hulka. Näiteks: personalijuhi, turundusjuhi, finantsjuhi ametikoht. Staapi võiks defineerida sellest perspektiivist kui tegevusi, mis ei ole otseselt seotud organisatsiooni peaeesmärkide täitmisega. Staabiorg. kujundataksa välja siis, kui mitmesuguste abistava ning teenindava iseloomuga erialaste tööde ja toimingute maht on org-s küllalt suur, et muuta nad omaette tegevusvaldkondadeks. Staabi peaülesandeke on varustada rivi mitmesuguste erialaste teadmiste, oskuste, andmete, lahenduste ja nõuannetega
· Aktsionäride ja võlausaldajate vahel Agentuurikonflikt tekib juhtkonna ja aktsionäride vahel, kui juht omab vähem kui 100% ettevõttest. Siis hakkab juht tahtma näiteks rohkem vaba aega, kõrvalhüvesid. Juhtkond hakkab suurendama ja kinnistama oma võimu, suurendab põhjendamatult ettevõtet, sest see suurendab ka tema palka, aga need võivad olla väga lühiajalised eesmärgid, mis alguses kasvatavad edu, aga hiljem tekitavad probleeme. 85. Tooge välja finantsjuhi peamised tööülesanded. Finantsjuhi peamised tööülesanded on järgmised: · Ettevõtte finantseerimise korraldamine · Ettevõtte krediidipoliitika kujundamine · Ettevõtte käibevara ja käibekapitali analüüs ning planeerimine · Ettevõtte põhivara analüüs ja planeerimine · Rahavoogude juhtimine · Ettevõtte äriprojektide analüüs (kapitali eelarvestamine) · Ettevõtte rahandusriskide juhtimine (valuutarisk, makserisk, likviidsusrisk jms)
- Ettevõtte rekonstrueerimiseks (seadmete asendamine kaasaegsete vastu, et vähendada jooksvaid kulutusi või olemasoleva põhivara moderniseerimine ja täiustamine). - Keskkonna-kaitselised projektid (kulutused puhastusseadmete soetamiseks või ehitamiseks, keskkonnasõbralike tehnoloogiate väljatöötamiseks). - Uurimistöö projektid (uute toodete või tehnoloogiate väljatöötamiseks) Ettevõtte finantsjuhi kaks põhiprobleemi: 1) Kui palju raha peaks firma investeerima ja millistesse varadesse? See on firma investeeringute ehk kapitali eelarvestamise otsus ehk otsus selle kohta, milliseid põhivarasid peaks firma soetama. 2) Kuidas peaks investeeringuid finantseerima? See on firma finantseerimise otsus ehk otsus firma kapitalistruktuuri kujundamise kohta. 11
Kuna Silvano juhtimine on Valgevene segaduste ja ka tütarfirma Milavitsa edukale tegevusele mahukamaks muutunud ning Tool on ettevõttest rohkem aru saanud, siis otsustati Silvano juhtkonda suurendada ning määrati ettevõttesse kaks täiendavat liiget. Kommertstegevuse eest vastutavana määrati ettevõtte juhatuse liikmeks W.Alexander Frisenberg, kes oli seni tegev juhatuse liikmena The Zelective Group S.a.r.l.-is asukohaga Monacos. Teiseks juhatuse liikmeks sai finantsjuhi ülesannetesse määratud Aleksei Kadõrko, kellel oli AS PricewaterhouseCoopersi taust. (Börsiteade) Kuna antud isikud võiksid muuta ka ettevõtte tegevust selgemaks, siis oli otsusel pikaajaliselt positiivne mõju. Lühiajaliselt oli Silvano aga üsna volatiilne. Antud järsul ligi 8% langusel mingisugust suuremat sisu, kui börsi suvine nõrk likviidsus tegelikult ei olnudki. Veidi suurema blokktehingu jaoks oli vaja kellegil asi eelnevast turu tasemest (aktsia oli
Finantsjuhi amet. Mida silmas pidada tööle asumisel: Kohtumine töötajatega Võtmetöötajate kindlaks tegemine-varuda piisavalt aega Tutvuma erinevate valdkonna personaliga Saada teada ettevõtte tugevad ja nõrgad kohad ja ettevõtte probleemid Mitte sukelduda paberitesse Tuleb oodata oluliste otsustega Uuenduslikest plaanidest tuleks rääkida ka teiste töötajate rühmadega, tiimidega, kui otsused puudutavad ka neid või konkreetseid töötajaid. Siis tuleks esialgu nendega kõigepealt omaette rääkida. Tuleb kehtestada hästi toimiv personali seire süsteem. Kui suhteliselt algusperioodis tekib vajadus, kas töötajat vabastada, ümberpaigutada vms. Siis tuleks eelnevalt koguda selleks piisavalt informatsiooni ja sellised otsused tuleks teha suhteliselt kiiresti. Vastutusvaldkonnad: Sõltuvad firma tegevusest, finantseerimisallikatest, firma juhtide strateegiast jne. Hoolitseda aktsionäride vara väärtuse eest. Pidevalt järgida firma strateegiat, mis m...
Ettevõtte normaalse elu tegutsemise tagamiseks on vaja välja selgitada: · ettevõtte rahaline vajadus; · milliste allikate kaudu vajalikud sissetulekud saadakse. Firma finantsjuht peab teadma: 1. millised tegurid mõjutavad finantsjuhtimist ja otsustamist; 2. kuidas organiseerida kõige ratsionaalsemal teel äritegevust; 3. milline on rahandustöökoht firma organisatsioonilises struktuuris; 4. rahandustöö korraldus ning finantsjuhi koostöö arvestuse-, turustuse-, tootmise- ja personaliosakonnaga; 5. firma toimimise eesmärk ja finantsjuhi panus selle saavutamiseks. Finantsjuhi kolm põhilist funktsiooni on: 1. hankida raha ja kasutada seda firma väärtuse maksimeerimiseks, mis väljendub õiges prognoosimises ja planeerimises; 2. investeerimis- ja finantseerimisotsuste tegemine, töö koordineerimine ja kontrollimine; 3
Ettevõtte normaalse elu tegutsemise tagamiseks on vaja välja selgitada: · ettevõtte rahaline vajadus; · milliste allikate kaudu vajalikud sissetulekud saadakse. Firma finantsjuht peab teadma: 1. millised tegurid mõjutavad finantsjuhtimist ja otsustamist; 2. kuidas organiseerida kõige ratsionaalsemal teel äritegevust; 3. milline on rahandustöökoht firma organisatsioonilises struktuuris; 4. rahandustöö korraldus ning finantsjuhi koostöö arvestuse-, turustuse-, tootmise- ja personaliosakonnaga; 5. firma toimimise eesmärk ja finantsjuhi panus selle saavutamiseks. Finantsjuhi kolm põhilist funktsiooni on: 1. hankida raha ja kasutada seda firma väärtuse maksimeerimiseks, mis väljendub õiges prognoosimises ja planeerimises; 2. investeerimis- ja finantseerimisotsuste tegemine, töö koordineerimine ja kontrollimine; 3
Ettevõtte normaalse elu tegutsemise tagamiseks on vaja välja selgitada: · ettevõtte rahaline vajadus; · milliste allikate kaudu vajalikud sissetulekud saadakse. Firma finantsjuht peab teadma: 1. millised tegurid mõjutavad finantsjuhtimist ja otsustamist; 2. kuidas organiseerida kõige ratsionaalsemal teel äritegevust; 3. milline on rahandustöökoht firma organisatsioonilises struktuuris; 4. rahandustöö korraldus ning finantsjuhi koostöö arvestuse-, turustuse-, tootmise- ja personaliosakonnaga; 5. firma toimimise eesmärk ja finantsjuhi panus selle saavutamiseks. Finantsjuhi kolm põhilist funktsiooni on: 1. hankida raha ja kasutada seda firma väärtuse maksimeerimiseks, mis väljendub õiges prognoosimises ja planeerimises; 2. investeerimis- ja finantseerimisotsuste tegemine, töö koordineerimine ja kontrollimine; 3
integreeritud õppe või magistriõppekava täies mahus ning 147.2. kes kaitses lõputöö hindele A või sooritas lõpueksami hindele A ning 147.3. kelle keskmine hinne, mis on kaalutud õppeainete mahtudega, on 4,60 või kõrgem. Arvestatakse kõiki akadeemilisele õiendile kantud hindeid. 149. Eksmatrikuleerimine on üliõpilase üliõpilaste nimekirjast väljaarvamine. 150. Ülikooli algatusel toimub eksmatrikuleerimine õppeprorektori korraldusega dekaani või finantsjuhi esildise või kraadi andnud nõukogu otsuse alusel järgmistel põhjustel: 150.1. seoses õppekava täies mahus täitmisega; 150.2. õppe lõpukuupäeva möödumisel; 150.3. edasijõudmatuse tõttu 150.3.1. semestri lõpuks õppekava minimaalses lubatud mahus täitmata jätmisel punktides 76 ja 83 nimetatud juhtudel; 150.3.2. üliõpilase nominaalse õppeaasta lõpuks õppekava osakoormuse mahus täitmata jätmisel; 150.3.3
tulevikus saadavat võimalikku tulu. 3. Tasakaal huvigruppide vahel: omanikud, kliendid, juhtkond, töötajad. 4. Mõõtmine peaks toimuma üleval alla ja olema lähedase sisuga. 5. Olge paindlik, kui muutuvad strateegilised eesmärgid, siis muutke ka mõõdikuid. · Asuge koostama tasakaalustatud tulemuskaarti! BSC! Andres Laar 2008 2007 FINANTSJUHI MÕJUTUSVALDKONNAD ÄRITEGEVUSE JUHTIMISEL Ärikulude kontroll Äritulude kasvatamine Rahakäibe juhtimine Käibekapitali juhtimine Põhivara kasutamise tulususe parandamine Ettevõtte juhtimistasandite optimeerimine Arvestus ja aruandlus, raportid Suhted rahastajatega, pangad, liisingufirmad ja muud ( 3 STEP ), kindlustus IT Suhted juhtimistasandite vahel, ka nõukogu tasandil Andres Laar 2008
välja tuua protsesside dünaamika, hälbed võrdlusbaasist, aruanded peavad olema võrreldavad: - baasnäitajatega (möödunud per. tulemus, möödunud aasta sama per. tulemus); - plaaninäitajatega. · Peab võimald. seisundi- ja maj.näitajate vahel. seoste põhjuslikku anal. · Igale juhtimistasandile esit. need aruanded, mis on vajal. juhtimisotsuste langetamiseks. E/vsisese aruandluse puhul erist. 2 taset: · allüksuste poolt finantsjuhile (controllerile) esitatavad aruanded; · finantsjuhi poolt ettevalmist. koondeid e/v juhatusele ja nõukogule (koond koos kommentaa- ridega, hälbed tuuakse välja nii absoluut- kui ka suhtelistes (%) suurustes). Päevaaruanne - pangakontode väljavõtted, käivete aruanded. Nädalaaruanne - eelmise nädala käibearuanne fin.juhile, rahavoogude aruanne tippjuhile (rahalis- te vah. liikumine peam. tegevusvaldkondade lõikes). Kuuaruanne - esit. fin.juhile (eelmise kuu käivete-, tootlus-, varude jääkide-, laekumata ja maks-
loomine (value creation) ükskõik mida ka ette ei võeta, lõppeesmärgiks peab olema, et see tegevus looks ettevõttele väärtust juurde, mitte aga ei vähendaks seda. Finantsjuhtimisalased strateegilised otsused (kõik investeerimis- ja finantseerimisotsused) tehakse lähtuvalt ettevõtte kõige tähtsaimast eesmärgist, s.o. ettevõtte omanike rikkuse maksimeerimine, mis kandub üle lihtaktsia hinna maksimeerimisele. Seega on finantsjuhi peamine eesmärk planeerida fondide omandamist ja kasutamist nii, et maksimeeritakse ettevõtte aktsiate teoreetilist väärtust. Ettevõtte finantsjuht seisab silmitsi kahesuguse probleemiga: 1. Kui palju suudab ettevõtte investeerida ja millistesse konkreetsetesse varadesse on otstarbekas investeerida? 2. Kuidas suurendada nõutavat rahahulka? Rahavood ettevõtte ja finantsturu vahel. A. Ettevõte emiteerib väärtpabereid, et saada raha (finantseerimisotsus). B
Raha tasub hoida vaid niipalju, kui seda on jooksvaks äritegevuseks vaja1. Kui on arvata, et rahavajadus lähiajal suureneb, siis ei ole mõtet nn üleliigset raha dividendidena välja maksta, vaid lühiajaliselt investeerida. Suured ettevõtted saavad raha juhtimisel kasutada ajutiselt üleöödeposiiti. Selle miinimumsummaks on Eestis enamasti 1 miljon krooni. Lisaks võib raha panna ka rahaturufondi osakutesse. Ajutiselt üleliigse raha investeerimisega kaasneb risk. Finantsjuhi ülesandeks on leida kompromiss riski ja tulususe vahel. Riski maandamiseks võib kasutada ka tähtajalist hoiust. Paljud ettevõtted õigustavad suurt rahavaru ettevaatlikkusega. Kardetakse jääda raskustesse arvete tasumisega. Selle probleemi lahenduseks on pangad välja töötanud arvelduskrediidi võimaluse, mille abil saab kindla limiidi ulatuses minna arvelduskontoga miinusesse. Loomulikult kaasneb toodud võimalusega ka intressikulu.
hulgaga liiga väike. A. pöördus kohtusse ning palus tunnistada praktikaleping töölepinguks ning talle välja mõista töötasu vähemalt juristi abi tasu ulatuses (1100 eurot kuus). Kuidas vaidlus lahendada? - 12. Kas ja miks peab töötajal ja juriidilise isiku organi liikmel olema töö tegemisel erinev õiguslik staatus? Kas äriühingu nõukogu või juhatuse liige võib sõlmida sama äriühinguga töölepingu finantsjuhi ülesannete täitmiseks? Palun põhjendage. - Jur. isiku organi liikmel on lisakohustused (solidaarsus-, lojaalsus jms), ta töötab tähtajatu käsunduslepingu alusel, ta võidakse põhjuseta tagasi kutsuda või võib tagasi astuda. Võib teha töölepingu, kui finantsjuhi ülesannete täitmine erineb oluliselt jur. isiku organi liikmeks olemisest ja neid saab eristada, siis võib olla paralleelselt kaks erinevat lepingut. Läbitöötamist vajav materjal:
kulukontode analüüs. Finantsjuht võrdleb tulu- ja kulukontosid eelarvega ning viib läbi analüüsi ettevõttes kasutatavate dimensioonide (osakond, kulukeskus, eesmärk) lõikes. Seejärel trükib raamatupidaja kasumiaruande paberkandjal, kuna ettevõtte dokumentatsiooni arhiveeritakse veel paberkandjal. Viimaseks tegevuseks on finantsaruannete täitmine kontserni emaettevõtte jaoks. Töö autor vaatles finantsjuhi käest saadud kasumiaruannet, mis oli koostatud 2018 ja 2019 aasta andmete alusel ning koostas selle aruande põhjal horisontaal- ja vertikaal analüüsi, et paremini aru saada ettevõtte kasumlikkusest (vt. lisa 1 ja 2). Kasumiaruande horisontaalanalüüsist selgus, et ettevõtte müügitulu on suurenenud 24%, mis on töö autori arvates hea tulemus. Samas on kasvanud müüdud teenuste kulu ligi 37% ning vähesel määral on kasvanud turustuskulud 8,0% ja üldhalduskulud 2,4%. Vesteldes
jaoskonna töötajatele. Enamus juhte olid arvamusel, et tuleks ära oodata nimetatud koolituste lõppemine järgmise aasta kevadel, hinnata koolituste tulemuslikkust ning siis otsustada edasine keelekoolituste korraldamise vajadus. 36 Haldusjuht hindas oma alluvate koolitusvajadust keskmiseks, leides samuti, et koolitused peaksid olema vastavalt vajadusele. Mingeid konkreetseid koolitusi ei osanud tema ega ka finantsjuhi kohusetäitja välja tuua. Vajaduse tingivad nende osakondades peamiselt ettevõtet mõjutavate seaduste muudatused. Omavahelised suhted ja soovitused: Enamik intervjueeritavaid leidis, et ettevõttes on probleeme omavahelistes suhetes ja osakondade vahelise koostööga, samas arvati ka, et ebakõlad ja möödarääkimised suhtlemises on organisatsiooni loomulik osa ning ei ole ettevõtet, kus probleeme ette ei tuleks
Ettevõtte juhtkond peab mõistma nii konkreetset ettevõtte majandus- või finantsseisu kui ka peamisi põhjuseid, mis on tinginud antud aruandelised tulemused. KUUENDAKS tuleb jälgida, et igale juhtimistasandile esitataks vaid need aruanded, mis on talle vajalikud juhtimisotsuste langetamiseks. Ettevõttesisese aruandluse puhul tuleks eristada kahte taset: a) allüksuste poolt ettevõtte finantsjuhile (controllerile) esitatavaid aruandeid, b) ettevõtte finantsjuhi poolt ettevalmistatavaid koondeid ettevõtte juhatusele ja nõukogule. 3. KULUDE JUHTIMISE METOODIKA 3.1. Kulude juhtimise üldpõhimõtted Kuludel on organisatsioonis mitmeid rolle, kuid kõige olulisem on anda informatsiooni ja suunata tootega seotud otsusetegemist. Elutsükli kuluarvestus on lähenemine, mis proovib määratleda toote kulud kogu toote eluea vältel, kaasa arvatud väljatöötamine (sihtkuluarvestuse valdkond), tootmine (kaizen kuluarvestuse
põhjuseid, mis on tinginud antud aruandelised tulemused. KUUENDAKS tuleb jälgida, et igale juhtimistasandile esitataks vaid need aruanded, mis on talle vajalikud juhtimisotsuste langetamiseks ETTEVÕTTESISESE ARUANDLUSE PÕHIPRINTSIIBID JA KASUTAMISE METOODIKA Ettevõttesisese aruandluse puhul tuleks eristada kahte taset: a) allüksuste poolt ettevõtte finantsjuhile (controllerile) esitatavaid aruandeid, b) ettevõtte finantsjuhi poolt ettevalmistatavaid koondeid ettevõtte juhatusele ja nõukogule. Lähtudes esitamise perioodidest võime ettevõttesiseses aruandluses eristada: 1) päevaaruandeid, 2) nädalaaruandeid (dekaadiaruandeid), 3) kuuaruandeid, 4) kvartaliaruandeid, 5) aastaaruandeid. PÄEVAARUANNETENA on vaadeldavad ettevõtte pangakontode väljavõtted ja käivete aruanded, mis esitatakse vastavat valdkondakureerivale finantsjuhile (controllerile)
Kuigi kabinetivaikuses on põhi- mõtteliselt võimalik langetada hulga efektiivsemaid otsuseid kui avalikus dispuudis, saab nii toimida vaid ettevõttes, mitte aga avalikus sektoris. Avalikus sektoris tuleb koos töötada erinevate koalitsioonipartnerite poolt ametisse pandud (tihti uskumatult ebakompetentsete) poliitikutega. Kommertspangas oleks mõeldamatu, et EBRD määrab ametisse laenuosakonna juhataja, Swedbank nimetab finantsjuhi, mingi Ameerika fond tahab endale turundusdirektori kohta ja Kaubandus- Tööstuskoda nõuab oma esindaja jaoks ühe asedirektori koha juurdetegemist. See oleks absurd. Aga poliitikas just nimelt nii asjad käivadki. Avalikus sektoris esineb tihti majanduslikult ebaefektiivne killustumine. Omaaegne linnapea Jüri Mõis ei saanud aru, miks peab Tallinnas olema kaheksa linnaosa valitsust. Hansapank suutis ju ühest kohast hallata kogu Eestit
annaabi.ee 
