Idee, eesmärgikesksus, Tulu, Tasuvusaeg, Nüüdispuhasväärtus, Kasumiindeks, Sisemine tasuvuslävi. Strateegilised otsused kaugeleulatuvad otsused, mida teevad tavaliselt juhtkond või omanikud. Taktikalised otsused lühiajalises perspektiivis. investeerimisprojekti efektiivsuse hindamine Kasutatakse kahte diskonteerimata efektiivsuse hindajat: 1. Tasuvusaeg (on aeg aastates, mis kulub esialgse investeeringu tagasiteenimiseks tulevaste rahavoogudega) 2. Arvestuslik rentaablus (ARR on aasta keskmise puhaskasumi ja investeeringu keskmise summa jagatis) ja kolme diskonteeritud efektiivsusnäitajat: 1. Nüüdispuhasväärtus (NPV on projekti eluea tulumaksujärgsete rahavoogude praeguse väärtuse summa ja investeeringu esialgsete kulude vahe) 2. Sisemine tasuvuslävi (IRR n intressimäär, mille puhul esialgse investeeringu suurus võrdub tulevaste rahavoogude nüüdisväärtusega) 3
finantseerimistegevuse rahavoogudeks. Äritegevuse rahavoogude kajastamisel võib kasutada otsemeetodit, mille puhul esitatakse brutosummadena kõik põhilised laekumiste ja väljamaksete liigid, või kaudmeetodit, mille puhul aruandeperioodi kasumit korrigeeritakse mitterahaliste majandustehingute mõjuga, äritegevusega seotud varade ja kohustuste saldode muutusega ning investeerimis- või finantseerimistegevusest tulenevate rahavoogudega seotud tulude ja kuludega. Investeerimistegevusest ja finantseerimistegevusest tulenevaid rahavoogusid kajastatakse otsemeetodil. 4 Omakapitali muutuste aruanne Omakapitali muutuste aruanne on raamatupidamisaruanne, mis kajastab aruandeperioodil toimunud muutusi raamatupidamiskohustuslase omakapitalis. Omakapitali muutuste aruandes kajastatakse
Väravaregioonidesse koonduvad enamasti veoteenuseid pakkuvad ettevõtted, töötlev tööstus ja eriti äriteenused see toob kaasa keskkonnaohud ja kõrgemad kinnisvarahinnad merevoorimees- teiste riikide kaupa vedav riik, kus veoteenuse pakkujaid on enam kui tarbijaid LOGISTIKA JA GIS Logistika- majandusharu, mis juhib koordineerib ja optimeerib info- materjali- ja rahavoogudega ning reisivedudega seotud protsesse suurima tõhususe saavutamiseks. GIS- geoinfosüsteem ehk k ohateabesüsteem on automatiseeritud süsteem ruumiliste andmete kogumiseks, haldamiseks, säilitamiseks, päringute teostamiseks, analüüsiks ja esituseks. TURISM turism hõlmab kõiki tegevusi ja teenuseid mida teeb ja tarbib inimene, kes lahkub oma elukohast kas puhkuse, äri või mõnel muul eesmärgil
koosneb omavahel seotud lülidest - elementidest materjalivoogude juhtimise ühtses protsessis. Logistikaahel - logistiliste lülide ühendus, mis on lineaarselt korrastatud materjali-, informatsiooni- ja rahavoogude seisukohalt eesmärgiga analüüsida, planeerida ja teostada teatud hulk logistilisi funktsioone. Logistiline võrgustik - lüli, mis on seotud omavahel materjali-, info-, teenuste- ja rahavoogudega. Läbimisaeg - on ajavahemik, mis kulub vajaduse tekkimisest teostada tarneahela mingis faasis teatud logistikatoimingud kuni hetkeni, mil vastavad tegevused ja toimingud on teostatud. 7. Tarneahel ja väärtusahel: mõisted. Väärtused, mida lisab tootele logistika Tarneahel on ettevõtte traditsiooniliste protsesside ja tegevuste koordineerimine, lõpptarbijast kuni tarneahela alguseni, et tagada toodete, teenuste ja info väärtuseline
5. Jaotus toimub koostöös vahendajatega. 6. Paljude vedajate vedu igapäev otse lõpptarbijale. 7. Ladustamine minimeeritakse läbivoolupõhimõttel. 8. Kogu väärtusketti kattev sidesüsteem. 9. Jaotusvõrgu arendamine on strateegiline konkurentsis püsimise abinõu , mitte veokulude põhjustaja. 10. Logistikakeskuste rajamine teatud piirkonna jaoks. 11. Logistikateenuste arendamine lähtudes strateegilisest seisukohast, integreerides materjali-, info- ja rahavoogudega seotud teenused konkurentsieelisteks. 12. Kogu tarneahela rakendamine lisaväärtuse loomisele. 13. Mõõdupuuks on tarbija soovide rahuldamine. 8. Laomajanduse põhitõed Klienditeenindus, kaitse erakorraliste olukorra vastu, varude tasandamine. 9. Mõisted kauba käsitlemisel, Inventeerimine, lähetamine, ristlaadimine, konsolideerimine, distributsioon, hoiustamine, 10. Pakendamise üldpõhimõtted, pakendite tüübid, kaubaalused Pakendamise üldpõhimõtted - 1
INVESTEERINGUTE ARVUTUSTE ÜLDREEGLID · elektriga tehtavad tehingud muutuvad keerukamateks Investeeringute hindamise arvutustes peab juhinduma järgmistest põhimõtetest: · elektrisüsteem võib muutuda ebastabiilsemaks, võivad tekkida suured avariid · tegeletakse rahavoogudega, mitte kuludega st mitte amortisatsiooniga, seega antud · uute elektrijaamade ehitamine võib jääda hiljaks peatükis välditi mõistet "kulud" AVATUD ELEKTRITURUD JAGUNEVAD : · tuleb arvestada eelkõige nende rahavoogudega, mis on tekkinud vaadeldavast · kahepoolsed lepingud kas otse või maaklerite vahendusel
Logistikajuhi töö peaks olema suunatud ettevõtte kasumi, rentaabluse, ettevõtte väärtuse ja turuosa suurendamisele. Logistikatoiminguteks ehk funktsioonideks nimetatakse materjalivoogudele lisatud ja neid saatvaid tegevusi. Logistikatoiminguteks on näiteks maha- ja pealelaadimine, ümberlaadimine, transport, ladustamine, sorteerimine, konsolideerimine, pakendamine, jaotamine, markeerimine, koostamine jne. Logistikatoiminguteks, mis on seotud tihedalt informatsiooni- ja rahavoogudega, võivad olla teabe edastamine materjalivoogude liikumisest, arveldused tarnijate ja ostjatega, kauba kindlustamine, omanikuvahetus jne. Logistika juhtimist firmas käsitletakse kolmes tähenduses. Esimesel juhul tähendab logistika juhtimine ettevõttes peamiste juhtimisfunktsioonide (organiseerimine, planeerimine, reguleerimine, koordinatsioon, kontroll, juhtimisarvestus ja analüüs) teostamist elementaarsete ja komplekssete logistiliste tegevustega ettevõtte eesmärkide saavutamiseks
n Ct P0= t =1 (1+ ´r )t vara praegune väärtus C- Loodetav tulu perioodil t ´r - loodetav tulunorm n- ajaperiood Turu rahavoogude näol (C) käsitletakse kui teatud summat mingil perioodil (t), kusjuures arvesse ei võeta tulu tõenäolist jaotumist. Finantsvarade rahavood esinevad intresside ja dividendide vormis ning võlakirjade väärtuse vormis tähtaja lõpus või aktsiate müügihinnana. Rahavoogudega seotud erinevad riskid kajastuvad nõutavas tulunormis ( r´ ) Võlakirja hindamine Pikaajaline võlakohustus. Nominaalväärtus on kokkulepitud väärtus. Kupongiintressimäär- nominaalmäära alusel kehtestatakse makstava intressi suurus ja arvutamise aluseks on kokkulepitud intressimäär. Võlakirja tasuvus- Soetatud võlakirja tegelik intressimäär, mis saadakse kui iga aastaselt väljamakstavad intressid jagatakse võlakirja jooksva hinnaga. Kui võlakiri ostetakse alla
võrdsustab investeerimisprojekti puhasnüüdisväärtuse 0-ga st sisemine tulumäär võrdsustab investeerimisprojekti esialgsed kulud tulevaste ja likvideerimise rahavoogude summaga. n CFt IO = = CFt · PVIFAn, IRR t =1 (1 + IRR) t Sisemine tulumäär, kui tegemist on annuiteetsete rahavoogudega: IO = CFt · PVIFAn , IRR 1) Leitakse annuiteedi diskontotegur Annuiteedi diskontotegur = esialgsed kulud/aasta keskmine lisandunud rahavoog 2) Leitakse tabelist (või exceli funktsioone kasutades) annuiteeditegurile ja kestvusele n vastav intressi väärtus, mis ongi projekti sisemine tulumäär. Näide: Investeerimisprojekti kestvus on 10 aastat, esialgsed kulud 12 950 ning projekti jooksul lisanduvad rahavood 30 000 krooni. Projekti nõutav tulumäär on 12%.
Mõisted: 1. konteiner (konteinerveod)- mahutid, kuhu kaup paigutatakse. eelised: 1) alandab hinda 2) nõuab vähem tööjõudu 3) lühendab veoaega 2. ekspressveod- veose toimetamine sihtkohta ümberlaadimiseta. Need sobivad kõige paremini autotranspordile selle paindlikkuse ja kiiruse tõttu 3. logistika- majandusharu, mis juhib ja koordineerib kauba ja reisjate vedusid / majandusharu, mis juhib, koordineerib ja optimeerib info-, materjali- ja rahavoogudega ning reisivedudega seotud protsesse suurima tõhususe saavutamiseks 4. terminal- kaubaladu, mille ülesanneteks (2tk teada) on näiteks kauba vastuvõtmine ja kontroll / bussi-, raudtee- või lennujaam, sadam, mis täidab logistilise keti sõlmena järgmisi ülesandeid (nimeta 2 tk): kauba vastuvõtmine ja väljasaatmine, ladustamine, kogumine ja jaotamine, osaline ümbertöötlemine, kauplemine ja kontroll. Terminalides toimub
1. Mikroökonoomika Uurib individuaalset valikut ja seda mõjutavaid majandusjõude,/ kauba ja rahavooge üksikute kaupade lõikes. 2. Makroökonoomika Uurib majandust (kauba- ja rahavoogudega tervikuna) tervikuna selliste agregaatnäitajate abil nagu koguhõive, töötusemäär, sisemajanduse koguprodukt , inflatsioonimäär. 3. Hüvised On üldmõiste, mille alla kuuluvad kaubad (commodities) ja teenused (services). 4. Turg On mehhanism, mille kaudu ostjad ja müüjad omavahel suhtlevad ning hüviseid ning tootmistegureid vastastikku vahetavad. Tarbijad püüavad osta nii odavalt kui võimalik ja seega tootjad valmistavad hüvist nii odavalt kui võimalik. 5. Nõudlus
panuseks võib lugeda esimese osamaksete tabelikogumiku avaldamist 1726.a.-l. Raha ajaväärtusteooria aluseks on tähelepanek, et igasugune rahasumma on täna rohkem väärt kui mingil ajahetkel tulevikus. Raha ajaväärtuse puhul võib täheldada kolme erinevat rahaühiku kasvuviisi: 1. Lihtintress -- lineaarne kasv. 2. Liitintress -- geomeetriline kasv. 3. Pidev juurdearvestus -- eksponentkasv. Rahavoogude mudelid. Finantsjuhtimises puututakse kokku põhimõtteliselt viit tüüpi rahavoogudega (cash flow, CF). Need on: 1) tavaline, harilik rahavoog (igal perioodil on rahavoog erinev), 2) annuiteet (harilik või avansiline ehk rentannuiteet), 3) kasvav annuiteet ehk kasvuannuiteet, 4) perpetuiteet, 5) kasvav perpetuiteet ehk kasvuperpetuiteet. Silvia Kuusk Puhta rahavoo arvutamine: Puhaskasum (peale makse) + Mittearahalised kohustused (kulum, amortisatsioon, edasilükkunud tulud,
Logistiline operatsioon Logistilisteks operatsioonideks ehk logistilisteks funktsioonideks või toiminguteks nimetatakse materjalivoogudele lisatud ja materjalivoogusid saatvaid tegevusi. Logistilisteks operatsioonideks ehk funktsioonideks on näiteks maha- ja pealelaadimine, ümberlaadimine, transport, ladustamine, sorteerimine, konsolideerimine, taarastamine, jaotamine, markeerimine, koostamine jne. Logistilisteks operatsioonideks, mis on seotud tihedalt informatsiooni- ja rahavoogudega, on ka informatsiooni edastamine materjalivoogude liikumisest, arveldused tarnijate ja ostjatega, kauba kindlustamine, omanikuvahetus jne. Pooltoodang Pooltoodang on selline toodang, mis on lõpetamata ühe ettevõtte piires. Valmistoodang Valmistoodang on selline toodang, mis on läbinud täielikult tootmistsükli ühe ettevõtte piires, on täielikult komplekteeritud, läbinud tehnilise kontrolli ja antud üle lattu või laadimiseks tarbijale või kaubanduspartnerile.
nüüdisväärtus. 9. Igavesti kestvad annuiteedid (perpetuiteet ja kasvuperpetuiteet) ja nende kasutusvaldkonnad Perpetuiteet ehk igavesti kasvav annuiteet- Eeldatakse ühesuuruseid perioodilisi makseid, mis kestavad igavesti. (eelisaktiad, konsolid jms) Kasvuperpetuiteet - perioodiliste kuid igavesti kestvate ning konstantse määra alusel kasvavate maksete tänane väärtus. Kasutatakse: aktsiate väärtuse hindamisel, muude igavesti kasvavate (ka neg kasv on kasv) rahavoogudega vara väärtuse leidmisel. 10. Võlakirjade põhiliigid ja neid iseloomustavad mõisted. Peamised võlakirjadega seotud riskid (tegurid mis mõjutavad võlakirja riskitaset, sh tururisk). Võlakirjade puhul on enimlevinud kaks järgnevat lunastusmaksete skeemi: · Laenuperioodi jooksul makstakse võlakirja pealt kupongimakseid, koos viimase maksega tasutakse ka võlakirja nimiväärtus (kupongvõlakirjade puhul)
uurimis- ja arendustöö, reklaam, transport jne). Nende teenuste hind avaldub lõpptoodangu hinnas. Avaliku sektori teenused- teenused, mida osutavad riigiasutused otse või vastav teenus ostetakse eraettevõttelt või riigi (omavalitsuse) poolt asustatud ettevõttelt allhanke korras (nt haridus, politsei jms, mida korraldab ja osutab riik elanikkonnalt ja ettevõtetelt kogutud maksude eest). Logistika- majandusharu, mis juhib, koordineerib ja optimeerib info-, materjali- ja rahavoogudega ning reisivedudega seotud protsesse suurima tõhususe saavutamiseks (voogude juhtimine süsteemides). Kohalikud veod- kaup toimetatakse kuni 500km kaugusele. Kõige kasulikum on ekspressvedu, mis annab suure eelise autotranspordile. Kaugveod- keskmine kaugus on suurem kui 500km ja neis saab autotranspordi kõrval kasutada ka teisi transpordiliike. Eriti oluline on kaugvedudes praegu raudteetransport. Selline roll on Läänemerel, Põhjamerel ja Vahemerel.
maksumuse vahe. NPV'd rakendatakse ettevõtte projektide hindamisel. Kui NPV on >= 0, siis on mõistlik projekt vastu võtta, sest kõik, mis on suurem nullist suurendab juba ettevõtte väärtust ning projekt on tasuv. Plussid Miinused -Arvestab projekti riski ja -Keerulisem tõlgendada ning ajaäärtusega teistele selgitada -Arvestab kõigi lisanduvate -EI võta arvesse uut informatsiooni rahavoogudega (ning uusi võimalusi) peale projekti -Suudab järjestada eri projekte käivitamist -Viib otseselt ettevõtte väärtust -Eeldab, et ettevõttel on piisavalt suurendavate otsusteni ressursse, et finantseerida kõiki positiivse NPV-ga projekte 12. IRR meetod (--''--) Sisemine tasuvusmäär (Internal Rate of Return, IRR) on diskontomäär, mille kasutamine diskonteerimisel võrdsustab investeeringu puhta
10. Igavesti kestvad annuiteedid (perpetuiteet ja kasvuperpetuiteet) ja nende kasutusvaldkonnad. Perpetuiteet igavesti kestev annuiteet. Eeldatakse ühesuuruseid perioodilisi makseid, mis kestavad igavesti. Nt eelisaktsiad, konsolid. Kasvuperpetuiteet perioodiliselt ja igavesti kestev annuiteet. Maksed kasvavad konstantse määra alusel. Kasutatakse: aktsiate väärtuse hindamisel, muude igavesti kasvavate (ka neg kasv on kasv) rahavoogudega vara väärtuse leidmisel. 11. Võlakirjade põhiliigid ja neid iseloomustavad mõisted (nimiväärtus, kupongintress, väljalaskeväärtus jms). Kupongvõlakiri - Laenuperioodi jooksul makstakse võlakirja pealt kupongimakseid, koos viimase maksega tasutakse ka võlakirja nimiväärtus. Diskontovõlakiri - Võlakirja pealt teostatakse üks makse nimiväärtuses lunastusmakse lunastuskuupäeval.
Seega peame me arvestama, millised on rahavood, kui projekt vastu võetakse ja millised siis, kui projekt tagasi lükatakse. · Märka rahavoogusid, mis saadakse olemasolevate toodete arvel uue toote müügid, mis saavutatakse olemasolevate toodete arvelt ei tohi minna arvesse kui tulud uue toote valmistamisest. Kui aga müük kasvab konkurentide arvel või kui konkurentide poolt juurutatav uus toode kärbiks firma turgu, siis on tegemist juurdekasvuliste rahavoogudega. · Vaade juhuslikele või sünergilistele efektidele mõnel juhul võib uus toode kahandada firma endiste toodete müüki, mõnikord võib uus pingutus suurendada olemasolevate toodete läbimüüki. Rahavoo arvutamisel tuleb arvestada igat rahavoogu, mis võib olla seotud otsuse langetamisega. 3) Käibekapitali vajadus Paljudel juhtudel tuleb uue projekti tarvis teha investeeringuid käibekapitali ehk lühiaktivatesse. See
Ühelt poolt kirjeldatakse eri seisundeid organisatsiooni ja teda ümbritsevate keskkonda kui konfiguratsioone. Teiselt poolt on vaatluse all strateegia loomise protsess: kui transformatsioon ühest seisundist teise. 6. pakkuge välja strateegiliste ja finantseesmärkide loetelu valitud ettevõttele. Finantseesmärgid: käibe kasv, kasumi kasv, suuremad dividendid, parem investeeringute tasuvus, kindel krediidireiting, rahavoogudega seotud eesmärgid, suurem kasumimarginaal, aktsiahinna tõus. Strateegilised eesmärgid: suurem turuosa, toodete kõrgem kvaliteet, tarbija igakülgne rahulolu, väiksemad kulud konkurentidega võrreldes, laiem või atraktiivsem toodete valik, kindel reputatsiooni tarbijate seas, kõrgetasemeline klienditeenindus, tunnustatus tehnoloogia ja toodete arendamise liidrina, kasvanud konkurentsivõime välisturgudel. 7. Kuidas käsitleb Markides strateegia elluviimist?
vastavalt nende eesmärgile äritegevuse, investeerimistegevuse ja finantseerimistegevuse rahavoogudeks. Äritegevuse rahavoogude kajastamisel võib kasutada otsemeetodit, mille puhul esitatakse brutosummadena kõik põhilised laekumiste ja väljamaksete liigid, või kaudmeetodit, mille puhul aruandeperioodi kasumit korrigeeritakse mitterahaliste majandustehingute mõjuga, äritegevusega seotud varade ja kohustuste saldode muutusega ning investeerimis- või finantseerimistegevusest tulenevate rahavoogudega seotud tulude ja kuludega. Investeerimistegevusest ja finantseerimistegevusest tulenevaid rahavoogusid kajastatakse otsemeetodil. 6 Omakapitali muutuste aruanne Omakapitali muutuste aruanne on raamatupidamisaruanne, mis kajastab aruandeperioodil toimunud muutusi raamatupidamiskohustuslase omakapitalis. Omakapitali muutuste aruandes kajastatakse aruandeperioodil toimunud muutusi
Raamatupidamise Toimkonna juhendit, riigi raamatupidamise üldeeskirju ja ,,raamatupidamise seadust" on sise-eeskirja koostades jälgitud. Programm Merit Aktiva kasutatakse raamatupidamistööde tegemiseks. Raamatupidamisarvestus peab olema selgesti mõistetav, aktuaalne, kõik oluline välja toodud ning objektiivne. Peab kirjeldama klientide kui ka oma firma finantsseisundit, majandustulemusi ja rahavoogudega. 2.2 Finantsarvestuse põhimõtted ja meetodid 2.2.1 Raha arvestus Kassa arvetus on loodud sise-eeskirja kaudu, kassakontod on loodud raamatupidamisprogrammi, neid koostab tööline ning kontrollib juhataja, pakutavatele klientidele koostatud rahakassasid kontrollib omakorda klient ise üle. Raamatupidaja kirjendab dokumendil oleva majandustehingu kahekordse kirjendamise põhimõttel deebet-ja kreeditkontodel
kasutusvaldkonnad Perpetuiteet ehk igavesti kasvav annuiteet. Perpetuiteedi puhul eeldatakse igavesti kestvaid ühesuuruseid perioodilisi makseid. Eristatakse tavalist perpetuiteeti ja kasvuperpetuiteeti. Kasvuperpetuiteet on perioodiliste kuid igavesti kestvate ning konstantse määra alusel kasvavate maksete tänane väärtus. Perpetuiteeti kasutatakse aktsiate väärtuse hindamisel, muude igavesti kasvavate (ka neg kasv on kasv) rahavoogudega vara väärtuse leidmisel. 9. Võlakirjade põhiliigid ja neid iseloomustavad mõisted. Peamised võlakirjadega seotud riskid (tegurid mis mõjutavad võlakirja riskitaset, sh tururisk). Võlakirjaks loetakse väärtpaberit, mis kujutab endast võlakirja emitendi kohustust võlakirjainvestori ees maksta viimasele tema käest saadud rahaliste vahendite eest intressi ning tagastada võlgnevuse kustutustähtajal laenu põhisumma.
kasutusvaldkonnad. Perpetuiteet igavesti kestev annuiteet. Eeldatakse ühesuuruseid perioodilisi makseid, mis kestavad 2 igavesti. Nt eelisaktsiad, konsolid. Kasvuperpetuiteet perioodiliselt ja igavesti kestev annuiteet. Maksed kasvavad konstantse määra alusel. Kasutatakse: aktsiate väärtuse hindamisel, muude igavesti kasvavate (ka neg kasv on kasv) rahavoogudega vara väärtuse leidmisel. 9. Võlakirjade põhiliigid ja neid iseloomustavad mõisted (nimiväärtus, kupongintress, väljalaskeväärtus jms). Põhiliigid: 1)Kupongvõlakiri - Laenuperioodi jooksul makstakse võlakirja pealt kupongimakseid, koos viimase maksega tasutakse ka võlakirja nimiväärtus. 2) Diskontovõlakiri - Võlakirja pealt teostatakse üks makse nimiväärtuses lunastusmakse lunastuskuupäeval.3)Varadega tagatud
Ct loodetav tulu ehk rahavoog perioodil t ´r nõutav tulunorm n ajaperiood Riski ja tasuvuse seisukohalt on hindamise põhimudelil kaks olulist lähtekohta. 1. Tulu rahavoogudena (Ct) käsitletakse kui teatud summat mingil perioodil (t) kusjuures arvesse ei võeta laekumise tõenäolist jaotumist. Finantsvarade rahavood esinevad intresside ja dividendidena ning võlakirja väärtuse vormis tähtaja lõpus või aktsiate müümisel müügihinna vormis. Rahavoogudega kaasnevad riskid kajastavad nõutavas tulunormis (´r). Võlakirjade hindamine Võlakiri on pikaajaline võlakohustus, milles laenaja kohustub maksma võlakirja omanikule kustutamistähtaja saabumisel võlakirjas ettenähtud rahasumma ning tegema perioodilisi intressimakseid. 12 Nominaalvärrtus ehk nimiväärtus esialgu kokkulepitud võlasumma, mis tuleb tasuda võlakirja
Ct loodetav tulu ehk rahavoog perioodil t ´r nõutav tulunorm n ajaperiood Riski ja tasuvuse seisukohalt on hindamise põhimudelil kaks olulist lähtekohta. 1. Tulu rahavoogudena (Ct) käsitletakse kui teatud summat mingil perioodil (t) kusjuures arvesse ei võeta laekumise tõenäolist jaotumist. Finantsvarade rahavood esinevad intresside ja dividendidena ning võlakirja väärtuse vormis tähtaja lõpus või aktsiate müümisel müügihinna vormis. Rahavoogudega kaasnevad riskid kajastavad nõutavas tulunormis (´r). Võlakirjade hindamine Võlakiri on pikaajaline võlakohustus, milles laenaja kohustub maksma võlakirja omanikule kustutamistähtaja saabumisel võlakirjas ettenähtud rahasumma ning tegema perioodilisi intressimakseid. Nominaalvärrtus ehk nimiväärtus esialgu kokkulepitud võlasumma, mis tuleb tasuda võlakirja kustutustähtajal.
muud muutused; saldo perioodi lõpus. (Vainula, et al., 2012) Teoreetilise analüüsi tulemusena järeldas autor, et majandusaasta aruande lisades tuleb avalikustada nii õiglases väärtuses kui soetusmaksumuses kajastatud bioloogiliste varade saldode muutuste analüüs. 1.4.4 Bioloogiliste varadega toimunud sündmuste kajastamine rahavoogude aruandes Bioloogiliste varadega tehtud tehingute puhul on põllumajanduslikus ettevõttes tegemist äritegevuse rahavoogudega. Kui üldjuhul kuuluvad materiaalsete põhivaradega tehtavad tehingud investeerimistegevuse alla, sest ettevõtte põhitegevuseks ei ole põhivarade ostmine ja müümine, vaid nende kasutamine toodete või teenuste valmistamiseks, siis põllumajanduslikus ettevõttes on bioloogiliste varade ostmine ja müümine otseselt seostatav ettevõtte põhitegevusega. Bioloogilise varade väärtuse muutumist ja põllumajandusliku toodangu saamist kajastatakse õiglase
10. Igavesti kestvad annuiteedid (perpetuiteet ja kasvuperpetuiteet) ja nende kasutusvaldkonnad. Perpetuiteet igavesti kestev annuiteet. Eeldatakse ühesuuruseid perioodilisi makseid, mis kestavad igavesti. Nt eelisaktsiad, konsolid. Kasvuperpetuiteet perioodiliselt ja igavesti kestev annuiteet. Maksed kasvavad konstantse määra alusel. Kasutatakse: aktsiate väärtuse hindamisel, muude igavesti kasvavate (ka neg kasv on kasv) rahavoogudega vara väärtuse leidmisel. 11. Võlakirjade põhiliigid ja neid iseloomustavad mõisted (nimiväärtus, kupongintress, väljalaskeväärtus jms). Kupongvõlakiri - Laenuperioodi jooksul makstakse võlakirja pealt kupongimakseid, koos viimase maksega tasutakse ka võlakirja nimiväärtus. Diskontovõlakiri - Võlakirja pealt teostatakse üks makse nimiväärtuses lunastusmakse lunastuskuupäeval.
r - keskmine nõutav tulunorm n- ajaperiood mudeli kasutamisel on oluline arvesse võtta selle teatud omadusi. · Tulvase rahavoo hindamisel (C) käsitatakse neid ainult perioodil t ja arvesse ie võeta rahavoogude võimalikku jaotumist. · Finantsvarade rahavood võivad esineda intresside ja dividendide vormis ning võlakirja puhul ka tema väärtuse näol tähtaja lõpus ning aktsiate korral nende müügihinna kujul · Rahavoogudega seotud erinevad riskid kajastavad kõik nõutavas tulunormis ( r ) Võlakirjade hindamine 19 Võlakiri on pikaajaline võlakohustus milles laenaja kohustub maksma võlakirja omanikule kustutus tähtaja saabudes võlakirja summa ning tegema perioodilisi intressimakseid. Võlakirja omanikul on esmane nõudeõigus võrreldes aktsionäridega. Nominaal ehk nimiväärtus see
investeeringuid, mis pole veel hakanud kasu tooma. 22 3.1.3 Lühiajaliste kohustuste kate Lühiajaliste kohustuste kate näitab, millises ulatuses käibevara katab bilansipäeval arvel olevad lühiajalised kohustused. Rusikareegel näeb ette, et suhtarv oleks vähemalt 200%, kuid olenevalt tegevusalast võib olla ka väiksem. Suhtarv pöörab tähelepanu sellele, et käibekapitali kasvu tuleb äritegevusest tulevate rahavoogudega finantseerida. Kui ettevõte tahab teatud kohustuste ja omakapitali osatähtsust tagada, tuleb käibekapitali suurenemist samas proportsioonis finantseerida.(4 lk 109) 600.0% 535.2% 539.7% 500.0% 421.2% 400.0% 318.5% 303.5% 300.0% 200.0% 142.5% 100
rahavoogudeks. Äritegevuse rahavoogude kajastamisel võib kasutada otsemeetodit, mille puhul esitatakse brutosummadena kõik põhilised laekumiste ja väljamaksete liigid, või kaudmeetodit, mille puhul aruandeperioodi kasumit korrigeeritakse mitterahaliste majandustehingute mõjuga, äritegevusega seotud varade ja kohustuste saldode muutusega ning investeerimis- või finantseerimistegevusest tulenevate rahavoogudega seotud tulude ja kuludega. Investeerimistegevusest ja finantseerimistegevusest tulenevaid rahavoogusid kajastatakse otsemeetodil. © 2014. Janek Keskküla 20 Rahavoogude aruanne (kaudne meetod) (tuhandetes kroonides) Lisa nr 2012 2011 Rahavood äritegevusest
tavaliselt madalamad võrreldes pikaajaliste laenude tulust. 1. Investeerimine lühiajalistesse kaubeldavatesse väärtpaberitesse 1. Investeerimine keskmise pikkusega ja pikaajalistesse kaubeldavatesse väärtpaberitesse - panga streteegia seisukohalt tähendavad sellised paigutused likviidsuse seisukohalt tagavara väljapääse (tehingut). Pank saab arvestada selliste tehingute korral rahavoogudega, mis tavaliselt realiseeruvad väärtpaberi tähtaja saabudes, samas võib aga pank arvestada sellega, et ootamatu likviidsuskriisi korral saab selliseid väärtpabereid reeglina normaalse hinna ning operatsioonikuludega realiseerida. 1. Väljastatavate laenude maksetähtaegade lühendamine - kõik lühiajaliselt reaalselt rahavoogu genereerivad finantsinstrumendid aitavad suurendada panga likviidsust
Logistiline operatsioon ehk toiming Logistilisteks operatsioonideks ehk logistilisteks funktsioonideks nimetatakse materjalivoogudele juurde lisatud ja materjalivoogusid saatvaid tegevusi. Logistilisteks operatsioonideks ehk funktsioonideks on näiteks maha- ja pealelaadimine, ümberlaadimine, transport, ladustamine, sorteerimine, konsolideerimine, taarastamine, jaotamine, markeerimine, koostamine jne. Logistilisteks operatsioonideks, mis on seotud tihedalt informatsiooni- ja rahavoogudega, on ka informatsiooni edastamine materjalivoogude liikumisest, arveldused tarnijate ja ostjatega, kauba kindlustamine, omanikuvahetus jne. Logistiline potentsiaal Logistiline potentsiaal iseloomustab ettevõtte võimet kohandada oma ressursid vastavalt turu pidevalt muutuvale konjunktuurile minimaalsete kuludega. Tootmisettevõtte logistiline potentsiaal näitab selle võimet mobiliseerida ja
finantseerimisviis ei ole oluline projekti tasuvuse üle otsustamisel. S.o. investeerimisotsus tuleks hoida lahus finantseerimisotsusest. Mudeli koostamisel arvesta: - kasutatakse üksnes inkrementaalseid (s.o. juurdekasvulisi, vaid hinnatavast projektist tulenevaid) rahavoogusid. (Kui rahavoog ei ole projektist sõltuv, siis seda sisse ei arvesta) - rahavood võiksid soovitavalt olla maksujärgsel tasemel - valitud diskontomäär peab olema rahavoogudega samal tasemel - finantseerimiskulud kajastuvad valitud diskontomääras (kapitali hinnas) - inflatsiooniga eraldi ei arvestata, sest nominaalsed arvutused on lihtsamad. Projekti tasuvuse hindamise protsess: 1. Määrame ära rahavood. 2. Määrame ära rahavoogude riskitaseme. 3. Leiame vastuvõetava diskontomäära. 4. Leiame nüüdisväärtuse (PV). 5. Otsustame, kas võtta projekt vastu või mitte. Metoodikad - Tasuvusaeg (PB) - Mitu aastat kulub nulli jõudmiseks
tuuakse sisse võõrtööjõud, konfliktid kohalike ja turistide vahel, Äri sektori teenused: teenused, mis osutatakse firmadele tootmisotstarbel. Avalik sektor- ehk riiklik sektor, osa rahvamajandusest, mille mooduustavad riigi- ja omavalitsuse ettevõtted ning fondid ja nende tegevus. Logistika- majandusharu, mis juhib, kordineerib ja optimeerib info-,materjali-, ja rahavoogudega ning reisivedudega seotud protsesse suurima tõhususe saavutamiseks ( voogude juhtimine süsteemides). Kohalikud veod- kaup toimetatakse kuni 500m kaugusele. Nii lühikese maa puhul on kõigek asulikum ekspressvedu(veose toimetamise sihtkohta ümberlaadimata. ) , mis annab suure eelise autotranspordile. Kaugveod-keskmine kaugus on suurem kui 5oo m ja neis saab autotranspodi kõrval kasutada ka teisi transpordi liike. Eriti oluline on kaugvedudes raudteetransport.
Tootmise ja kaubanduse kasvuga tekkisid paljud iseseisvad teenindusvaldkonnad.Lisaks tekkis uusi teenuseid juurde ja nõudlus nende järele kasvab,sest inimestel on suurem töötasu,vaba aeg,võimalusi. - Transport ehk veondus toimetab kaupu ja inimesi ühest kohast teise.Jaguneb kaubaveoks ja inimeste veoks.Kaubaveo allharudeks on logistika ja laomajandus. Logistika Majandusharu,mis juhib,kordineerib ja optimeerib info,-materjali- ja rahavoogudega ning reisivedudega seotud protsesse suurima tõhususe saavutamiseks. Transpordiliigid 1.Meretransport odavaim ning vedada saab suuri kaubakoguseid,kuid kõikjale sõita ei saa ja kiirus aeglane.Sobib suurte koguste vedamiseks ja reisijateveoks. 2.Siseveetransport suhteliselt odavad ja mahukad veod,efektiivne ning kõrge tööviljakus.Miinuseks jõgede ja järvede võrk võib olla hõre ja korrapärane mistõttu kõikjale vedada ei saa,on aeglane, rajatiste
võrdsustab investeerimisprojekti puhasnüüdisväärtuse 0-ga st sisemine tulumäär võrdsustab investeerimisprojekti esialgsed kulud tulevaste ja likvideerimise rahavoogude summaga. n CFt IO = = CFt · PVIFAn , IRR t =1 (1 + IRR) t Sisemine tulumäär, kui tegemist on annuiteetsete rahavoogudega: IO = CFt · PVIFAn , IRR 1) Leitakse annuiteedi diskontotegur Annuiteedi diskontotegur = esialgsed kulud/aasta keskmine lisandunud rahavoog 2) Leitakse tabelist (või exceli funktsioone kasutades) annuiteeditegurile ja kestvusele n vastav intressi väärtus, mis ongi projekti sisemine tulumäär. Näide: Investeerimisprojekti kestvus on 10 aastat, esialgsed kulud 12 950 ning projekti jooksul lisanduvad rahavood 30 000 krooni. Projekti nõutav tulumäär on 12%.
See on majandusvaldkond, kus oskusliku juhtimisega on võimalik saavutada suurt efekti, kuid siiani on tegemist suuresti avastamata alaga (Christopher,1998). Venemaa majandusteadlase, professor B. K. Plotkini järgi on logistika teaduslik distsipliin voogude (info-, materjali- ja rahavoogude) juhtimisest süsteemides. Logistika ülesandeks on juhtida, integreerida ja optimeerida info-, materjali- ja rahavoogudega seotud protsesse ettevõttes ja tarneahelas, kohandada tootmine ja pakkumine nõudlusega, tagada tarbijale ajalis-ruumiline kasulikkus ja firmale maksimaalne rentaablus ning likviidsus. Logistika on interdistsiplinaarne valdkond, mis hõlmab majanduslike, matemaatiliste, tehnilis-tehnoloogiliste, psühholoogiliste, ökoloogiliste ja juhtimisülesannete lahendamist. Logistika rakendusala on alates Aleksander Suure vallutusretkedest kuni tänapäevani
materjalide ja komponentide saatmine koostetehasele materjalide töötlemine tootmises 7. Millal võeti termin "logistika" äritegevuses laiaulatuslikult kasutusele? 19-nda sajandil 20-nda sajandi algul 20-nda sajandi keskel 20-nda sajandi lõpuaastatel 8. Milliste peamiste voogude haldamise ja juhtimisega tegeldakse logistikas? Vali õiged variandid. A materjalivoogudega B informatsioonivoogudega C rahavoogudega D kliendivoogudega A, B B, C A, C, D A, B, C 9. Missugune nimetatud voogudest on logistikas peamiseks juhtimise ja optimeerimise objektiks? materjalivoog informatsioonivoog rahavoog teenuste voog 10. Mis on tavaliselt logistikatöö peamiseks eesmärgiks ettevõttes? 24 suurendada ettevõtte rahalist käivet
EfTENi esindaja hinnangul ei ole praktikas võimalik ka madalamate kommunaalkulude arvelt rohkem üüri küsida, kuna üürnikud jälgivad eelkõige siiski reklaamitavat üürihinda. Rohelise hoone eest on rohkem valmis maksma mõned üksikud välismaise taustaga ettevõtted, mis ei ole piisav, et üksnes sellele loota. 3.6. Järeldused ja ettepanekud Autori ootustele vastavalt ilmnes, et büroohoonete arendusprojektide finantseerimise puhul kõige olulisem ikkagi rahavoogudega seonduv. Rahavoogude suurus võrreldes teiste projektidega näitab ära ka võimalike probleemide olemasolu, olgu selleks ebaefektiivse kuju või kehvade ehitusmaterjalidega ehitatud hoone, parkimiskohtade puudus, liiga kallis oodatav tootlus või ka puudulikud tehnilised lahendused. Võrreldes varasemate perioodidega on turuosalised vaatamata turul toimuvale aktiivsele arendustegevusele vägagi konservatiivsed ning praktikas minnakse arendustega üldjuhul kindla peale välja
30 Müügieesmärgid Turunduseesmärgid annavad lähtekoha müügieesmärkide määratlemiseks. Müügieesmärgid peavad ära näitama ettevõtte müügimahtude prognoosid turgude, kliendisegmentide ja toodete või pakettide lõikes. Hoolikalt planeeritud müügieesmärgid aitavad juhtida turismitoodete pakkumist, inimesi ja rahastamisvajadust ning vältida probleeme rahavoogudega, sest prognooside täitmise jälgimine aitab kiiresti probleeme ja võimalusi tuvastada. Tegevusjuhised - Koostage tabel oma eelmiste perioodide müügitulemustega; jälgige käibe kahanemist-kasvu perioodide lõikes. - Hinnake keskmist müügitulu kliendi kohta või perioodi (kuu) kohta, võtke arvesse eelnevalt plaani käigus analüüsitut. - Võttes aluseks püstitatud käibe- jt eesmärgid, jaotage müügimaht tulevaste aastate,
viienda aasta lõpus müüdi maha, mis on ka projekti lõpetav väärtus. 1 PV = -( 2 × 420000) -{2 × 420000 } - 360000 × APV 113%5 a + (1 + 0,13) 3 1 + 2 ×100000 = -840000 - 840000 × 0,69305 - 360000 × 3,51723 + (1 + 0,13) 5 + 200000 × 0,54276 = -2579790krooni Kuna tegemist on kuludega, et väljaminevate rahavoogudega, kasutatakse "-" märki. Otsus: PV1 > PV2 . Järelikult on otstarbekam valida teine variant, kuna kulud on väiksemad ÜLESANNE 21 Ebavõrdsete eluigade ja erinevate algmaksumustega projektide valiku kohta. Kui on tegemist projektide valikuga, millede algmaksumused või projekti maksumus ja eluiga (projekti kestus) on erinev, siis otsuse langetamiseks või valiku tegemiseks on üks lihtsamaid meetodeid EKVIVALENTSE ANNUITEEDI ehk aastase maksumuse meetod
viienda aasta lõpus müüdi maha, mis on ka projekti lõpetav väärtus. 1 PV = -( 2 × 420000) -{2 × 420000 } - 360000 × APV 113%5 a + (1 + 0,13) 3 1 + 2 ×100000 = -840000 - 840000 × 0,69305 - 360000 × 3,51723 + (1 + 0,13) 5 + 200000 × 0,54276 = -2579790krooni Kuna tegemist on kuludega, et väljaminevate rahavoogudega, kasutatakse "-" märki. Otsus: PV1 > PV2 . Järelikult on otstarbekam valida teine variant, kuna kulud on väiksemad ÜLESANNE 21 Ebavõrdsete eluigade ja erinevate algmaksumustega projektide valiku kohta. Kui on tegemist projektide valikuga, millede algmaksumused või projekti maksumus ja eluiga (projekti kestus) on erinev, siis otsuse langetamiseks või valiku tegemiseks on üks lihtsamaid meetodeid EKVIVALENTSE ANNUITEEDI ehk aastase maksumuse meetod
viienda aasta lõpus müüdi maha, mis on ka projekti lõpetav väärtus. 1 PV = -( 2 × 420000) -{2 × 420000 } - 360000 × APV 113%5 a + (1 + 0,13) 3 1 + 2 ×100000 = -840000 - 840000 × 0,69305 - 360000 × 3,51723 + (1 + 0,13) 5 + 200000 × 0,54276 = -2579790krooni Kuna tegemist on kuludega, et väljaminevate rahavoogudega, kasutatakse "-" märki. Otsus: PV1 > PV2 . Järelikult on otstarbekam valida teine variant, kuna kulud on väiksemad ÜLESANNE 21 Ebavõrdsete eluigade ja erinevate algmaksumustega projektide valiku kohta. Kui on tegemist projektide valikuga, millede algmaksumused või projekti maksumus ja eluiga (projekti kestus) on erinev, siis otsuse langetamiseks või valiku tegemiseks on üks lihtsamaid meetodeid EKVIVALENTSE ANNUITEEDI ehk aastase maksumuse meetod
materjalide ja komponentide saatmine koostetehasele materjalide töötlemine tootmises 7. Millal võeti termin "logistika" äritegevuses laiaulatuslikult kasutusele? 19-nda sajandil 20-nda sajandi algul 20-nda sajandi keskel 20-nda sajandi lõpuaastatel 8. Milliste peamiste voogude haldamise ja juhtimisega tegeldakse logistikas? Vali õiged variandid. A materjalivoogudega B informatsioonivoogudega C rahavoogudega D kliendivoogudega A, B B, C A, C, D A, B, C 64 9. Missugune nimetatud voogudest on logistikas peamiseks juhtimise ja optimeerimise objektiks? materjalivoog informatsioonivoog rahavoog teenuste voog 10. Mis on tavaliselt logistikatöö peamiseks eesmärgiks ettevõttes?
materjalide ja komponentide saatmine koostetehasele materjalide töötlemine tootmises 7. Millal võeti termin “logistika” äritegevuses laiaulatuslikult kasutusele? 19-nda sajandil 20-nda sajandi algul 20-nda sajandi keskel 20-nda sajandi lõpuaastatel 8. Milliste peamiste voogude haldamise ja juhtimisega tegeldakse logistikas? Vali õiged variandid. A materjalivoogudega B informatsioonivoogudega C rahavoogudega D kliendivoogudega A, B B, C A, C, D A, B, C 9. Missugune nimetatud voogudest on logistikas peamiseks juhtimise ja optimeerimise objektiks? materjalivoog informatsioonivoog rahavoog teenuste voog 10. Mis on tavaliselt logistikatöö peamiseks eesmärgiks ettevõttes? suurendada ettevõtte rahalist käivet suurendada ettevõtte kasumit ja rentaablust tõsta toodete ja teenuste kvaliteeditaset
saatvaid tegevusi. Logistikatoiminguteks on näiteks maha- ja pealelaadimine, ümberlaadimine, transport, ladustamine, sorteerimine, konsolideerimine, pakendamine, jaotamine, markeerimine, koostamine jne. Logistikatoiminguteks, mis on seotud tihedalt informatsiooni- ja rahavoogudega, võivad olla teabe edastamine materjalivoogude liikumisest, arveldused tarnijate ja ostjatega, kauba kindlustamine, omanikuvahetus jne. Materjalivoogusid määratletakse kui liikumises olevaid materiaalseid ressursse nagu toor- aine, pooltooted ja valmistoodang
annaabi.ee 
