OÜ Maha ASP ja OÜ Ultex Haldus finantsanalüüs (0)

Tallinna Majanduskool
Majandusarvestuse ja maksunduse osakond
OÜ Maharaja ASP ja OÜ Ultex Haldus finantsanalüüs
Õppeaines: Finantsanalüüs
Koostas: MA10
Juhendaja : Rita Sikk
Tallinn 2012
Sisukord
Sissejuhatus 4
1.Hälbeanalüüs 5
1.1 Horisontaalanalüüs 5
1.1.1 Bilanss 5
1.1.2 Kasumiaruanne 5
1.2 Vertikaalanalüüs 6
1.2.1 Bilanss 6
1.2.2 Kasumiaruanne 7
2.Likviidsusanalüüs 7
2.1Lühivõlgade üldine kattekordaja ehk maksevõime tase ( current ratio ) 7
2.2Kiire maksevalmiduse kordaja ehk happetest ( quick ratio ) 8
2.3Vahetu maksevalmiduse kordaja ( cash flow to current liabilities ratio ) 8
2.4Raha suhe müügituludesse 9
2.5Jätkusuutlik ja tegelik kasv 9
3.Efektiivsuse suhtarvud 10
3.1Keskmine laekumisperiood 10
3.2Varude käibevälde ehk laoseis 10
3.3Keskmine tasumisperiood 10
3.4Lühiajaline raharinglus 11
3.5Põhavara käibesiduvus ( fixed assets turnover ) 11
3.6Koguvara käibesagedus ( total assets turnover ) 12
4.Kapitali struktuuri suhtarvud ja rentaablussuhtarvud 12
4.1Kapitali struktuur 12
4.2Kohustuste ja omakapitali suhe ehk omakapitali võlasiduvus ( debt to equity ) 13
4.3Finantskulude kaetus 14
4.4Laenude kaetus 14
4.5Rahavood äritegevusest % võlgnevusest 14
4.6Tegevusmarginaal ja tasuvusmarginaal 15
4.7Vara tasuvus ja rentaablus 16
4.8Omakapitali tasuvus ja rentaablus 16
Kokkuvõte 18
LISA 1 – OÜ Maharaja ASP bilanss 19
LISA 2 – OÜ Ultex Haldus bilanss 20
LISA 3 – OÜ Maharaja ASP ja OÜ Ultex Haldus kasumiaruanded 21
LISA 4 - OÜ Maharaja ASP rahavoogude aruanne 22
LISA 5 – OÜ Ultex Haldus rahavoogude aruanne 23
LISA 6 – OÜ Maharaja ASP bilansi horisontaal – ja vertikaalanalüüs 24
LISA 7 – OÜ Ultex Halduse bilansi horisontaal – ja vertikaalanalüüs 25
LISA 8 – OÜ Maharaja ASP ja OÜ Ultex Haldus kasumiaruande vertikaalanalüüs 26
LISA 9 – OÜ Maharaja ASP ja OÜ Ultex Haldus kasumiaruande horisontaalanalüüs 27
LISA 10 – OÜ Maharaja ASP näitajad 28
LISA 11 – OÜ Ultex Haldus näitajad 30

Sissejuhatus

Kodutöös uurisin kahe toitlustusettevõtte - OÜ Maharaja ASP ja OÜ Ultex Haldus – kasumiaruandme, bilansi ja rahavoogude aruande põhjal arvutatud näitajaid. Töö eesmärgiks oli võrrelda sarnaste ettevõtete finantsilisi näitajaid üksteisega ja üldtunnustatud normidega.
OÜ Maharaja ASP asub Raekoja platsil majas nr 13 ja töötab restorani Liisu juures nime all. Tegutsenud on see ettevõte alles 3 aastat. Liisu juures pakub Eesti toitu ja hubast kodust atmosfääri. Asukoha poolest on ta veidi halvemas seisus kui paljud teised Raekoja platsi söögikohad, kuna asetseb platsi tagumise osa nurgas . Siiski on suveperioodil nende terrass peaaegu alati rahvast täis. Maharaja ASP müügikäive oli 2010. aastal üle 1,7 miljoni krooni.
OÜ Ultex Haldus tegeleb majandusaasta aruande kohaselt toitlustusteenuse pakkumisega ja renditud kinnisvara üürile andmisega. OÜ Ultex Haldus töötab samuti Raekoja platsis majas nr 17 restorani Kaerajaan nime all. Restoran Kaerajaan pakub samuti Eesti toitu, kuid seda kaasaegsemas stiilis ja interjööriga. Ultex Halduse müügikäive oli 2010. aastal üle 5,1 miljoni krooni.
Lisades on välja toodud mõlema ettevõtte bilanss, kasumiaruanne, rahavoogude aruanne, näitjate arvutused firmade lõikes, horisontaal – ja vertikaalanalüüs.

Hälbeanalüüs

1.1 Horisontaalanalüüs

1.1.1 Bilanss

Maharaja ASP-l on bilansiline juurdekasv toimunud vaid omakapitali näitajates. Kõigis ülejäänud näitajates on toimunud vähenemine. Enim on vähenenud raha (vähenemine -80654 eurot) ja võlgade näitajad (vähenemine 38,3%), neist viimase alanemine on väga positiivne. Juurdekasvutempo on kõige aeglasem raha (vähenemine -71,6%) ja kõige suurem aruandeaasta kasumi puhul (122,1%). Ligi 31% on vähenenud ka bilansimaht , mis on väga halb näitaja.
Ultex Haldusel on bilansis kõige suurem absoluutne juurdekasv toimunud eelmiste perioodide jaotamata kasumis, kus 2009. aastal oli ligi 600 tuhandene kahjum ja 2010. aastal juba üle 200 tuhandene kasum. Positiivne juurdekasv on toimunud veel käibevara kõigis näitajates (juurdekasv kokku 66,7%) ning võlgade ja ettemaksete näitajas (52,1%). Viimase puhul tähendab positiivne juurdekasv võlgade suurenemist, mis ei ole oma olekult positiivne vaid hoopis negatiivne. Oluliselt on vähenenud põhivara näitajad (-11,8%) ning laenukohustuste näitajad (-14,6%). Viimase näitaja vähenemine on väga positiivne, kuna see vähendab võõrkapitali osakaalu kogupassivast.

1.1.2 Kasumiaruanne

Maharaja ASP kasumiaruandes on suurim juurdekasv toimunud müügituludes (21,7%) ning mitmesugustes tegevuskuludes ( 39,5%). Viimaste kasv ei ole positiivne kuid on arusaadav, kuna suurema müügitulu saavutamisega kaasnevad sagedasti ka suuremad kulud. Olulisel määral on suurenenud ka kasum, lausa poole võrra (122,1%) , mis näitab, et ettevõte on muutnud oma tegevust efektiivsemaks ja kasumlikumaks. Maharaja ASP müügitulu on 8 korda suurem kui on tema bilansimaht, mis näitab, et varad on efektiivselt kasutatud.
Ultex Halduse kasumiaruandes on vähenenud vaid muud äritulud (-39,2%) ning äri – ja puhaskasum (puhaskasum vähenenud -98,7%). Kõik ülejäänud näitajad on suurenenud. Eriti suur kasv on toimunud tööjõukuludes – ligi 36,2% võrra. Puhaskasumi juurdekasvutempo on negatiivne ja väga suur – 98,7%. Selle põhjuseks on see, et kulud kasvavad kiiremini kui tulud. Ultex Halduse müügitulud on vaid üks korda suuremad kui on ettevõtte bilansimaht, järelikult on ettevõtte varad ebaefektiivselt kasutatud.

1.2 Vertikaalanalüüs

1.2.1 Bilanss

Maharaja ASP põhivarade ja käibevarade suhe on vastavalt 33% ja 77% (2010. aastal). Selline jaotumine on väga positiivne, kuna põhivaradesse pole liialt investeeritud ja on piisavalt vaba raha lühiajaliste kohustuste katmiseks. Käibevarad on 2009. aastal suhteliselt võrdselt jaotunud varude ja raha vahel, vastavalt 40,5% ja 36,5%. Kuid 2010. aastal on varude osakaal suurenenud oluliselt ning suhe on nüüd vastavalt 55% ja 15%. Selline suhe näitab, et varusid on liiga palju. Omakapitali ja võõrkapitali suhe on vastavalt 13,5% ja 86,5% (2009. aastal). Selline jaotumine on halb, kuna omakapital on liiga väike ja võõrkapitali osakaal on liiga suur – on üle laenamise oht. Õnneks on olukord 2010. aastal olukord veidi paranenud ning omakapital on suurenenud eelmiste perioodide kahjumi vähenemise ja aruandeaasta kasumi suurenemise läbi. Uus suhe on vastavalt 21,1% ja 78,9%.
Ultex Halduse põhivarade ja käibevarade suhe on vastavalt 97,4% ja 2,6% (2009. aastal). Varade selline jaotumine on väga halb, sest kui põhivarad ületavad 80% bilansimahust, siis on ettevõte võtnud suured riskid ja jätkusuutlikkus on ohus. 2010. aastal on olukord vaid veidi paranenud ning uus varade suhe on vastavalt 95,2% ja 4,8%. Omakapitali ja võõrkapitali suhe on vastavalt 5,6% ja 94,4% (2009. aastal). Selline suhe on väga halb. Kiiremas korras peaks ettevõte suurendama oma omakapitali või maksma ära laene . Võõrkapitali nii suur osakaal paneb osanikke muretsema ja võib tekkida oht ennast „lõhki“ laenata. 2010. aastal on omakapitali ja võõrkapitali suhe paranenud vaid mõne protsendi võrra – uus omakapital on 6,4% ja võõrkapital 93,6%. Kohustustest 47,9% (2010. aastal) moodustavad pikaajalised kohustused ning lisaks on 32,2% lühiajalistest kohustustest laenukohustuste all, mis näitab, et firma kohustustest ligikaudu 80% moodustavad ainult laenud, lisaks on muidugi veel võlad. Sellest võib järeldada, et see ettevõte on juba liigse laenamise piiri peal.

1.2.2 Kasumiaruanne

Maharaja ASP kasumiaruandes on 2010. aastal suurim osakaal müügituludest kaubad , toore , materjal ja teenused kontol (44,4%). Suur osatähtsus on ka mitmesugustel tegevuskuludel (20,8%) ja tööjõukuludel (33,8%). Väikseim osakaal – 0,2% - on äri – ja ka puhaskasumil, kui jätta arvestamata muud äritulud, mida 2010. aastal pole üldse olemas.
Ultex Halduse kasumiaruandes on 2010. aastal suurim osakaal kaubad, toore, materjal ja teenused kontol (40,6%). Suur osatähtsus on ka muudel ärituludel (20,3%), mitmesugustel tegevuskuludel (28,4%) ja tööjõukuludel (36%). Väikseim osakaal on taaskord kasumil – 0,2%. Märkimisväärne on asjaolu, et puhaskasumi osakaal on 2010. aastal võrreldes 2009. aastaga vähenenud 17,5%.

Likviidsusanalüüs

Lühivõlgade üldine kattekordaja ehk maksevõime tase ( current ratio )

CR =
Maksevõime tase näitab, mitu korda on käibevara kogumaksumus suurem lühiajaliste kohustuste kugusummast. See näitaja väljendab ettevõtte edukust vajaduse korral oma käibevaraga lühiajaliste kohustuste katmist (ei ole kunagi absoluutne tõde). „ Rusikareegel “ ütleb, et heaks maksevõime taseme näitajaks loetakse 1,6. Maharaja ASP-l jääb see näitaja alla ühe (0,89), mis on võrreldes „rusikareegliga“ väga madal tulemus. Kuid arvestada tuleb, et tegemist on alles noore toitlustusettevõttega. Kui võrrelda Maharaja ASP-d ettevõttega Ultex Haldus, siis on selgelt näha, et Maharaja ASP käibevara ja lühiajalised kohustused on võrdsemas seisus. Ultex Halduse maksevõime tase on väga madal (0,06), kuid 2010. aastal on see veidi paranenud peaaegu poole võrra (0,11). Ultex Haldusel on üle 1,5 miljoni krooni suurune lühiajalise laenu kohustus (seisuga 31.12. 2010), mis ka selle näitaja nii alla on viinud.

Kiire maksevalmiduse kordaja ehk happetest ( quick ratio )

Happetest =
Happetest näitab, kui palju on kiirelt käibivat käibevara lühiajaliste kohustuste iga krooni kohta. Happetesti arvutamisel vaadeldakse tinglikku olukorda: kui mingil põhjusel firma lõpetaks tegevuse, kas ta saaks siis oma lühiajalised kohustused kaetud või mitte. „Rusikareegel“ ütleb, et see näitaja peaks olema vähemalt 0,9. Maharaja ASP happetesti tulemus on 2009. aastal poole väiksem kui „rusikareeglis“ märgitud (0,42) ning 2010. aastal on see vähenenud veel üle poole võrra (0,19). Selle põhjuseks on raha ligi 4 kordne vähenemine. Nendest näitajatest on näha, et kui ettevõte Maharaja ASP peaks lõpetama oma tegevuse on nad suutelised vaid 1/5 oma lühiajalistest kohustustustest katma käibevaraga, ülejäänud võlg tuleks katta ilmselt põhivara müügist saadava tuluga. OÜ Ultex Haldusel ei ole need näitajad sugugi paremad, pigem veel hullemad. 2009. aastal on näitaja 0,06 ja 2010. aastal 0,11. Ettevõtte madala happetesti põhjuseks on nagu eelmise näitaja puhul suur lühiajalise laenu kohustus. Tegevuse lõppemisel suudaksid nemad katta käibevaraga vaid 10% oma lühiajalistest kohustustest.

Vahetu maksevalmiduse kordaja ( cash flow to current liabilities ratio )

CR =
Vahetu maksevalmiduse kordaja näitab, kui suures osas on lühiajalised kohustused kaetud kõrglikviidse varaga ( st raha ja turustatavate väärtpaberitega ). Kuna mõlemal ettevõttel puuduvad väärtpaberid, siis võrdlesin raha suhet lühiajalistesse kohustustesse. Maharaja ASP-l oli see 2009. aastal väga hea (0,42), kuid 2010. aastal on vahetu maksevalmidus vähenenud üle poole võrra (0,19). „Rusikareegel“ ütleb, et raha peaks moodustama koguvarast vähemalt 5% – 10%. Maharaja ASP puhul on see isegi aastal 2010 ligikaudu 15%, seega ei ole tema näitaja halb vaid pigem keskpärane. Ultex Halduse näitajad seevastu on aga ilmselgelt liiga madalad 2009. aastal 0,03 ja 2010. aastal 0,04. Lisaks moodustab raha Ultex Haldusel 2010. aastal ainult 1% koguvaradest. Kuna eelnevad kolm näitajat on omavahel sarnased tuleks nende parandamiseks toimida ühte moodi. Nii Ultex Haldus kui ka Maharaja ASP peaksid teatud määral vähendama oma lühiajalisi kohustusi ja suurendama käibevara ( Maharaja ASP vähemal hulgal, Ultex Haldus suuremal ).

Raha suhe müügituludesse

Raha % müügituludesse =
Suhtarv näitab, mitu päeva ettevõte saab oma jooksvaid kulusid katta. Mida pikem on tootmis – ja müügitsükkel, seda rohkem raha on vaja selleks, et finantseerida tootmist ja laoseisu. Kuna mõlemad ettevõtted tegelevad peamiselt toitlustamisega, siis on nende tootmistsükkel praktiliselt olematu ja müük toimub päevade lõikes ning raha laekub koheselt peale tehingu sooritamist. Võttes arvesse eelnevalt nimetatud tingimusi on mõlema ettevõtte raha suhe müügituludesse väga hea. Maharaja ASP – l on see näitaja 2009. aastal 28,9 päeva ja 2010. aastal küll üle 3 korra väiksem (6,7 päeva), kuid see on siiski hea ( arvestades tootmistsükli pikkust ). Ultex Haldusel on need näitajad vastavalt 5,8 ja 5,9 päeva. Mõlemad ettevõtted saavad oma jooksvaid kulusid katta 2010. aastal ligikaudu 6 päeva, mis on toitlustusettevõtte puhul minu arvates vägagi normaalne.

Jätkusuutlik ja tegelik kasv

Jätkusuutlik kasv =
x 100%
Tegelik kasv =
x 100%
Jätkusuutlik kasv näitab, kui palju kohustused ja omakapital muutuvad. Tegelik kasv näitab, palju müügitulud kasvavad. Maharaja ASP jätkusuutlik kasv on 7,8% ja tegelik kasv 21,7%. Ettevõte kasvab kiiremini kui ta tegelikult võimeline on, 14% rahastamiseks on vaja lisafinantseerimist. Maharaja ASP peaks suurendama oma omakapitali ja varade käibesagedust. Ultex Halduse jätkusuutlik kasv on 3,4% ja tegelik kasv 9,8%. Järelikult on ettevõttel vaja 6,4% ulatuses lisafinantseerimist. Taaskord oleks abiks kui Ultex Haldus suurendaks oma omakapitali või varade käibesagedust.

Efektiivsuse suhtarvud

Keskmine laekumisperiood

Keskmine laekumisperiood =
x 365
Keskmine laekumisperiood näitab, mitu päeva ettevõte krediteerib ostjaid . Maharaja ASP tegeleb toitlustusega, seega on väga loomulik, et tal ei ole ühtegi nõuet klientide vastu, kuna raha laekub kohe peale tehingu sooritamist. Ultex Haldus tegeleb lisaks toitlustusele ka veel renditud pidade üürimisega ning ilmselt ka selle tõttu on tal olemas nõuded klientide vastu. Keskmine laekumisperiood on Ultex Haldusel aga siiski väga lühike - 2009. aastal 4,3 päeva ja järgneval aastal 9 päeva - seega väga hea näitaja.

Varude käibevälde ehk laoseis

Varude laoseis =
x 365
Varude laoseis näitab kui kaua keskmiselt kaubad laos seisavad. Maharaja ASP-l on ladusid lausa ligi 50% koguvarast. 2009. aastal olid varud laos keskmiselt 32,1 päeva, mis on võrreldes nende peaaegu olematu tootmistsükliga väga pikk aeg. 2010. aastal on see näitaja küll paranenud (24,7 päeva), kuid mitte piisavalt. Maharaja ASP peaks vähendama oma varusid ning kiirendama nende laost läbikäimist. Ultex Haldusel varud puuduvad ja seega ei ole ka nende liikumist. Selline olukord tekkitab aga kahtlust. Kuidas saab üks toitlustusettevõte töötada ilma varudeta? Kas tõesti läheb see firma 1. jaanuarile vastu toorainest tühjade külmkappideta ning joogist tühjade külmikuteta? Kuidas kavatsevad nad klientide soove rahuldada?

Keskmine tasumisperiood

Keskmine tasumisperiood =
x 365
Keskmine tasumisperiood näitab, kui mitu päeva annavad tarnijad ettevõttele arvete tasumiseks aega. Maharaja ASP-le andsid tarnijad 2009. aastal keskmiselt 53,6 päeva, mis on suhteliselt pikk aeg arvestades, et tavaliselt antakse maksmiseks 14 või 30 päeva. 2010. aastal on tasumisperiood vähenenud peaaegu 10 päeva võrra (44,1 päeva), mis on oma olemuselt halb, kuid võrreldes normiga, on see siiski veel suhteliselt hea. Ilmselt on tasumisperiood pikenenud kuna Maharaja ASP võlg tarnijale on suurenenud umbes 40% võrreldes eelneva aastaga. Ultex Haldusele on tarbijad andnud 2009. aastal aega maksmiseks keskmiselt 28,2 päeva. See on normaalne päevade arv, kuid võiks kindlasti parem olla. 2010. aastal on tasumisperiood Ultex Haldusel suurenenud rohkem kui 10 päeva võrra (39 päeva), mis on väga hea märk. Ultex Haldus peaks jätkama tarnijatega lävimist sama moodi, et parandada veelgi oma tasumisperioodi.

Lühiajaline raharinglus

Lühiajaline raharinglus = laekumisperiood + varude laoseis – tasumisperiood
Suhtarv näitab, mitu päeva peab ettevõte äritegevuse tsüklit finantseerima. „Rusikareegel“ ütleb, et võimalikult vähe päevi. Maharaja ASP lühiajaline raharinglus on mõlemal aastal miinusega: 2009. aastal -21,5 päeva ja 2010. aastal -19,6 päeva , mis on väga hea. See näitab, et Maharaja ASP-l käib raha niivõrd kiirelt ringi, et ei vaja selleks päevagi. Põhjus selleks on muidugi teada, nimelt ei müü Maharaja ASP krediidiga vaid raha saadakse kohe peale tehingu tegemist. Ultex Halduse näitajad on samuti negatiivsed, vastavalt -23,8 ja -30 päeva, järelikult ei vaja ka see ettevõte raha ringlemiseks päevagi. Ultex Haldus müüb küll kohati krediidiga, kuid samas puuduvad tal varud, mis Maharaja ASP-l on. Mõlemad ettevõtted peaksid jätkama samas vaimus on tegemistega, et nende lühiajaline raharinglus püsiks endiselt madal.

Põhavara käibesiduvus ( fixed assets turnover )

Põhivara käibesiduvus =
Põhivara käibesiduvus näitab, kui efektiivselt kasutati firma põhivara müügitulu genereerimisel. Maharaja ASP-l on põhivara umbkaudu 30% koguvaradest, mis on suhteliselt normaalne, kuid võiks olla siiski kõrgem. Kuna põhivara on vähe on ka käibesiduvuse näitaja väga kõrge (20). 2010. aastal tõusis see näitaja veelgi (27), kuna põhivara vähenes amortisatsiooni võrra ning müügitulu kasvas. Selle näitaja põhjal võib öelda, et Maharaja ASP kasutab oma firma põhivara müügitulu genereerimisel suhteliselt efektiivselt, kuid tuleb siiski arvestada ka põhivara vähesust. Ultex Haldusel seevastu on 2009. aastal põhivara rohkem kui on tema müügitulu. See näitab, et 2009. aastal ei kasutanud Ultex Haldus oma põhivara piisavalt efektiivselt, põhivara käibesiduvuse näitaja oli 0,9. 2010. aastal on käibesiduvus paranenud (1,1) ja seda tänu müügitulu suurenemisele ja põhivara vähenemisele amortisatsiooni võrra. 2010. aastal kasutab Ultex Haldus oma põhivara efektiivselt müügitulu genereerimisel, kuid alati saab paremini.

Koguvara käibesagedus ( total assets turnover )

Koguvara käibesagedus =
Koguvara käibesagedus näitab, kui intensiivselt kasutati firma koguvara müügitulu genereerimisel. Maharaja ASP koguvara käibesagedus on mõlemal aastal väga kõrge, mis näitab, et ettevõte kasutab oma varasid efektiivselt. 2010. aastal on käibesageduse näitaja 8,1 ning seega paranenud võrreldes 2009. aastaga (4,6). Selle on põhjustanud müügitulu 17%-line kasv ning vara vähenemine ligikaudu 1/3 võrra. Ultex Halduse käibesageduse näitaja 2009. aastal on liiga väike (0,9), st et varasid on rohkem kui müügitulusid. 2010. aastal on see näitaja paranenud (1,1). Müügitulud on suurenenud ja samal ajal on varade hulk vähenenud materiaalsete põhivarade arvelt. Oma näitajate parandamiseks võiks Ultex Haldus veel lisaks vähendada oma põhivarasid, kuna hetkel on nende osakaal koguvaradest 95%.

Kapitali struktuuri suhtarvud ja rentaablussuhtarvud

Kapitali struktuur

Omakapitali osatähtsus =
x 100%
Võõrkapitali osatähtsus =
x 100%
Omakapitali osatähtus näitab, kui suurel määral on firma vara finantseeritud omakapitaliga. Võõrkapitali osatähtsus näitab, kui suurel määral on firma vara finantseeritud võõrkapitaliga. Maharaja ASP-l on 2009. aastal omakapitali ja võõrkapitali osakaalud vastavalt 13,4% ja 86,6% ja 2010. aastal on see seis veidi paranenud (21,1% ja 78,9%). Selline suhe ei ole väga hea, kuna võõrkapitali osakaal on liiga suur. Võõrkapitali on palju, kuna Maharaja ASP-l on väga kõrged võlad ja ettemaksed . Samal ajal on ettevõtte omakapital väike, kuna eelmistest perioodidest on jäänud jaotamata kahjumit. Õnneks on kahjum hakanud vähenema ja ka ligikaudu 1/3 võlgadest on 2010. aastal ära makstud.
Ultex Haldusel on kapitali struktuur aga veelgi halvem – mõlemal aastal on võõrkapitali osatähtus ligi 94% ja omakapital ligikaudu 6%. Selle põhjuseks on suur laenukoormus – nii lühiajalised kui ka pikaajalised laenud. Ultex Haldus peaks võimalikult kiiresti ära maksma oma laenud või suurendama omakapitali.

Kohustuste ja omakapitali suhe ehk omakapitali võlasiduvus ( debt to equity )

Kohustuste ja omakapitali suhe =
Omakapitali võlasiduvus iseloomustab võõrkapitali kasutamisega seotud riski. Nii Maharaja ASP-l kui ka Ultex Haldusel on mõlemal võõrkapitali omakapitaliga võrreldes väga palju. Maharaja ASP –l on kohustusi 2009. aastal 6,4 ja 2010. aastal 3,7 korda rohkem kui omakapitali. Ultex Haldusel on need näitajad vastavalt 16,9 ja 14,6. Järelikult laieneb mõlemal ettevõttel omanike risk ka kreditoridele ning viimastel suureneb risk oma raha mitte tagasi saada. Mõlema firma finantsseisund tundub ebastabiilsena võõrkapitali liikse kasutamise tõttu. Kiiremas korras tuleks võõrkapitali vähendada ja omakapitali suurendada.

Finantskulude kaetus

Finantskulude kaetus =
Finantskulude kaetus näitab, mitu korda kasum enne finantskulusid katab finantskulusid. „Rusikareegel“ ütleb, et EBIT peaks katma finantskulusid vähemalt 3 kuni 4 korda, et oleks võimalik saada uut laenu. Maharaja ASP-l finantskulusid ei ole, seega ei tohiks olla ka probleemiks laenu taotlemine (vähemalt selle näitaja põhiselt). Ultex Haldusel seevastu on olemas finantskulud . 2009. aastal oli Ultex Halduse finantskulude kaetus 3,96 – see tähendab, et ärikasum on ligi 4 korda suurem kui finantskulud. Selle näitaja põhjal oleks Ultex Haldus suuteline võtma juurde laenu 2009. aastal. Aastal 2010 on see näiataja aga palju madalam (1,11). Selle põhjuseks on ärikasumi oluline vähenemine. 2010. aasta näitaja põhjal ei ole Ultex Haldus võimeline võtma uut laenu.

Laenude kaetus

Laenude kaetus =
Lenude kaetus näitab, mitu korda ületab ärikasum ( EBIT ) finantskulusid ja saadud laenude tagasimakseid. „Rusikareegel“ ütleb, et ärikasum peaks olema vähemalt 2,5 korda suurem, et oleks võimalik uut laenu taodelda. Kuna Maharaja ASP-l puuduvad laenud ei ole ettevõttel ka finantskulusid ja laenude tagasimakseid. Selle näitaja põhjal võiks öelda, et Maharaja ASP saaks võtta laenu. Ultex Haldusel oli laenude kaetuse näitaja 2009. aastal 1,2 ja 2010. aastal lausa 0,11. Need näitajad on ilmselgelt liiga madalad, et võtta uut laenu. Näitaja parandamiseks tuleks kiiresti maksta tagasi eelnevad laenud ning suurendada ärikasumit.

Rahavood äritegevusest % võlgnevusest

Rahavood äritegevusest =
x 100%
Suhtarv näitab, millises ulatuses äritegevuse rahavood katavad ettevõtte lühiajalisi ja pikaajalisi kohustusi. Maharaja ASP rahavood äritegevusest ja kohustuste suhe on 2009. aastal positiivne – lausa 58,7 %. Aastal 2010 on see näitaja aga -41,5%. Selle põhjuseks on äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus. Negatiivsest näitajast võib järeldada, et rahavood äritegevusest ei kata ettevõtte lühiajalisi ja pikaajalisi kohustusi. Ultex Haldusel on see näitaja 2009. aastal -5,1% ja järgmisel aastal -5,8%. Kuna tegu on taaskord negatiivsete tulemustega on näha, et rahavood äritegevusest on väiksemad kui kohustused. Rahavoogude negatiivse näitaja põhjustajaks on väljamaksete suurem hulk kui laekumistest .

Tegevusmarginaal ja tasuvusmarginaal

Tegevusmarginaal = x 100%
Tasuvusmarginaal =
x 100%
Tegevusmarginaal näitab sisuliselt seda, mitu senti teenis firma müügikäibe igalt kroonilt. Tasuvusmarginaal näitab, mitu % igast müügitulu kroonist on alles pärast finantskulude mahaarvamist. Maharaja ASP-l on mõlemad nii tegevus – kui ka tasuvusmarginaal samad, kuna puuduvad finantskulud ja – tulud. Need näitajad on Maharaja ASP-l väga madalad – 2009. aastal 0,1% ja 2010. aastal 0,19% - kuna kasumit pole see ettevõte väga palju teeninud , kuid müügitulu on suhteliselt kõrge. Ainus võimalus nende näitajate parandamiseks oleks kulude vähendamine, et oleks võimalik kasumit teenida. Müügitulu pole mõtet vähenda, kuna see ei ole veel piisavalt kõrge.
Ultex Haldusel on 2009. aastal tegevusmarginaal piisavalt kõrge (23,6%). 2010. aastal on aga toimunud ligi 10 kordne vähenemine. Ultex halduse tegevusmarginaal on 2,2% kuna müügitulu kasv on alla jäänud kõigi kulude suurenemisele. Selline langus on küll halb, kuid siiski veel positiivne. Tasuvusmarginaal on Ultex Haldusel 2009. aastal 17,7%, mis on päris kõrge näitaja. 2009. aastal on see vähenenud aga 0,21%-le, mis näitab, et puhaskasum on oluliselt väiksem kui müügitulud. Põhjuseks on kulude kasvamine. Eriti palju on suurenenud tööjõukulud, ilmselt on palgatud uut tööjõudu või suurendatud töötajate palku. Ultex Haldus peaks kiiremas korras üle vaatama oma kulud, et aasta lõppedes oleks võimalik suuremat kasumit teenida.

Vara tasuvus ja rentaablus

Vara tasuvus =
x 100%
Vara rentaablus =
x 100%
Vara tasuvus näitab vara tasuvust enne makse ja finantskulusi. Vara rentaablus näitab vara maksudejärgset tootlikkust. Maharaja ASP vara tasuvus ja vara rentaablus on võrdsed kuna puuduvad finantstulud – ja kulud. Need näitajad olid nii 2009 kui ka 2010. aastal positiivsed. 2009. aastal on need näitajad 0,5% ja 2010. aastal on need suurenenud 1% võrra (1,5%), mis on väga positiivne areng. Siiski võiks varade tootlikkus olla veidi parem, selle tõstmiseks peaks kasum suurenema. Varasid ei ole mõtet vähendada, kuna need on juba suhteliselt väikesed võrreldes Ultex Halduse varadega. Ettevõttel Ultex Haldus on vara tasuvus 2009. aastal 20,4% mis näitab, et varasid on ligi 5 korda rohkem kui on ärikasumit. 2010. aastal on see näitaja vähenenud oluliselt (2,3%-ni). Selle põhjuseks on kasumi ligi 10 kordne vähenemine. Samasugusel languse on teinud ka vara rentaabluse näitajad – vastavalt 15,3% ja 0,2%. Põhjus muidugi sama. Kasumi vähesuse põhjustajaks on kõigi kulude märkimisväärne suurenemine.

Omakapitali tasuvus ja rentaablus

Omakapitali tasuvus =
x 100%
Omakapitali rentaablus =
x 100%
Omakapitali tasuvus näitab omakapitali tootlikkust enne maksustamist. Omakapitali rentaablus näitab omakapitali tootlikkust peale maksude ja finantskulude maha arvamist. Maharaja ASP omakapitali tasuvus ja rentaablus on võrdsed, 2009. aastal 3,5% ja 2010. aastal 7,2%. Nii rentaablus kui tasuvus on piisavalt kõrged arvestades, et omakapitali osakaal ettevõttes on madal. 2010. aastal on need näitajad paranenud tänu omakapitali ja ka kasumi suurenemisele. Ultex Haldusel on omakapitali tasuvus lausa 365,3% ( 2009. aasta ), mis näitab, et kasum on omakapitalist ligi 4 korda suurem. 2010. aastal on näitajas (3,4%) toimunud langus kasumi olulise vähenemise tõttu. Ka omakapitali rentaablus on vähenenud 273-lt 3,4%-ni. Kõrged näitaja võivad positiivsena tunduda, kuid tegelikkuses on omakapitali osakaal ettevõttes väga madal – umbes 5% kogupassivast. Seega peaks Ultex Haldus võimalikult kiirelt omakapitali suurendama ja tänu sellele paraneksid mitme selle ettevõtte näitajad.

Kokkuvõte

Analüüsi eesmärk oli võrrelda kahe samas tegevusvaldkonnas tegutseva ettevõtte finantsnäitajaid. Võrdluses on kasutatud horisontaal – ja vertikaalanalüüsi, likviidsussuhtarve, efektiivsussuhtarve ja kapitali struktuuri suhtarve. Võrdluse aluseks oli mõlema ettevõtte bilanss ja kasumiaruanne.
Võrdlusest selgus, et mõlema ettevõtte näitajad ei ole ideaalsed. Suureks probleemiks on omakapitali vähesus ja võõrkapitali liigne kaasatus. Maharaja ASP kasum on aastaga suurenenud, Ultex Halduse oma aga vähenenud oluliselt. Samuti on mõlema ettevõtte kulud suurenenud.
Maharaja ASP müügitulu on kasvanud 1,2 korda ja Ultex Haldusel 1,1 korda. Mõlemad ettevõtted näitavad arengut ning kummalgi ei ole otsest pankroti ohtu tänu müügitulu suurusele. Nii Maharaja ASP kui ka Ultex Haldus peaksid jätkama samas tegevusvaldkonnas ja muutma oma varasid efektiivsemaks.

LISA 1 – OÜ Maharaja ASP bilanss

 
31.12.2010
31.12.2009
Varad
 
 
Käibevara
 
 
Raha
31 980
112 634
Varud
117 239
124 932
Kokku käibevara
149 219
237 566
Põhivara
 
 
Materiaalne põhivara
63 995
70 908
Kokku põhivara
63 995
70 908
Kokku varad
213 214
308 474
 
 
 
Kohustused ja omakapital
 
 
Kohustused
 
 
Lühiajalised kohustused
 
 
Võlad ja ettemaksed
154 467
250 525
Eraldised
13 710
16 155
Kokku lühiajalised kohustused
168 177
266 680
Kokku kohustused
168 177
266 680
Omakapital
 
 
Osakapital nimiväärtuses
51 000
51 000
Eelmiste perioodide jaotamata kasum (kahjum)
-9 206
-10 666
Aruandeaasta kasum (kahjum)
3 243
1 460
Kokku omakapital
45 037
41 794
Kokku kohustused ja omakapital
213 214
308 474

LISA 2 – OÜ Ultex Haldus bilanss

 
31.12.2010
31.12.2009
Varad
 
 
Käibevara
 
 
Raha
82 687
74 800
Nõuded ja ettemaksed
152 885
66 514
Kokku käibevara
235 572
141 314
Põhivara
 
 
Materiaalne põhivara
4 613 217
5 233 003
Immateriaalne põhivara
50 409
57 283
Kokku põhivara
4 663 626
5 290 286
Kokku varad
4 899 198
5 431 600
 
 
 
Kohustused ja omakapital
 
 
Kohustused
 
 
Lühiajalised kohustused
 
 
Laenukohustused
1 577 549
1 847 095
Võlad ja ettemaksed
660 826
434 435
Kokku lühiajalised kohustused
2 238 375
2 281 530
Pikaajalised kohustused
 
 
Laenukohustused
2 346 479
2 846 480
Kokku pikaajalised kohustused
2 346 479
2 846 480
Kokku kohustused
4 584 854
5 128 010
Omakapital
 
 
Osakapital nimiväärtuses
60 000
60 000
Kohustuslik reservkapital
6 000
6 000
Eelmiste perioodide jaotamata kasum (kahjum)
237 590
-591 319
Aruandeperioodi kasum (kahjum)
10 754
828 909
Kokku omakapital
314 344
303 590
Kokku kohustused ja omakapital
4 899 198
5 431 600

LISA 3 – OÜ Maharaja ASP ja OÜ Ultex Haldus kasumiaruanded

OÜ Maharaja ASP
2010
2009
Müügitulu
1 729 616
1 421 160
Muud äritulud
0
28 730
Valmis - ja lõpetamata toodangu varude jääkide muutus
-7 693
124 932
Kapitaliseeritud väljaminekud oma tarbeks põhivara valmistamisel
10 791
84 342
Kaubad, toore, materjal ja teenused
-767 570
-741 994
Mitmesugused tegevuskulud
-359 832
-257 860
Tööjõukulud
-584 365
-644 416
Põhivara kulum ja väärtuse langus
-17 704
-13 434
Ärikasum (kahjum)
3 243
1 460
Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist
3 243
1 460
Aruandeaasta kasum (kahjum)
3 243
1 460
OÜ Ultex Haldus
2010
2009
Müügitulu
5 152 007
4 694 116
Muud äritulud
1 045 199
1 717 677
Kaubad, toore, materjal ja teenused
-2 091 178
-1 890 441
Mitmesugused tegevuskulud
-1 463 024
-1 372 376
Tööjõukulud
-1 855 683
-1 362 738
Põhivara kulum ja väärtuse langus
-650 829
-646 303
Muud ärikulud
-24 479
-31 006
Ärikasum (kahjum)
112 013
1 108 929
 
 
 
Finantstulud ja –kulud
-101 259
-280 020
Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist
10 754
828 909
Aruandeaasta kasum (kahjum)
10 754
828 909

LISA 4 - OÜ Maharaja ASP rahavoogude aruanne

 
2010
2009
Rahavood äritegevusest
 
 
Ärikasum (kahjum)
3 243
1 460
Korrigeerimised
 
 
Põhivara kulum ja väärtuse langus
17 704
13 434
Kokku korrigeerimised
17 704
13 434
Varude muutus
7 693
-124 932
Äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus
-98 503
266 680
Kokku rahavood äritegevusest
-69 863
156 642
 
 
 
Rahavood investeerimistegevusest
 
 
Tasutud materiaalse ja immateriaalse põhivara soetamisel
-10 791
-84 342
Kokku rahavood invetseerimistegevusest
-10 791
-84 342
 
 
 
Kokku rahavood
-80 654
72 300
 
 
 
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses
112 634
40 334
Raha ja raha ekvivalentide muutus
-80 654
72 300
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus
31 980
112 634

LISA 5 – OÜ Ultex Haldus rahavoogude aruanne

 
2 010
2 009
Rahavood äritegevusest
 
 
Laekumised kaupade müügist ja teenuste osutamisest
6 140 970
5 625 058
Muud äritegevuse tulude laekumised
0
33
Väljamaksed tarnijatele kaupade ja teenuste eest
-4 095 068
-3 757 448
Väljamaksed töötajatele
-1 192 140
-1 062 047
Makstud intressid
-101 259
-280 559
Muud rahavood äritegevusest
-1 020 312
-785 010
Kokku rahavood äritegevusest
-267 809
-2 599 973
 
 
 
Rahavood investeerimistegevusest
 
 
Tasutud materiaalse ja immateriaalse põhivara soetamisel
0
-40 883
Laekunud intressid
243
313
Kokku rahavood investeerimistegevusest
243
-40 570
 
 
 
Rahavood finantseerimistegevusest
 
 
Saadud laenud
1 270 623
1 021 675
Saadud laenude tagasimaksed
-882 213
-643 042
Kapitalirendi põhiosa tagasimaksed
-112 956
-97 899
Kokku rahavood finantseerimistegevusest
275 453
280 734
Kokku rahavood
7 887
-19 809
 
 
 
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses
74 800
94 609
Raha ja raha ekvivalentide muutus
7 887
-19 809
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus
82 687
74 800

LISA 6 – OÜ Maharaja ASP bilansi horisontaal – ja vertikaalanalüüs

 
Horisontaalanalüüs
Vertikaalanalüüs
 
Absoluutne juurdekasv
Juurdekasvutempo
Osakaal 2010
Osakaal 2009
Varad
 
 
Käibevara
 
 
 
 
Raha
-80 654
-71,6%
15,0%
36,5%
Varud
-7 693
-6,2%
55,0%
40,5%
Kokku käibevara
-88 347
-37,2%
70,0%
77,0%
Põhivara
 
 
 
 
Materiaalne põhivara
-6 913
-9,7%
30,0%
23,0%
Kokku põhivara
-6 913
-9,7%
30,0%
23,0%
Kokku varad
-95 260
-30,9%
100%
100%
Kohustused ja omakapital
 
 
 
 
Kohustused
 
 
 
 
Lühiajalised kohustused
 
 
 
 
Võlad ja ettemaksed
-96 058
-38,3%
72,4%
81,2%
Eraldised
-2 445
-15,1%
6,4%
5,2%
Kokku lühiajalised kohustused
-98 503
-36,9%
78,9%
86,5%
Kokku kohustused
-98 503
-36,9%
78,9%
86,5%
Omakapital
 
 
 
 
Osakapital nimiväärtuses
0
0,0%
23,9%
16,5%
Eelmiste perioodide jaotamata kasum (kahjum)
1 460
0,1 korda
-4,3%
-3,5%
Aruandeaasta kasum (kahjum)
1 783
122,1%
1,5%
0,5%
Kokku omakapital
3 243
7,8%
21,1%
13,5%
Kokku kohustused ja omakapital
-95 260
-30,9%
100%
100%

LISA 7 – OÜ Ultex Halduse bilansi horisontaal – ja vertikaalanalüüs

 
Horisontaalanalüüs
Vertikaalanalüüs
 
Absoluutne juurdekasv
Juurdekasvutempo
Osakaal 2010
Osakaal 2009
Varad
 
 
Käibevara
 
 
 
 
Raha
7 887
10,5%
1,7%
1,4%
Nõuded ja ettemaksed
86 371
129,9%
3,1%
1,2%
Kokku käibevara
94 258
66,7%
4,8%
2,6%
Põhivara
 
 
 
 
Materiaalne põhivara
-619 786
-11,8%
94,2%
96,3%
Immateriaalne põhivara
-6 874
-12,0%
1,0%
1,1%
Kokku põhivara
-626 660
-11,8%
95,2%
97,4%
Kokku varad
-532 402
-9,8%
100%
100%
 
 
 
 
 
Kohustused ja omakapital
 
 
 
 
Kohustused
 
 
 
 
Lühiajalised kohustused
 
 
 
 
Laenukohustused
-269 546
-14,6%
32,2%
34,0%
Võlad ja ettemaksed
226 391
52,1%
13,5%
8,0%
Kokku lühiajalised kohustused
-43 155
-1,9%
45,7%
42,0%
Pikaajalised kohustused
 
 
 
 
Laenukohustused
-500 001
-17,6%
47,9%
52,4%
Kokku pikaajalised kohustused
-500 001
-17,6%
47,9%
52,4%
Kokku kohustused
-543 156
-10,6%
93,6%
94,4%
Omakapital
 
 
 
 
Osakapital nimiväärtuses
0
0,0%
1,2%
1,1%
Kohustuslik reservkapital
0
0,0%
0,1%
0,1%
Eelmiste perioodide jaotamata
828 909
1,4 korda
4,8%
-10,9%
Aruandeperioodi kasum (kahjum)
-818 155
-98,7%
0,2%
15,3%
Kokku omakapital
10 754
3,5%
6,4%
5,6%
Kokku kohustused ja omakapital
-532 402
-9,8%
100%
100%

LISA 8 – OÜ Maharaja ASP ja OÜ Ultex Haldus kasumiaruande vertikaalanalüüs

 
Vertikaalanalüüs
OÜ Maharaja ASP
2010
2009
Müügitulu
100%
100%
Muud äritulud
0,0%
2,0%
Valmis - ja lõpetamata toodangu varude jääkide muutus
-0,4%
8,8%
Kapitaliseeritud väljaminekud oma tarbeks põhivara valmistamisel
0,6%
5,9%
Kaubad, toore, materjal ja teenused
-44,4%
-52,2%
Mitmesugused tegevuskulud
-20,8%
-18,1%
Tööjõukulud
-33,8%
-45,3%
Põhivara kulum ja väärtuse langus
-1,0%
-0,9%
Ärikasum (kahjum)
0,2%
0,1%
Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist
0,2%
0,1%
Aruandeaasta kasum (kahjum)
0,2%
0,1%
 
Vertikaalanalüüs
OÜ Ultex Haldus
2010
2009
Müügitulu
100%
100%
Muud äritulud
20,3%
36,6%
Kaubad, toore, materjal ja teenused
-40,6%
-40,3%
Mitmesugused tegevuskulud
-28,4%
-29,2%
Tööjõukulud
-36,0%
-29,0%
Põhivara kulum ja väärtuse langus
-12,6%
-13,8%
Muud ärikulud
-0,5%
-0,7%
Ärikasum (kahjum)
2,2%
23,6%
 
 
 
Finantstulud ja -kulud
-2,0%
-6,0%
Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist
0,2%
17,7%
Aruandeaasta kasum (kahjum)
0,2%
17,7%

LISA 9 – OÜ Maharaja ASP ja OÜ Ultex Haldus kasumiaruande horisontaalanalüüs

Kasumiaruanne OÜ Ultex Haldus
Horisontaalanalüüs
OÜ Ultex Haldus
Absoluutne juurdekasv
Juurdekasvutempo
Müügitulu
457 891
9,8%
Muud äritulud
-672 478
-39,2%
Kaubad, toore, materjal ja teenused
200 737
10,6%
Mitmesugused tegevuskulud
90 648
6,6%
Tööjõukulud
492 945
36,2%
Põhivara kulum ja väärtuse langus
4 526
0,7%
Muud ärikulud
6 527
21,1%
Ärikasum (kahjum)
-996 916
-89,9%
 
 
 
Finantstulud ja -kulud
178 761
63,8%
Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist
-818 155
-98,7%
Aruandeaasta kasum (kahjum)
-818 155
-98,7%
Kasumiaruanne OÜ Maharaja ASP
Horisontaalanalüüs
 
Absoluutne juurdekasv
Juurdekasvutempo
Müügitulu
308 456
21,7%
Muud äritulud
28 730
100,0%
Valmis - ja lõpetamata toodangu varude jääkide muutus
-132 625
-106,2%
Kapitaliseeritud väljaminekud oma tarbeks põhivara valmistamisel
-73 551
-87,2%
Kaubad, toore, materjal ja teenused
25 576
3,4%
Mitmesugused tegevuskulud
101 972
39,5%
Tööjõukulud
-60 051
9,3%
Põhivara kulum ja väärtuse langus
4 270
31,8%
Ärikasum (kahjum)
1 783
122,1%
Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist
1 783
122,1%
Aruandeaasta kasum (kahjum)
1 783
122,1%

LISA 10 – OÜ Maharaja ASP näitajad

Näitaja
Maharaja ASP
 
2009
2010
Lühivõlgade üldine kattekordaja
237566 / 266680 = 0,89
149219 / 168177 = 0,89
Happetest
(237566-124932) / 266680 = 0,42
(149219-117239) / 168177 = 0,19
Vahetu maksevalmiduse kordaja
(237566-124932) / 266680 = 0,42
(149219-117239) / 168177 = 0,19
Raha suhe müügituludesse
112634 / (1421160/365) =28,9 päeva
31980 / (1729616/365) =6,7 päeva
Keskmine laekumisperiood
puudub
puudub
Varude laoseis
124932 / 1421160*365 = 32,1 päeva
117239 / 1729616*365 = 24,7 päeva
Keskmine tasumisperiood
250525 / (1421160*1,2)*365 = 53,6 päeva
250525 / (1729616*1,2)*365 = 44,1 päeva
Lühiajaline raharinglus
32,1 päeva – 53,6 päeva = -21,5 päeva
24,7 päeva – 44,1 päeva = -19,6 päeva
Põhivara käibesiduvus
1421160/70908 = 20
1729616/63995 =27
Koguvara käibesagedus
1421160/308474 = 4,6
1729616/213214 = 8,1
Omakapitali osatähtsus
41794/308474x100% = 13,4%
45037/213214x100% = 21,1%
Võõrkapitali osatähtsus
266680/308474x100% = 86,5%
168177/213214x100% =78,9%
Kohustuste ja omakapitali suhe
266680/41794 =6,4
168177/45037 = 3,7
Tegevusmarginaal
1460/1421160 x100%= 0,1%
3243/1729616 x100%= 0,19%
Tasuvusmarginaal
sama mis eelmine
sama mis eelmine
Vara tasuvus
1460/308474 x100% =0,5%
3243/213214 x100%=1,5%
Vara rentaablus
sama mis eelmine
sama mis eelmine
Omakapitali tasuvus
1460/41794 x 100% =3,5%
3243/45037 x100%= 7,2%
Omakapitali rentaablus
sama mis eelmine
sama mis eelmine
Finantskulude kaetus
puudub
puudub
Laenude kaetus
puudub
puudub

LISA 11 – OÜ Ultex Haldus näitajad

Näitaja
Ultex Haldus
 
2009
2010
Lühivõlgade üldine kattekordaja
141314 / 2281530 = 0,06
235572 / 2238375 = 0,11
Happetest
(141314-249) / 2281530 = 0,06
(235572-290) / 2238375 = 0,11
Vahetu maksevalmiduse kordaja
74800 / 2281530 = 0,03
82687 / 2238375 = 0,04
Raha suhe müügituludesse
74800 / (4694116/365) = 5,8 päeva
82687 / (5152007/365) = 5,9 päeva
Keskmine laekumisperiood
66514 / (4694116*1,2)*365 = 4,3 päeva
152885 / (5152007*1,2)*365 = 9 päeva
Varude laoseis
puudub
puudub
Keskmine tasumisperiood
434435 / (4694116*1,2)*365 = 28,2 päeva
660826 / (5152007*1,2)*365 = 39 päeva
Lühiajaline raharinglus
4,3 päeva – 28,2 päeva = -23,8 päeva
9 päeva – 39 päeva = - 30 päeva
Põhivara käibesiduvus
4694116/5290286 = 0,9
5152007/4663626 = 1,1
Koguvara käibesagedus
4694116/5431600 = 0,9
5152007/4663626 = 1,1
Omakapitali osatähtsus
303590/5431600x100% = 5,6%
314344/4899198x100% = 6,4%
Võõrkapitali osatähtsus
5128010/5431600 x100% =94,4%
4584854/4899198 x100%= 93,6%
Kohustuste ja omakapitali suhe
5128010/303590 =16,9
4584854/314344 = 14,6
Tegevusmarginaal
1108929/4694116 x100%= 23,6%
112013/5152007 x100%= 2,2%
Tasuvusmarginaal
828909/4694116 x100%=17,7%
10754/5152007 x100% =0,21%
Vara tasuvus
1108929/5431600 x100% = 20,4%
112013/4899198 x100% = 2,3%
Vara rentaablus
828909/5431600 x100% =15,3%
10754/4899198 x100% =0,2%
Omakapitali tasuvus
1108929/303590 x100% = 365,3%
112013/314344 100% = 35,6%
Omakapitali rentaablus
828909/303590 x100% =273%
10754/314344 x100% = 3,4%
Finantskulude kaetus
1108929/280020 = 3,96
112013/101259 = 1,11
Laenude kaetus
1108929/(280020+643042) = 1,2
112013/(101259+882214) = 0,11