tarkvaralisi ja tehnoloogilisi lahendusi 3. MTÜ Abikäsi parandada erivajadustega inimeste Krediidiinfo OÜ põhiülesandeks on ettevõtjate ja tööhõivet eraisikute finantsriskide maandamine 4. MTÜ Partnerlus kodanikualgatusel põhinev sotsiaalne Reaalprojekt OÜ idata kaasa teede kvaliteedi ettevõte missiooniga tõsta parandamisele ja liiklusohutuse kogukondade ja maapiirkondade tõstmisele elukvaliteeti 5
maamaksu laekumise vähenemine tulumaksu määra tõstmisega. Neile laekuv tulumaksumäär tõuseb 2013. aastal 0,17 protsendipunkti võrra 11,57 protsendini KOVide laenupiirangu kehtivus pikeneb Järgmisest aastast kuni 2017. aastani jääb kohalikele omavalitsustele kehtima netovõlakoormuse suurendamise piirang. Kuni 2016. aasta lõpuni ei tohi omavalitsuste netovõlakoormus tõusta üle 60 protsendi. Sätte eesmärk on võimalike finantsriskide vähendamine ning eelarvepositsiooni kindlustamine. Muudatused keskkonnatasude jaotuses Jõustuvad keskkonnatasude seaduse muudatused, millega vähendatakse üleriigilise tähtsusega maardlatest otse kohalikule omavalitsusele laekuvate keskkonnatasude osakaalu. Üleriigilise tähtsusega maardla asukohaga omavalitsusele hakkab järgmisest aastast laekuma 25 protsenti 2011. aastal kehtinud
Tegevus pangasuhete säilitamiseks Finantsanalüüsi teostamine Rahaseisu jälgimine Kapitalivajaduse hindamine 2. Muutuste juhtimisel on oluline Uute äripartnerite kaasamine Firmajuhi positsiooni tagamine Olla võimalikult mittemuutlik Kõik muutused koheselt rakendada Mitte sekkuda tippjuhtide juhtimisotsustesse 3. Finantsjuhi olulised vastutusvaldkonnad on Aktsionäride vara väärtuse säilitamine Finantsriskide avastamine ja hajutamine Strateegia ja tegelike näitajate seoste analüüs Raamatupidamis ja rahandusvaldkonna korrastamine Sekkuda konkreetsete tarneplaanide koostamisse 4. Finantsjuhi ametisse astumisel on oluline Uurida esmalt põhjalikult dokumentatsiooni Kohtuda töötajatega ja tutvuda nendega Tuleb kiiresti lahendada ja otsustada olulised probleemid Rakendada personaliseire süsteem Saada selgust, kuidas töötajad sellese suhtuvad 5
otsuses põhimõtteliselt kahel sotsiaalmajanduslikul teguril: esiteks sihtturu suurusel ja teiseks sihtriigi sissetulekul inimese kohta. Teisest küljest järeldatakse sellest uuringust, et frantsiisiandjad ei võta arvesse muid tegureid, nagu sihtkoha riigi riskiindeks, töötuse tase või ülemaailmne konkurentsivõime indeks. Seega, kuigi sihtriigis, mida ettevõte soovib valida, on kõrge riskiindeks, võib ettevõte seda pidada turu sihtmärgiks. Selle põhjuseks on asjaolu, et ettevõtte finantsriskide tase on madal, samal ajal kui ettevõte saab seal tuntust ja mainet. Mis puudutab töötuse taset, siis riikides, kus see tase on kõrge, võivad need töötud näha FIEna tegutsemist olukorrast väljapääsuna.
(2) Kassareservi võib kasutada: 1) finantseerimistehingute tegemiseks ning välisabi sildfinantseerimiseks; 2) eelarveaastasiseselt riigieelarve tulude laekumist ületavate kulude finantseerimiseks; 3) potentsiaalsetest kohustustest, sealhulgas riigigarantiidest ja muudest riigi poolt antud tagatistest tekkinud kohustuste täitmiseks ning kohtuotsuste ja - määruste täitmiseks; 4) riigi kohustuste ja potentsiaalsete kohustustega seotud riskide, sealhulgas finantsriskide maandamiseks. 16.03.2010 17 Stabiliseerimisreserv (1) Stabiliseerimisreserv on riigieelarve vahenditest ja muudest laekumistest moodustatud vara kogum. (2) Stabiliseerimisreservi täiendamine ja vahendite kasutamine on eelarvepoliitiline abinõu üldmajanduslike riskide vähendamiseks ning pikaajalist ühiskondlikku tulu toovate investeeringute ja strukturaalsete ümberkorralduste rahastamise stabiilsuse
ja projektid. Koolituste ja täiendõppe korraldamine, huviharidus, humanitaarteaduste ja kultuuriloo publikatsioonide väljaandmine. Erialaliitude ja harrastusgruppide tegevus, enesetäiendamine tippsündmustel ja õpingud välismaal. Loomeinimesed ja nende mälestuse jäädvustamine. 7. Tutvustage Rahvakultuuri keskuse “Teater maale” toetusprogrammi. Toetatakse professionaalsete etendusasutuste ja truppide tegevust. Vahendeid kasutatakse väljasõiduetenduste finantsriskide maandamiseks, et hoida piletihind soodsana ja laste-, noorte teatrikülastuste toetamiseks. Rakendusasutus on Rahvakultuuri Keskus. Toetused on TEARER SUURELE VAATAJALE: “Teater tuleb külla” – täiskasvanutele suunatud etenduste korraldamisega seotud kulud väljaspool lavastuse statsionaari ja maakonnakeskust. “Tants tuleb külla” - toetus hüvitab tantsuetendusega seotid kulud väljaspool lavastuse statsionaari. TEATER NOORELE VAATAJALE: “Teater lastele” – hüvitab lastele ja
Kõige suurem rentaablus oli aastal 2001, mis oli tingitud kõrgetest piima ja teravilja hindadest. Madalaim oli rentaablus aastal 2007, mis võis olla tingitud ettevõtete konservatiivsest rahanduspoliitikast. Kuidas mõjutavad varade rentaablus (ROA), finantsvõimendus (D/A e. kohustused/vara) ja intressimäär (i) omakapitali rentaablust (ROE)? 7 Finantsriskide olemust ja suurust on võimalik hinnata võõrkapitali kasutamise e.finantsvõimenduse suhtarvude järgi. Liigse laenukoormuse korral väheneb ettevõtte likviidsus, mis võib tingida makseraskuseid majanduslanguse ajal. Üheks finantsvõimenduse näitajaks on võlakordaja. Võlakordaja abil saame teada, kui suur osa ettevõtte varadest on finantseeritud võõrkapitaliga ehk kui suur on koguvõlgnevuse osakaal bilansis. Normaalne on võlakordaja siis, kui tema osakaal varadest jääb alla poole
Äriplaan on aluseks äririski hindamisel, mis mõnel juhtumil on ekvivalentne panga riskiga. Selle koostamisel peab olema konkreetne ning realistlik. Eesmärgid peavad olema saavutatavad ning kooskõlas rahakäibe prognoosi ja tootmisplaani numbritega (Lagerström 1995, lk. 83). Ettevõtluses esineb põhiliselt kahte tüüpi riske: · tehnilised riskid · finantsriskid Tehnilised riskid tulevad riskijuhtimises ette tavaliselt toote ja tootmisega ettevõtetes. Finantsriskide iseloomustamiseks on soovitav koostada tulude/kulude tasakaalu- ja ettevõtte tundlikkuse analüüs (How to draw... 1996, lk.25). 11 Lisa 1 JUHEND ÄRIPLAANI KOOSTAMISEKS FINANTSEERIJALE 1. Sisukord 2. Seletav kokkuvõte 3. Ettevõtte iseloomustus 3.1. Tänase tegevuse iseloomustus 3.1.1
alates madalast likviidsusest kuni pankrotini. Mida enam kasutatakse laenukapitali, seda suurem on pankroti risk ja firma turuväärtuse langemise tõenäosus. Modiglian-Milleri (MM) teooria – maksude ja muude turu ebamugavuste puudumisel ei ole seost kapitali struktuuri, kapitali kaalutud keskmise hinna ja ettevõtte turuväärtuse vahel. Firma turuväärtuse määravad firma reaalsed aktivad. 32. Riski ja tulu vaheline seos Riskide juhtimine hõlmab äri- ja finantsriskide minimeerimise meetodite valimist, eesmärgiks riskide ärahoidmine. Mida madalam risk seda väiksem tulu. Riski juhtimise strateegiate väljatöötamisel on oluline pidada silmas riski ja tulususe vahekorda. 33. finantsinvesteeringute tasuvuse hindamine, sh (Exceli funktsioonide PV, FV, PMT, Jooksev tulu – intresside, dividendide jne. Vormis saadavad perioodilised laekumised. Kasum kapitalilt – investeeringuobjekti turuväärtuse suurenemine (vähenemine)
vaja. Kui raha konversioonitsükkel on negatiivne, saab ettevõte tavaliselt toodangu müügist raha kiiremini kui selle eest tasuda tuleb. Vastasel juhul peab ise raha enne ära maksma ning see võib omakorda tekitada vajaduse käibevaradesse täiendavalt investeerida. Võõr-(laenu)kapitali kasutamise näitajad (debt utilization ratios) Kasutatakse firma võlakoormuse analüüsimisel. Annavad võimaluse hinnata firma poolt võetud finantsriskide olemust ja suurust. Liigne võlakoorem mitte ainult ei vähenda firma likviidsust tänu laenu %-deks minevatele suurtele maksetele, vaid võib majanduslanguse korral viia firma makseraskustesse. Saab vaadata ka bilansi passiva struktuuri ning proportsiooni oma-ning võõrkapitali vahel. 1. Võlakordaja (debt ratio ehk debt to total assets ratio) Suhtarv näitab kui suurt osa ettevõttest finantseeritakse laenatud vahenditega ehk mitu % kogukapitalist moodustab võõrkapital
ja seega raharingluse üldkoormuse vähendamine o Võitlus rahapesu ja terrorismi rahastamisega o Pensioni reformi läbiviimisele kaasa aitamine pensionifonide asutamise teel o Rahareformide läbiviimisele kaasa aitamine o Teised ülesanded. Teenused: Hoiustamisteenused Krediiditeenused Garantiiteenused Väärtpaberiteenused Finantsriskide kindlustusteenused Kassa- ja arveldusteenused Mittesularahaliste maksevahendite nt pangakaartide väljastamine ja haldamine Hoidlateenused Informeerimis- ja nõustamisteenused, nt äriplaani koostamine, ettevõtte väärtuse hindamine, strateegilise- või finantsinvestori kaasamine, avalike emissioonide korraldamine, ettevõtte börsil noteerimise nõustamine, ühinemiste ja ülevõtmiste
Eelarve ülejäägi korral ületavad tulud kulusid.Puudujäägi korral ületavad kulud tulusid. Kassareserv on riigieelarve vahenditest moodustatav likviidreserv. Võib kasutada: finantseerimistehingute tegemiseks ning välisabi sildfinantseerimiseks,eelarveaastasiseselt riigieelarve tulude laekumist ületavate kulude finantseerimiseks,potentsiaalsetest kohustustest,riigi kohustuste ja potentsiaalsete kohustustega seotud riskide ja seal hulgas finantsriskide maandamiseks. Riigikontroll on oma tegevuse sõltumatu majanduskontrolli teostav riigiorgan. Riigikontrolli tegevuse eesmärk on majanduskontrolli kaudu anda Riigikogule ja avalikkusele kindlustunne,et avaliku sektori vahendeid kasutatakse seaduslikult ning tulemuslikult. Riigikontrolli tegevust auditeerib igal aastal Riigikogu poolt rahanduskomisjoni ettepanekul määratud audiitor,kellel on Riigikontrolli tegevuse kontrollimiseks samasugused õigused nagu
alates madalast likviidsusest kuni pankrotini. Mida enam kasutatakse laenukapitali, seda suurem on pankroti risk ja firma turuväärtuse langemise tõenäosus. Modiglian-Milleri (MM) teooria maksude ja muude turu ebamugavuste puudumisel ei ole seost kapitali struktuuri, kapitali kaalutud keskmise hinna ja ettevõtte turuväärtuse vahel. Firma turuväärtuse määravad firma reaalsed aktivad. 41. Risk ja tulu Riskide juhtimine hõlmab äri- ja finantsriskide minimeerimise meetodite valimist, eesmärgiks riskide ärahoidmine. Mida madalam risk seda väiksem tulu. Riski juhtimise strateegiate väljatöötamisel on oluline pidada silmas riski ja tulususe vahekorda. 42. Finantsinvesteeringu tasuvuse hindamine Jooksev tulu intresside, dividendide jne. Vormis saadavad perioodilised laekumised. Kasum kapitalilt investeeringuobjekti turuväärtuse suurenemine (vähenemine)
Väärtuse hindamise aluseks on firma varade asendusväärtuse ja tema turuväärtuse suhe. 16. Risk ja tulu (ühtlasi on see vastus siin nüüd ka täienduseks 10-ndale küsimusele) Kõigepealt on vajalik defineerida riski ja tulu mõisted. Iga investeeringu tulususeks loetakse selle tõenäosuslikku oodatavat tulusust ja portfelli oodatav tulusus on seega investeeringute omavaheliste erinevate kombinatsioonide keskmine oodatav tulusus. Riskide juhtimine hõlmab äri- ja finantsriskide minimeerimise meetodite valimist, eesmärgiks riskide ärahoidmine. Igal investeeringul peab olema teatud riskiastme ja sellega seotud pakutava tulususe suhe. Eesmärk on valida erinevate investeeringute vahel sellised kombinatsioonid, mis pakuvad võimalikult väikese riski juures võimalikult suurt tulu. Peamiseks ülesandeks on leida investeeringute selline omavaheline kombinatsioon, mis etteantud riski juures maksimeerib tulusust või
o äririsk risk, et ebaadekvaatsed äriotsused või nende puudulik elluviimine või tegevuskeskkonna ja klientide käitumise muutumisele või tehnoloogilisele arengule mitteadekvaatselt reageerimine toob kaasa kahju või vähendab tulusid o majandustsükli risk, mis tuleneb majandustsükli faasi muutumisest 8. Finantsriskide mõõtmiseks kasutatavad kvantitatiivsed meetodid: VaR, tundlikkuse analüüs, stresstestid VaR riski mõju all olev väärtus näitab riskist tuleneva potentsiaalse maksimaalse kahjumi seost vastava turu käitumisega ette antud usaldusnivoo juures teatud ajaintervallil. VaR'i arvutamine põhineb tavaliselt vastava finantsinstrumendi ajaloolise volatiilsuse analüüsil (analüütilised andmed peavad olema kättesaadavad
8. Mitteemiteeriv finantsvahendaja (non-emitting financial intermediary)- väärtpaberimaaklerid, investeerimispangad, hüpoteegipangad, spetsialiseerunud rahandusasutused. 9. Kaudne finantseerimine (indirect financing)( indirekten Finanzierung )( )- Kaudne finantseerimine- toimub emiteeriva finantsvahendaja kaudu: pank, kindlustusselts, pensionifond, krediidiühistud. Finantseerimine toimub vahendaja vastutusel ja vahendaja osaleb finantsriskide juhtimisel omal vastutusel. Vahendaja on lepingulisestes suhetes nii säästja kui ka emitendiga ja need lepingulised suhted pole samadel tingimustel (erinevad intress, valuuta, raha tähtaeg). Seega toob kaudne finantsvahendamine kaasa vahendaja jaoks finantsriskid, millede juhtimise edukusest sõltub finantsvahendaja edukus ja usaldusväärsus. See eeldab professionaalset töötajaskonda ja suutlikkust ette näha finantstingimuste muutusi, riske ja viimaseid juhtida. 10
-lihked ning vulkaanipursked, mereõiguse järgi ka ootamatu tuul, laine, veetõus vms, mille tõttu saab kahjustada laev või last. iv. Finantsriskid · Risk, mis realiseerumisel ähvardab kaasa tuua tõsiseid rahalisi kaotusi. Finantsriskid hõlmavad endas mh raamatupidamise, aruandluse, tehingute mahu ja keerulisuse ning automatiseeritusega seotud riske (nn operatsiooniriskid). · Finantsriskide klassifikatsioon äritehingutes (nn ,,puhtad" finantsriskid): 1) Krediidirisk (credit risk) 2) Likviidsus(e)risk (liquidity risk) 3) Intressimäärarisk (interest rate risk) 4) Kapitalihinnarisk 5) Välisvaluutarisk (currency risk) 6) [Toorme-] hinnarisk (price risk) 1. Krediidirisk - Tehingu vastaspoole kohustuste mittetäitmine maksejõuetuse tõttu (default risk)
jarelevalve silmis ning voib avaldada moju likviidsuse kaotamise ohule, kuna voib esile kutsuda pangahoiuste stabiilsuse rikkumist; aririsk − risk, et ebaadekvaatsed ariotsused voi nende puudulik elluviimine voi tegevuskeskkonna ja klientide kaitumise muutumisele voi tehnoloogilisele arengule mitteadekvaatselt reageerimine toob kaasa kahju voi vahendab tulusid; majandustsukli risk, mis tuleneb majandustsukli faas muutumisest. 39. Finantsriskide mõõtmiseks kasutatavad kvantitatiivsed meetodid: VaR, tundlikkuse analüüs, stresstestid VaR (Value at Risk) ehk riski moju all olev vaartus naitab riskiest tuleneva potentsiaalse maksimaalse kahjumi seost vastava turu kaitumisega ette antud usaldusnivoo juures teatud ajaintervallil. VaRi arvutamine pohineb tavaliselt vastava finantsinstrumendi ajaloolise volatiilsuse analuusil, kusjuures analuutilised andmed peavad olema kattesaadavad vahemalt uhe aasta ulatuses.
emissiooni) abi. Tema teenib vahendamise pealt vaid teenustasu ja mingeid finantsriske otseselt ei võta. Finantsriskid (intressimäära, krediidi, valuuta, likviidsusrisk) jaotatakse ära emitendi ja finantseerija vahel vastavalt finantsinstrumendi olemusele. Kaudne finantseerimine- toimub emiteeriva finantsvahendaja kaudu: pank, kindlustusselts, pensionifond, krediidiühistud. Finantseerimine toimub vahendaja vastutusel ja vahendaja osaleb finantsriskide juhtimisel omal vastutusel. Vahendaja on lepingulisestes suhetes nii säästja kui ka emitendiga ja need lepingulised suhted pole samadel tingimustel (erinevad intress, valuuta, raha tähtaeg). Seega toob kaudne finantsvahendamine kaasa vahendaja jaoks finantsriskid, millede juhtimise edukusest sõltub finantsvahendaja edukus ja usaldusväärsus. See eeldab professionaalset töötajaskonda ja suutlikkust ette näha finantstingimuste muutusi, riske ja viimaseid juhtida.
3. Nõuded poliisidele-rekvisiitidele 4. Reservinõuded (reservide suurus ja arvestamise kord) 5. Kindlustusaktsiaseltsi aktsiakapital peab olema vähemalt: 1) edasikindlustusega tegelemise korral kakskümmend miljonit krooni; 2) elu- või pensionikindlustusega tegelemise korral kaksteist miljonit krooni; 45 3) kohustusliku liikluskindlustuse, teiste vastutuskindlustuste, samuti krediidi-, garantii- või finantsriskide kindlustusega tegelemise korral kümme miljonit krooni; 4) muude kahjukindlustusliikidega tegelemise korral viis miljonit krooni. 6. Riskikonsentratsioonipiirangud- kindlustusportfell on passiva poolel. Kindlustusportfell on ühe kindlustusandja käes olev kehtivate kindlustuslepingute kogum koos nende juurde kuuluvate reservidega. Kindlustusseltsi poolt enda kanda võetud üksik suurim risk ühe kindlustusobjekti suhtes võib olla
(volatility). Väärtpaberi tulususe volatiilsus on seda suurem, mida laiem on võimalike tulemuste ulatus ning mida suurem on ekstreemsete tulemuste (nii positiivsete kui ka negatiivsete) tõenäosus. Riski mõõtmiseks võib kasutada järgmiseid statistikuid: 1) standardhälve, 2) dispersioon. 49. Nimetage peamisi finantsteenuseid. Informeerimine, nõustamine, väärtpaberi-, arveldus-, finantseerimisteenused, hoiustamine, finantsriskide juhtimine, finantsgarantiid, liising, faktooring, valuutavahetus. 50. Mille suhtes erineb krediidiasutus finantseerimisasutusest (tooge nende näiteid Eestist). Krediidiasutus (kommertspank) on äriühing, mille peamiseks ja püsivaks majandustegevuseks on avalikkuselt rahaliste hoiuste ja muude tagasimakstavate vahendite kaasamine ning oma arvel ja nimel laenude andmine või muu finantseerimine.
halvimal juhul võib pank minna ka pankrotti. Likviidsusrisk tähendab, et pangal võivad tekkida raskused oma kohustuste täitmisega, varade müügiga ja rahastamisallikate kaasamisega. Intressimäärarisk seisneb selles, et intressimäära muutudes muutuvad panga varade, kohustuste ja omakapitali turuväärtused. Pangad pakuvad mitmesuguseid finantsteenuseid, millest olulisimad on informeerimine, nõustamine, väärtpaberi-, arveldus-, finantseerimisteenused, hoiustamine, finantsriskide juhtimine, finantsgarantiid, liising, faktooring, valuutavahetus. Käesolevas peatükis käsitletakse pikemalt vaid laenude andmist (krediteerimist), hoiustamist, arveldus- ja valuutateenuseid. Faktooringust ja liisingust on põhjalikumalt juttu järgmises peatükis. 16 17 9.2. Hoiustamine 9.2.1. Hoiuste liigid
5) aastaeelarve kinnitamine, võttes arvesse riigieelarves sätestatud ja käesoleva seaduse § 48 lõike 4 kohaselt ülekantavat metsatulu; 6) majandusaasta aruande kinnitamine ja keskkonnaministrile esitamine; 7) audiitori valimine, auditeerimistulemuste läbivaatamine ja keskkonnaministrile esitamine; 8) auditikomitee moodustamine ja selle reglemendi kinnitamine, et tagada nõukogu nõustamine raamatupidamise korraldamise, välis ja siseauditeerimise, sisekontrollisüsteemi toimimise, finantsriskide juhtimise ja tegevuse seaduslikkuse monitooringu, samuti eelarve koostamise ja majandusaasta aruande kinnitamise asjus; 9) siseaudititalituse põhimääruse, aastatööplaani, eelarve, koosseisu, siseauditi protseduuri ja siseaudititalituse juhataja ametijuhendi kinnitamine ning siseaudititalituse juhatajaga töölepingu sõlmimiseks, muutmiseks või lõpetamiseks nõusoleku andmine; 10) töötajate palgaastmestiku kinnitamine; 11) laenuvõtmise lubamine;
annaabi.ee 
