Finantsanalüüs kodutöö nr 1 majandus, finants (1)

Overview

yl 170
yl 134A
yl 138

Sheet 1: yl 170

ÜLESANNE 170. Ettevõte võtab 01.05.2015 kolmeaastase annuiteetlaenu intressimääraga 7% aastas. Tagasimakseid sooritatakse igakuisel. Laenusumma on 100 000 eurot ja lepingutasu laenu sõlmimisel 1%. Laenu hankimisega seotud muud kulutused ulatuvad 1200 euroni. Koostage laenu amortisatsioonigraafik ja arvutage vaadeldava laenu krediidikulukuse määr. Milline on 2015. aasta lõpuks laenujääk ja kui suur on intressikulu 2015. aastal?
Laenusumma 100000
Lepingu tasu 1000
Lepingu tasu 1%
Laenu jääk 97800
Võla algus 5/1/2015
Kesvus (36 kuud) 36
krediidikulukuse määr 4.52%
Laenuga seotud kulutused
12000
5/1/2015 100000
Intress 7%
6/1/2015 -2972.222
Laenu summa koos 7%
107000.00
7/1/2015 -2972.222
Laenujääk 2015 lõpp 89166.668
8/1/2015 -2972.222
Intressi kulu kuus 194.4444444444
9/1/2015 -2972.222
Intressi kulu 2015 1166.6666666667
10/1/2015 -2972.222
11/1/2015 -2972.222
12/1/2015 -2972.222
1/1/ 2016 -2972.222
2/1/ 2016 -2972.222
3/1/2016 -2972.222
4/1/2016 -2972.222
5/1/2016 -2972.222
6/1/2016 -2972.222
7/1/2016 -2972.222
8/1/2016 -2972.222
9/1/2016 -2972.222
10/1/2016 -2972.222
11/1/2016 -2972.222
12/1/2016 -2972.222
1/1/ 2017 -2972.222
2/1/ 2017 -2972.222
3/1/2017 -2972.222
4/1/2017 -2972.222
5/1/2017 -2972.222
6/1/2017 -2972.222
7/1/2017 -2972.222
8/1/2017 -2972.222
9/1/2017 -2972.222
10/1/2017 -2972.222
11/1/2017 -2972.222
12/1/2017 -2972.222
1/1/ 2018 -2972.222
2/1/2018 -2972.222
3/1/2018 -2972.222
4/1/2018 -2972.222
5/1/2018 -2972.222

Sheet 2: yl 134A

ÜLESANNE 134A ( Dividendipoliitika ). Teile kuulub eraisikuna 10%-ne osalus ettevõttest. 45% aktsiatest kuulub aktsionärile A, kes sooviks käesoleval aastal dividende maksta: ülejäänud 45% kuulub aga aktsionärile B, kes teeks seda alles järgmine aasta. Seega sõltub see, kas dividende makstakse sel või järgmisel aastal, Teie otsusest . Ettevõtte vaba omakapitali suurus on miljon eurot. Ettevõte saaks selle raha investeerida üheks aastaks 10% tootlusega. Oletame, et Teil isiklikult oleks võimalik saadud dividendid üheks aastaks reinvesteerida 11% maksude- eelse tulususega. Kumba kaasaktsionäri te üldkoosolekul toetate ja miks?
LAHENDUSED SAATA AADRESSILE: [email protected] hiljemalt 19.10.2016.
AS xxx 0
Firma A
tulu TM
Minu minu osalus
10%
100,000 20,000
Aksionär A 45% Soovib see aasta dividende
450,000 90,000
Aksionär B 45% Soovib järgmine aasta
450,000 90,000
Kokku 1,000,000 200,000
Vaba kapital
1,000,000
ühe aasta tootlikus 10%
Raha mida on investeerida
Reinvesteeritud tootlus
Reinvesteering 11% -> 110,000 -> 121,000 -> 11,000
Kumba ja miks
11'000 € ei ole suur summa, eriti kui seda tuleks jagada kolme vahel veel välja. Samas raha süüa ei küsi ning oleks temaga nõus, kes ütles et järgmine aasta!

Sheet 3: yl 138

ÜLESANNE 138 ( CAPM & WACC ). Ettevõtte finantsvõimenduseta beeta on 0.8, riskivaba tulumäär on 5% ja tururiskipreemia 5%. Ettevõtte omakapitali bilansiline suurus aasta lõpus on 168 mln eurot, sh vaatlusaluse aasta puhaskasum 28 mln eurot. Laenukapitali suurus on 280 mln eurot (laenukapitali suurus aasta jooksul ei muutunud) ja laenukapitali hind on 8%. Ettevõttel puuduvad finantstulud ja ainukeseks finantskuluks on intressikulud. Ettevõtte tulusid ei maksustata. Milline on ettevõtte kapitali kulukuse määr (WACC), kui omakapitali turuväärtus võrdub bilansilise väärtusega?
Riskivaba tulumäär 5%
finantsvõimenduseta beeta 0.8
finantsvõimendus (D/E) 1.5428571429
finantsvõimendusega beeta 2.0342857143
tururiskipreemia (riigipõhine) 5%
Laenukapitali hind 22.4
Pikaajalised võlakohustused 280
kokku 302.4
Omakapitali turuväärtus 196
omakapitali kulukuse määr
15%
laenukapitali kulukuse määr 0%
WACC 5.966%