Finantsanalüüs kodunetöö (0)

Overview

YL1
YL2
YL3
YL4

Sheet 1: YL1

Ettevõttel on käigus 200 000 lihtaktsiat, ta maksab oma laenudelt intresse keskmiselt 5,5% intressimäära alusel, võlakordajaks (D/A) on 60% ning koguvara suuruseks on 300 000 EUR. Ettevõtte püsikulud on 80 000 EUR, ettevõttele rakendatavaks tulumaksumääraks 20% (tegemist ei ole Eesti ettevõttega). Muutuvkulud moodustavad 62,50% laekumist. ettevõte soovib saada järgmise aasta EPS-iks 40 eurosenti
 Milline müügimaht selle tagab?
Luksuskaatreid tootva ettevõtte kohta on teada järgmised andmed:
toote müügihind (P) = 40 000 USD,
püsikulud (va amortisatsioon) ettevõtte kohta (FC) = 500 000 USD aastas,
muutuvkulud tooteühiku kohta (VC) = 20 000 USD (ühikule),
investeeringuks eraldatud summa (IO) = 3 500 000 USD,
projekti eluiga = 5 aastat,
nõutav tulunorm (s.o. diskonteerimismäär; projekti kapitali hind) 20%,
turu-uuringute kohaselt kujuneb müük = 85 ühikut (kaatrit) aastas.
Leida: (1) arvestuslik kasumilävi (accounting break- even point);
(2) rahavoo kasumilävi (cas break-even point);
(3) finantskasumilävi (financial break-even point).
Lõpuks esitada omapoolsed järeldused ja üldistused.
Aktsiaid 200,000
Koguvara 300,000
Intress 5.5%
Kohustused 180,000
Võlakordaja (D/A) 60%
omakapital 120,000
Koguvara 300,000
Ettevõtte püsikulud 80,000 FC
0,4= (S-0,625S- 80000 -180000*0,055)*(1-0,2)
Tulumaksumäär 20%
80000= (0,375s-899000)*0,8
Muutuvkulud moodustavad 62.50% VC
80000= 0.3 S- 71,920
Earnings per share EPS-iks 0.4 eurosenti
-0,3S= -151,920
Lihtaktsia tulu (Earnings per Share) EPS
S= 506,400.00

Sheet 2: YL2

Aktsiaseltsi müügitulu lõppenud majandusaastal oli 15 miljonit EUR. Lisaks sellele on ettevõtte kohta teada järgmised suhtarvud , mis on püsinud konstantsetena pikema aja jooksul:
(1) varade käibekordaja on 1,25;
(2) koguvõla ja müü¬gi suhe 0,25;
(3) käibe puhasrentaablus on 5% ning
(4) dividendide välja¬mak¬sekor¬da¬ja on olnud 30%.
 Leida too¬dud andmetele tuginedes kui suur on ettevõtte jätkukasvumäär.
Müügitulu 15,000,000 S
Varade käibekordaja 1.25 A/S
g= 0.0437500 = 0.036 = 3.6%
Koguvõla ja müügi suhe 0.25 D/E
1.20625
Puhasrentaablus 5% PM
Dividedi väljamakse kordaja 30% D
Käiberentaablus 750,000 NI

Sheet 3: YL3

Arve suurus 5,000.00 €
Maksetähtaeg (päevades) 30
Nominaalne intressimäär 10%
Koheselt makstav summa (% arve suurusest) 80%
Teenustasu 7.50 €
Intressikulu 32.22 €
Efektiivne intressimäär 12.33%
Ülesanne 3 on seotud osaliselt finantsanalüüsi ja osaliselt võimendusanalüüsiga. Võimendusanalüüsi ja võimendusnäitajaid (DOL, DFL, DCL/DTL) me käsitlesime viimasel päeval, kuid käsitletud näitest ja materjalist peaks piisama.
Endine Uus Muutus
Turunõudlus 200000 180000 -20000 Tükki
Turu osa 50% 50%
Ühikuhind 25.00 € 18.75 €
Valmistamis kulu 18.00 € 13 € 5.00 €
Laenu 0 100,000.00 €
Laenu intress
5%
Makstakse in tressi makse
Aastane intressi makse
5,000 €
Püsikulu tootmiseks 400,000 € 580,000.00 € 180,000.00 €
Myygihinna langetamine 0% 20%
Müügitulu 5,000,000.0 € 3,375,000 € -1,625,000.0 €
Tegevusvõimendi (DOL) 2.0 €
Finantsvõimendi (DFL)
Koguvõimendi (DTL) 2.50
0.92
Ärikasum 4,600,000 €

Sheet 4: YL4

A. Üks keemialabor kasutab aastas 864 kg vajalikku preparaati. Preparaadi säilituskulud moodustavad 12,20% kauba ostuhinnast (mis on 1 242 EUR/kg). Tellimuskulud on 202 EUR ühe partii kohta. Leidke optimaalse tellimuse maht ning tellimuste arv aastas. Kui suured on varude juhtimisega seonduvad kulud (total inventory costs)?
B. Labori juhtkond sooviks praegust varude juhtimiskulude taset vähendada 10% võrra. Selleks ta peab läbirääkimisi transpordifirmaga tellimiskulude alandamise osas. Kui palju peavad tellimiskulud ühe partii kohta vähenema, et varude juhtimise kogukulud väheneksid 10% võrra? Mitu tellimust sellisel juhul tuleb keemialaboril aasta jooksul esitada?
C. Seoses tootmiskulude kasvuga ootab keemialabori juhtkond, et järgmisest aastast tõusevad märkimisväärselt preparaadi säilituskulud. Kui suure tasemeni võivad säilituskulud tõusta (%-na preparaadi ostuhinnast), et varude juhtimiskulud ei ületaks punktis A leitud suurust (s.t. siinjuures eeldatakse, et labori juhtkonnal õnnestus alandada tellimiskulu ühe partii kohta punktis B märgitud tasemeni)?
NB! Pidage silmas, et sisendandmete muutus toob endaga kaasa ka optimaalse tellimiskoguse muutuse! Oluline on ka eeldus, et tellimiskoguse optimumpunktis varude säilituskulud võrduvad varude tellimiskuludega!
A) Preparaat 864 kg aastas
Säilitamiskulu 12.20% 1242 €/kg
Ülesanne 4 on varude juhtimise kohta EOQ mudeli abil (käibekapitali juhtimise teema). Me oleme läbi lahendanud ka vastava näite, mis peaks olema abiks ülesande lahendamisel (lahendus on ka slaidimaterjalis olemas)
Tellimiskulu 202 partii
Optimaalne Tellimismaht 1691.4830043776
Tellimiste arv aastas (n) 0.5107943726 -> ehk üks kord kahe aasta jooksul
B) Vähendada 10%
203.728