Finantsanalüüs (7)

OÜ NIMETU FINANTSANALÜÜS
Käesoleva finantsanalüüsi eesmärgiks on ettevõtte 2008 aasta raamatupidamise aruande põhjal välja selgitada ettevõtte kasumlikkus , likviidsus ja maksevõimet. Olukorda hinnatakse nii minevikus, olevikus kui ka tulevikus. Selleks on vaja meil kasutada bilanssi, kasumiaruannet ja rahavoogude aruannet. Võrdlen kaht majandusaasta näitajad. Allolevas tabelis on ettevõtte 2008 aasta raamatupidamise aruandest väljatoodud finantsanalüüsi teostamiseks vajalikud arvandmed . Kõik arvud on sadades kroonides.
Olulisemad andmed 2007 ja 2008 aasta aruannetes
2007a.
2008a.
Müügikäive
2 134 876
1 980 654
Käibevara
455 657
402 345
Lüh. Kohustused
235 897
201 546
Raha
6 546
7 349
Likviidne vara
356 874
297 963
Väärtpaberid
7 665
7 665
Ärikasum
54 249
65 575
Intressikulud
2 765
1 045
Omakapital
562 224
655 889
Kogukapital
752 451
795 784
Varud
98 783
104 382
Puhaskasum
34 768
48 694
Brutokasum
178 502
167 307
Maksevõime valemid
Maksevõime näitab firma valmidust kustuda võlakohustusi, mille tähtaeg on kätte jõudnud ning muuta varasid rahaks.
Lühiajalise maksevõime suhtearvud
Antud näitajat kasutatakse lühiajaliste võlgade maksevõime hindamiseks.
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja ( Current Ratio )= Käibevara /Lühiajalised kohustused
31.12.2007
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja= 455 657/235 897=1,9
31.12.2008
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja= 402 345/201 546=2,0
Näitab mitme krooni ulatuses on olemas käibevara ühe krooni lühiajaliste kohustuste
tagamiseks. Kattekordaja peab olema kõrge siis on tagatud lühiajalise võlgnevuse õigeaegne tasumine. Suhtarv peaks olema 1 ja 2 vahel. Siit on näha, et ettevõtte lühiajalise kohustuste kattekordaja on hea. Käibekapitalis puudujääki ei ole.
Maksevõime kordaja ( Quick Ratio) = Likviidne vara / Lühiajalised kohustused
31.12.2007
Maksevõime kordaja = 356 874/ 235 897= 1,5
31.12.2008
Maksevõime kordaja = 297 963/ 201 546 = 1,5
See näitaja määrab ettevõtte võime tasuda lühiajalisi kohustusi, kasutades ainult kõige
likviidsemaid vahendeid. Näitjate järgi on ettevõttel päris head väljavaated.
Maksevalmiduskordaja = Raha+väärtpabrer / Lühiajalised kohustused
31.12.2007
Maksevalmiduskordaja = 6 546+7 665/235 897=0,06
31.12.2008
Maksevalmiduskordaja = 7 349+7 665/201 546=0,07
Näitab, kui suures osas on lühiajalised kohustused kaetud kõrglikviidse varaga. Mida väiksem on maksevalmidusekordaja seda parem. Kuid see ei tohiks ületada 0,2.
Kattevara hindamise suhtarv
Intressikulude kattekordaja = Ärikasum/IKU- intressikulud
31.12.2007
Intressikulude kattekordaja =54 249/2 765=19,6
31.12.2008
Intressikulude kattekordaja =65 575/1 045=62,7
Intressikulude kattekordaja näitab, mitu korda ärikasum katab intressikulusid. Mida suurem on arvnäitaja seda parem. Nagu näha siis on see arv kahekordistunud võrreldes aastaga 2007.
Soliidsuskordaja = Omakapital / Kogukapital *100
31.12.2007
Soliidsuskordaja = 562 224/752 451*100=74%
31.12.2008
Soliidsuskordaja = 655 889/795 784*100=82%
Üllatavalt kõrged nätajad. See näitab, et suur osa kogukapitalist on finantseeritud. Tavaliselt jääb see arv 30-40% vahele.
Varude osatähtsuse käibevarades = Varud / Käibevarad *100
31.12.2007
Varude osatähtsuse käibevarades = 98 783 / 752 451 * 100 = 13,1%
31.12.2008
Varude osatähtsuse käibevarades = 104 382 / 795 784 * 100 = 13,1%
Siid võib nähal, et varude näitajad on jäänud sammaks. Ettevõte peaks tegelema varude vähendamisega.
Tasuvuse valemid
ROA ( Return On Assets) = Puhaskasum / Koguvara * 100
31.12.2007
ROA = 34 768 / 752 451 *100 = 4,6%
31.21.2008
ROA = 48 694 / 795 784 * 100 = 6,1%
Suhtarv näitab ettevõtte juhtimise efektiivsust kasumi teenimisel seoses ettevõtte vara
kasutamisega. Hinnatakse seda, kui hästi firma varasid on kasutatud. 5%-line
koguvara puhasrentaablus on suhteliselt madal näitaja. ROA taseme tõstmiseks peaks
ettevõte kas suurendama tegevustulukust või käivet. Nagu näha siis ettevõtte on sellega tegelenud 2008 aastal.
ROE ( Return On Equity) = Puhaskasum / Omakapital *100
31.12.2007
ROE = 34 768 / 562 224 *100 = 6,2%
31.12.2008
ROE = 48 694 / 655 889 *100 = 7,4%
Üldreeglina peab omakapitali rentaablus olema vähemalt 15%, et kindlustada aktsiaomanikele normaalne dividendide tase tulevikus. Nagu näha siis on näitajad madalamad.
ROI ( Return On Investment) = Ärikasum / Koguvara * 100
31.12.2007
ROI = 54 249 / 752 451 * 100 = 7,2%
31.12.2008
ROI = 65 575 / 795 784 *100 = 8,2%
Näitab ettevõtte varadesse tehtud investeeringute tasuvust. See näitja võiks olla suurem.
ROA, ROE ja ROI on arvutatud majandusaasta lõpu näitajatega mitte aasta keskmistega seega on arvude väärtused kaheldavad.
Müügikäibe brutorentaablus = Brutokasum / Müügitulu * 100
31.12.2007
Müügikäibe brutorentaablus = 178 502 / 2 134 876 * 100 = 8,4%
31.12.2008
Müügikäibe brutorentaablus = 167 307 / 1 980 654 * 100 =8,4 %
Näitab kui suur osa müügikäibest jääb järele peale kaupade omamaksumuse mahaarvamist.
Müügikäibe ärirentaablus = Ärikasum / Müügitulu * 100
31.12.2007
Müügikäibe ärirentaablus = 54 249 / 2 134 876 * 100 = 2,5%
31.12.2008
Müügikäibe ärirentaablus = 65 575 / 1 980 654 * 100 = 3,3%
Müügikäibe iga krooni tasuvus peale müüdud toodete kulu ja turustus-ning üldiste kulude mahaarvamist(15-20%). Kuna tegemist on alustava ettevõttega siis kulub neil suur osa turustamise peale selle pärast nii väike %.
Müügikäibe puhasrentaablus = Puhaskasum / Müügitulu * 100
31.12.2007
Müügikäibe puhasrentaablus = 34 768 / 2 134 876 * 100 = 1,6%
31.12.2008
Müügikäibe puhasrentaablus = 48 694 / 1 980 654 * 100 = 2,5%
See näitaja võiks jääda 7-10 % vahele. Puhtakasumi teenimise protsent on madal.
Ettevõtte näitajad on alustava ettevõttekohta suhteliselt head. On teada, et 2009. Aastal on oodata müügikäive langust ning turgude kokku kuivamist. Kindlasti tuleb suur vaeva näha, et turul püsima jääda. Finantsanalüüsi koostas kuki muki.