majanduslikult sõltuvate isikute tavapärase elustandardi peale õnnetusjuhtumit tervisega. Elukindlustusseltside põhiteenused • Kindlustustegevus on kindlustuslepingu alusel kindlustusvõtja või kindlustatu riskide ülevõtmine kindlustusandja poolt. • Kindlustusjuhtumi korral maksab kindlustusselts välja hüvitise. • Kahju- ja elukindlustuses sõlmitakse leping riskide maandamiseks, elukindlustuses ka säästude kogumiseks. Elukindlustuse investeerimisstrateegia valikul tuleb arvestada : • Kui suure osa moodustab investeering kogu varast? • Millist tootlust oodatakse? • Millist riski ollakse nõus taluma? • Kui pikaks ajaks raha paigutatakse? • Kas võib investeeritavat raha ootamatult vaja minna? • Kas ollakse arvestanud valuutariskiga? • Millised on teadmised ja kogemused? Elukindlustusliigid on muuhulgas • annuiteet • investeerimisriskiga elukindlustus • kapitalikogumiskindlustus
2008.aastal maksti välja 170 miljonit boonust SEC ei vaadanud vaatamata kaebustele kordagi Madoff Securities LLC tehingute ajalugu põhjalikult (pisijuurdlused – hinnakontroll, ei kontrollitud Ponzi skeemi võimalust) Annetused jäid viimastel aastatel väiksemateks kuigi rahasummad, mis firmas liikusid olid samad TÄIUSLIK PONZI SKEEM Ponzi skeemid eeldavad eelmistele investoritele raha tagastamist uute investorite rahaga Investeerimisstrateegia oli nii keeruline, et investorid ei püüdnudki seda mõista Ei lubanud ebanormaalselt suuri tootlusi, usuti et tema tegevusel on panga kõrgendatud järelvalve Ettevõtte tegevusega seotud infot välja ei antud Investoritega kohtuti harva, enamik kliente tulid teiste investorite kaudu Kõiki investoreid fondile ligi ei lastud (äratas tähelepanu rikastes, kes olid huvitatud heast mainest) Tegeleti heategevusega
Riskikartlikkus/tolerants Investeerimiseesmärk Investeerimishorisont Juriidilised piirangud Maksustaatus Olemasolevad investeeringud Vahendite hulk TULEMUSLIKKUSE HINDAMINE Investeerimisprotsess algab investori eelistuste ja vajaduste väljaselgitamisest. Esmalt tuleks välja selgitada investori suhtumine riski. Teiseks oluliseks komponendiks, millega investeerimisstrateegia valimisel ja portfelli koostamisel tuleb arvestada, on investeerimishorisondi pikkus ning regulaarsete väljamaksete vajadus. Samuti on investeerimisstrateegia kujundamisel oluline investori maksustaatus. Kuigi Eestis kehtib proportsionaalne tulumaksusüsteem, erineb oluliselt juriidiliste ja füüsiliste isikute maksustamine. Samuti residentide ja mitteresidentide maksustamine. Tähtis on kindlaks teha, kui suures ulatuses olete nõus riskima ja mis on rahavajadus vahepeal
Investeerimismängu raport Sissejuhatus Käesolev raport kajastab minu viie, investeerimismängu jooksul, sooritatud tehingu investeerimisstrateegia kujundamist, väärtpaberite valikut, toimunuid tehinguid (põhjendused ja ootused, millele tuginedes tehing sooritati), portfelli mahu muutust ja portfelli tulusust mängu lõpuks. Investeerimismängu jooksul tegin ma kokku 28 tehingut, peamiselt ost-müük tehingud, kuid lisaks neile tegin veel limit-stop tehinguid, short-sell ja cover tehinguid. Erinevaid tehinguid tegin ma sellepärast nii palju, et õppida kuidas toimub aktsia turul
gildbankers.ee) SUPREMA SECURITIES AS (http://www.suprema.ee) CRESCO VÄÄRTPABERITE AS (http://www.cresco.ee) Lõhmus, Haavel & Viisemann AS (http://www.lhv.ee) TRIGON SECURITIES (http://www.trigoncapital.com) Eestis tegutsevad välismaiste investeerimisühingute filiaalid: East Capital Asset Management AB (http://www.eastcapital.com) Privanet Eesti T. Rowe Price Global Investment Services Limited Kõige enamlevinud viis fonde liigitada on investeerimisstrateegia järgi fonde eristatakse selle järgi, kui riskantne on neisse oma raha paigutada. Likviidsusfondid (Money market funds) on mõeldud lühiajaliseks (kuni üheaastaseks) rahapaigutuseks. Nende tootlus on võrreldav tähtajalise hoiuse omaga ning riskitase on väga madal. Võlakirjafondid (Fixed income funds, bond funds) investeerivad ettevõtete ja valitsuste võlakirjadesse. Võlakirjad on väiksema riskiga kui aktsiad ja ka nende tootlus on paremini prognoositav.
eelarve – plaani numbriline osa. Andmekogu, mis sisaldav informatsiooni ressursside (rahaliste ja materiaalsete väärtuste) sihipärase soetamise ja kulutamise kohta tulevikus. Tulevikus ellu viia kavatsetavate ürituste stsenaarium koos selle elluviimiseks vajalike aja-, materjali-, seadme- ja rahakulude arvutlusega. NB! eelarve on täitmiseks kohustuslik Ettevõtte strateegiline peaeesmärk (väärtuse suurendamine) põhistrateegiad – äristrateegia (müügi suurendamine), investeerimisstrateegia (investeerimisprojektide valik), finantseerimisstrateegia (kapitali hinna optimeerimine) funktsionaalsed strateegiad – innovatsioonistrateegia, töökorralduse strateegia, logistikastrateegia, tarneahela strateegia, personalistrateegia, IT- strateegia 1. Logistikastrateegia – ettevõtte äristrateegia osa, ühtlasi ka üks nn funktsionaalseid strateegiaid. põhieesmärk – logistika koguvara tootlus (ROLA -> max), kulud- alla, investeeringud – alla,
kohta tulevikus; e) tulevikus ellu viia kavatsetavate ürituste stsenaarium koos selle elluviimiseks vajalike aja-, materjali-, seadme- ja rahakulude arvutlusega. NB! Prognoos ei ole täitmiseks kohustuslik, eelarve on. Ettevõtte strateegiline peaeesmärk on väärtuse suurendamine (ettevõtja rikkuse suurendamine. EVA= EBIT – tulumaks – ROIC • Põhistrateegiad – Äristrateegia (müügi suurendamine) – Investeerimisstrateegia (investeerimisprojektide valik) – Finantseerimisstrateegia (kapitali hinna optimeerimine) • Funktsionaalsed strateegiad – Innovatsioonistrateegia – Töökorralduse strateegia – Logistikastrateegia – Tarneahela strateegia – Personalistrateegia – IT-strateegia... 1. Logistikastrateegia: definitsioon, põhieesmärk (ROLA -> max), süsteemne planeerimistsükkel (tagasisidestamine, selle arvessevõtmine ja sellest õppimine igas etapis)
000 krooni. MANDAATUM LIFE varahaldus programm: Tule varahalduse kliendiks Mandatum Life Varahaldus on uuenduslik varahaldusteenus. Varahaldusteenust saab kasutada nii täismandaadiga – täielikult volitatud varade juhtimisena või konsulteeriva lahendusena. Need tingimused on kasutatavad klientidele, kelle varade maht on vähemalt 250.000 eurot. Täismandaadiga lepingu raames teevad varahaldurid paigutusi ise, kliendiga kokkulepitud investeerimisstrateegia alusel. Konsulteerivas lepingus saab klient soovi korral teha investeerimisotsuseid iseseisvalt ja meie varahaldurite osaks on konsulteerimine ja soovituste andmine. LHV PRO kliendi tingimuse: https://www.lhv.ee/index.cfm?id=80080 EELISED SEB : ← Isiklik meeskond – Teie ja Teie pere kasutuses on oma valdkonna professionaalidest koosnev meeskond, kellel on Teie jaoks alati aega.
6 Sampos on kolmandas sambas võimalik valida kahe erineva pensionifondi vahel: Sampo Pension 100 Pluss ja Sampo Pension Intress Pluss. Sampo Pension 100 Pluss puhul paigutatakse kuni 100% ulatuses aktsiatesse või muudesse samaväärsetesse investeermisriski kandvatesse finantsinstrumentidesse hajutatult üle kogu maailma. Sampo Pension Intress Plussi puhul paigutatakse aga fondi investeerimisstrateegia kohaselt fondi varad valdavalt kõrge krediidikvaliteediga riiklike ja mitteriiklike emitentide võlaväärtpaberitesse ja krediidiasutuste hoiustesse. Hetkel tegutsevate pensionifondide miinimummaksete määrad on määratud ainult Swedbank'il 30 eurot ja LHV's 6,4 eurot. Teistel täiendava kogumispensioni fondidel on miinimumsumma määramata. 7
võta isegi palju aega. Erinevad kasumi saamise tüübid, kui on vaja pikaajalist stabiilset teenimist, siis saab tänu aktsiatele dividend, kui aga on vaja kiiremat teenimist, võib aktsiaid osta ning seejärel neid müüa. Päriselt saab olla ettevõtte üks omanikest. On võimalik investeerida korraga erinevate riikide ja ettevõtete aktsiatesse fondi investeerimisstrateegia ja eesmärgid on fikseeritud prospektis ja fondi tingimustes, kus saab tutvuda põhilise informatsiooniga 6 Investeeringud on juhitud professionaalse fondijuhi poolt Miinused Riskid. Aktsia hind võib meeletult kõikuda ning on reaalne risk oma rahast ilma jääda. Võtab aega harjuda. Algajatele see on päris keeruline protsess aru saada ja ajakulukas. Stressirohke
ja vajadusel muudad strateegiat. Näiteks oodatud uudised ei vastanud su nägemustele, kuid aktsiahind ei ole veel reageerinud. Nii müüd optsiooni tagasi saades suure osa ajaväärtusest tagasi, kuna ei usu enam järsku tõusu. 10. Optsiooniülesanded Ülesanne 1 Ettevõtte aktsia hind turul on 125dollarit. Investoril on nägemus, et aktsia hind jõuab 6 kuu pärast kindlasti 160 dollarini. Millise investeerimisstrateegia peaks ta valima, et maksimeerida tulu, arvestades oma nägemust? Võimalik on investeerida aktsiatesse või optsioonidesse. Investoril on 100 000 dollarit raha, millega ta on nõus riskima. 6-kuuliste ostuoptsioonide preemiad on järgmised: Tehinguhind – Preemia
olla tülikam. 47. Mis vahe on fundamentaalsel ja tehnilisel analüüsil? Tehniline analüüs (Technical Analysis) on meetod aktsia hinna liikumise ennustamiseks tulevikus. Selleks kasutatakse aktsia hinna ja käibe ajaloolisi andmeid (n graafikuid). Nende mineviku liikumiste põhjal üritatakse ennustada liikumisi tulevikuks ning selle põhjal kavandada investeerimisstrateegia Fundamentaalne analüüs (Fundamental Analysis) on investeerimise filosoofia, mille kohaselt püütakse investeerida erinevate analüüsimeetodite teel tuvastatud alahinnatud aktsiatesse ning müüa fundamentaalselt ülehinnatud aktsiaid lootuses et turuhinnad liiguvad fundamentaalse, ehk õiglase väärtuse suunas. Analüüsimeetod, kus üritatakse leida aktsia väärtust uurides ettevõtte majandusnäitajaid, olukorda
Eelarve - tulevikus ellu viia kavatsetavate ürituste stsenaarium koos selle elluviimiseks vajalike aja-, materjali-, seadme- ja rahakulude arvutlusega. Eelarve on plaani rahaline osa. Prognoos ei ole täitmiseks kohustuslik, eelarve on. b. Ettevõtluse eesmärk - ettevõtte väärtuse suurendamine Eesmärkide elluviimise teed ja abinõud: - Strateegiad · Äristrateegia (müügi suurendamine) · Investeerimisstrateegia (investeerimisprojektide valik) · Finantseerimisstrateegia (kapitali hinna optimeerimine) - Funktsionaalsed strateegiad · Innovatsioonistrateegia · Töökorralduse strateegia · Personalistrateegia · IT-strateegia · jne c. Eelarvestamise protsessis toimub tulude-kulude tasakaalustamine enne ürituse alustamist. Eelarvestamise eesmärgid: - Tegevuste planeerimine
majanduse toimimiseks. Panga maine koosneb tavainimeste jaoks peamiselt läbi selle ülesande eduka teostamise. 4.5 Eesti välisreservide ja muude Eesti Panga hallatavate finantsvarade säilitamine ja suurendamine Eesti Panga hallatavad välisreservid ja muud finantsvarad peavad toetama eurosüsteemi võimet rahapoliitikat efektiivselt teostada ning tagama Eesti Panga finantsilise võimekuse oma ülesandeid täita. (Eesti Pank ...2011) Investeerimisstrateegia vastavust eurosüsteemis olemise kogemuse kontekstis peaks analüüsima keskpank. Eesti Pank planeeribki analüüsida seda terviklikult 2011. aastal ning vajaduse korral strateegiat muudetakse järk-järgult. Koostöös Soome Pangaga haldab Eesti Pank osa oma EKP välisvaluutareservidest. Eurosüsteemi valuutareservi haldamise üks põhieesmärk on tagada, et EKP käsutuses oleks piisavalt vahendeid valuutaoperatsioonide teostamiseks. EKP valuutareservi
õnnetusjuhtumi surmahüvitis 5. kriitilise haiguse kindlustuskate 23. Kogumis- ja investeerimiskindlustuslepingud 6 Investeerimiskindlustus on kindlustusliik, mis lisaks elukindlustuskaitsele annab inimesele võimaluse ise otsustada, kuhu peab kindlustusselts tema raha paigutama. See võimaldab investeerida väärtpaberifondidesse ning sellega kaasneb elukindlustuskaitse. Investeerimisstrateegia lähtub konkreetse investori eesmärkidest, võimalustest ja riskivalmidusest. Investeerimiskindlustust on võimalik sõlmida ka täiendava kogumispensioni lepinguna, saades seejuures kasu riiklikest maksusoodustustest. Investeerimiskindlustus ei ole nii konservatiivne nagu teised kindlustusliigid ja nõuab inimeselt rohkem mänguhasarti ning otsustamisjulgust, kuna investeerimisega kaasnevad riskid kannab inimene ise.
Peamised erinevused ostuoptsioonist: emitendiks on ettevõtte mitte finantsvahendaja; ostuoptsiooni kasutamine omaniku poolt ei avalda mingit mõju ettevõtte passivatele, ostuõiguse puhul emiteeritakse täiendavaid aktsiaid. Investeerimisstrateegiad passiivsed ja aktiivsed investeerimisstrateegiad. Osta-ja-hoia strateegia, konstantse suhte strateegia, konstantse summa strateegia. Investeerimisstrateegia valikut mõjutavad tegurid. Passivne strateegia ostetakse juhuslikult valitud väärtpabereid või koostatakse mingit turuindeksit jäljendav portfelli (indexing). Juhul kui investor järgib nii aktivate jaotuse kui ka väärtpaberite valiku puhul passiivset strateegiat ei ole tema eesmärgiks turgu lüüa, vaid teenida riskile vastavat kompensatsiooni lähtudes turul valitsevatest tingimustest.
maandamiseks jpt) 14. loeng 62. Tehnilise ja fundamentaalse analüüsi mõisted ja olemus Tehniline analüüs (Technical Analysis) - On meetod aktsia hinna liikumise ennustamiseks tulevikus. Selleks kasutatakse aktsia hinna ja käibe ajaloolisi andmeid (n graafikuid). Nende mineviku liikumiste põhjal üritatakse prognoosida hinnakäitumist tulevikuks ning selle põhjal kavandada investeerimisstrateegia Fundamentaalne analüüs (Fundamental Analysis) - On investeerimise filosoofia, mille kohaselt püütakse investeerida erinevate analüüsimeetodite teel tuvastatud alahinnatud aktsiatesse ning müüa fundamentaalselt ülehinnatud aktsiaid lootuses et turuhinnad liiguvad fundamentaalse, ehk õiglase väärtuse suunas. Tulude fundamentaalne analüüs ei tööta , ajalooline info ei oma prognoosivõimalusi tulevikuks. Pikaajaliselt reaalselt häid tulemusi eriti ei saavutata. 63
2. Stabiilsusjärgus kasum rakendatud kapitalilt, tulu põhitegevusest, kogukate, majanduslik lisandväärtus, ettevõtte väärtus. Hinnatakse investeeringuprojekte diskonteeritud rahavoogude ja kapitalimahutuste eelarve analüüsi alusel 3. Saagikoristus keskendutakse rahavoole Strateegilised suunad TTK finantsosas Tulude kasv ja koostis Kulude vähendamine/tootlikkuse tõstmine Varade optimaalne kasutamine/investeerimisstrateegia 1. Tulude kasv ja koostis Käibe kasv Turuosa suurus sihtpiirkondade, -turgude ja klientide lõikes. Sh uued tooted 28 uued tooterakendusviisid uued kliendid ja turud uued suhted uus toote ja teenuse valik uus hinnastrateegia 2. Kulude vähendamine/tootlikkuse tõstmine Tootlikkuse suurendamine
võimekust uutes tingimustes paindlikult ja kiiresti ümber orienteeruda. Et mitmetes riikides võib kohalik tööjõud suhteliselt odavam olla, seab see piirid organisatsiooni seniste töötajate konkurentsivõimele, vähemvõimekad töötajad vahetatakse välja. Personali arendamine äritasandi strateegias. Personalistrateegiat ja selle arendamise aluseks on järgmised äritasandi strateegiad, mis neid ka oluliselt mõjutavad. Selliste äristrateegiate hulka kuuluvad näiteks investeerimisstrateegia konkurentsistrateegia turustamisstrateegia materjalide juhtimise strateegia uuenduste strateegia jt. 29 Personali arendamine funktsionaalse tasandi strateegias. Järgnevast tabelist nähtub, kuidas personali arendamise tegevused toetavad organisatsiooni funktsionaalse tasandi eesmärke ja suundi. Iga organisatsioon täidab personali arendamise tegevused
maandamiseks jpt) 14. loeng 62. Tehnilise ja fundamentaalse analüüsi mõisted ja olemus Tehniline analüüs (Technical Analysis) - On meetod aktsia hinna liikumise ennustamiseks tulevikus. Selleks kasutatakse aktsia hinna ja käibe ajaloolisi andmeid (n graafikuid). Nende mineviku liikumiste põhjal üritatakse prognoosida hinnakäitumist tulevikuks ning selle põhjal kavandada investeerimisstrateegia Fundamentaalne analüüs (Fundamental Analysis) - On investeerimise filosoofia, mille kohaselt püütakse investeerida erinevate analüüsimeetodite teel tuvastatud alahinnatud aktsiatesse ning müüa fundamentaalselt ülehinnatud aktsiaid lootuses et turuhinnad liiguvad fundamentaalse, ehk õiglase väärtuse suunas. Tulude fundamentaalne analüüs ei tööta , ajalooline info ei oma prognoosivõimalusi tulevikuks. Pikaajaliselt reaalselt häid tulemusi eriti ei saavutata. 63
annaabi.ee 
