Finantsanalüüs (8)

Ettevõtte finantsanalüüs
Finantsanalüüs on koostatud 2008 ja 2009. aasta põhjal. Arvutused on tehtud bilansi, kasumiaruande ja rahavoogude aruande baasil.
LÜHIAJALISE MAKSEVÕIME E. LIKVIIDSUSE SUHTARVUD
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja (Current Ratio )= Käibevara/ Lühiajalised kohustused
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 2008 = 10 799 484 / 2 316 841 = 4,6
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 2009 = 5 406 775 / 1 738 597 = 3,1
Pangad kasutavad järgmisi maksevõime hindamiskriteeriume:
suurem kui 1.6 hea,
1.2 – 1.59 rahuldav,
0.9 – 1.19 mitterahuldav,
alla 0.9 nõrk.
Antud arvutuskäigu põhjal võib väita, et lühiajaliste kohustuste kattekordaja on hea. Ettevõttel ei tohiks tekkida raskusi likviidsusega kuid kattekordaja on aasta jooksul vähenenud kolmandiku võrra.
KÄIBE TULUSUSE SUHTARVUD
( Sales Profitability Ratios)
Brutokasumi tase (Contribution Margin ) = Brutokasum / Müügikäive
Brutokasumi tase 2008 = 550 136 / 52 924 574 = 0,01 (1%)
Brutokasumi tase 2009 = -1 149 689 / 24 940 808 = - 0,04 (-4%)
Ärikasumi tase ( Operating Profit Margin) = Ärikasum / Müügikäive
Ärikasumi tase ’08 = 1 037 083 / 52 924 574 = 0,02 (2%)
Ärikasumi tase ’09 = - 902 321 / 24 940 808 = - 0,04 (-4%)
Ärikasumi tase näitab, mitu protsenti saab ettevõte ühelt käibekroonilt kasumit. Antud ettevõtte Ärikasumi tase on 2008 aastal plussis ning 2009 aastal miinuses .
Puhaskasumi tase (Net Profit Margin) = Puhaskasum / Müügikäive
Puhaskasumi tase 2008 = 242446 / 52 924 574 = 0,005 (0,5%)
Puhaskasumi tase 2009 = -1149689 / 24 940 808 = - 0,05 (-5%)
Müügikäibe puhasrentaabluse näitajaid on mõjutanud müügikäibe langus ja kahjum. 2008 suudeti veel kuidagi plussis hoida ennast kuid 2009 aasta on olnud kahjum vältimatu.
SUHTARVUD (Ratios)
Kapitali rentaablus % = 100 x (ärikasum / kogukapital)
Kapitali rentaablus % 2008 = 100 x (1 037 083 /11 655 118) = 8,9%
Kapitali rentaablus % 2009 = 100 x (- 902 321 /6 666 290) = - 13,5%
Käibe rentaablus % =100 x (ärikasum / müügikäive)
Käibe rentaablus % 2008 = 100 x (1 037 083 / / 52 924 574) = 1,9 %
Käibe rentaablus % 2009 = x (- 902 321 / 24 940 808) = - 3,6 %
Omakapitali rentaablus % = 100 x (maksueelne kasum / omakapital )
Omakapitali rentaablus % 2008 = 100 x (550 136 / 4 607 936) = 11,9 %
Omakapitali rentaablus % 2009 = 100 x ( -1 149 689 / 3 458 247) = - 33 %
Üldreeglina peab omakapitali rentaablus olema vähemalt 15%, et kindlustada aktsiaomanikele normaalne dividendide tase tulevikus. 2008 aastal jäi paar protsendipunkti puudu kuid 2009 aastal on olukord väga negatiivne.
SUHTARVUD
Maksevõime kordaja (Quick Ratio) = (Käibevara- Varud)/ Lühiajalised kohustused
Maksvõime kordaja 2008 = (10 799 484 – 9 154 855) / 2 316 841= 0,70
Maksevõime kordaja 2009 = (5 406 775– 4 971 386) / 1 738 597= 0,04
Maksevõimekordaja näitab likviidseid varasid lühiajaliste kohustuste katteks. Suhtarvu nimetatakse seetõttu ka likviidsuskordajaks, kiireloomuliste maksete tasemeks. Heaks loetakse maksevõimekordajat 0,9 või enam, nõrgaks 0,3 ja vähem. Analüüsitava ettevõtte maksevõimekordaja on 2008 aastal rahuldav ja 2009 aastal suhteliselt nõrk.
Omakapitali tase % = 100 x omakapital / kogukapital ( passiva )
Omakapitali tase 2008 % = 100 x ( 4 607 936 / 11 655 118) = 39,5 %
Omakapitali tase 2009 % = 100 x (3 458 247 / 6 666 290) = 51,8 %
Omakapitali tase on 2008 aastal veidi rohkem kui kolmandik kogukapitalist ja 2009 aastaks on omakapitali tase veidi rohkem kui pool kogukapitalist. Omakapitali tase on aastaga suurenenud 12,3%.
Võlgnevuse aste ( Debt Ratio) = kohustused / varad
Võlgnevuse aste 2008 = 7 047 182 / 11 655 118 = 0,60 (60%)
Võlgnevuse aste 2009 = 3 208 043 / 6 666 290 = 0,48 (48%)
Arvutuste tulemuste järgi saab öelda, et ettevõtte varasid finantseerivad põhiliselt kreeditorid, mitte aga aktsionärid, mis on ettevõttele üheks suureks miinuseks.
Debt to Equity Ratio = kohustused / omakapital
Debt to Equity Ratio = 7 047 182 / 4 607 936 = 1,5
Debt to Equity Ratio = 3 208 043 / 3 458 247 = 0,9
Väidetakse, et ettevõttesse on liiga palju kaasatud võõrkapitali, kui ülaltoodud suhtarv on suurem kui 3. Analüüsitavasse ettevõtesse on võõrkapitali osakaal suhteliselt normaalne ning alaneva trendiga.