Investeerimishoius on oma põhimõttelt tähtajaline hoius, millega on võimalik teenida suuremat intressi, kuna makstav intress sõltub väärtpaberite hindade liikumisest. Intress ei ole garanteeritud, kuid on potentsiaalne võimalus teenida aktsia- või võlakirjainvesteeringutega võrreldavat tulu. Juhul kui soovid oma raha varem ehk enne hoiuse lõpptähtaega tagasi saada, kaotad üldjuhul õiguse intressile. Lisaks tuleb enamasti lepingu ennetähtaegse lõpetamise eest maksta trahvi. Investeerimishoiusele ei ole üldjuhul võimalik kokkulepitud perioodil teha täiendavaid sissemakseid ega ka hoiuselt väljamakseid. Eluasemelaen ehk kodulaen on laen, mida võetakse eluaseme soetamiseks, ehitamiseks või olemasoleva eluaseme renoveerimiseks. Laenu tagatiseks on tavaliselt ostetav või renoveeritav kinnisvara. Riikliku õppelaenu põhieesmärgiks on hariduse omandamisega kaasnevate kulutuste katmine
© Robert Kitt Intressimaksete sagedus efektiivne intress · Liitintressi üldvalem on: (1+i/n)n · n tähendab intressimaksete arvu aastas · n=1 intresse makstakse kord aastas · n=2 intresse makstakse 2 korda aastas · Efektiivne intressimäär on mõne muu sagedusega intressimäära teisendus kujule n=1 ehk teisendus kord aastas maksvale intressile 1+re = (1+i/n)n © Robert Kitt Intressimaksete sagedus - näide · Näide 1: kui palju peaks tootma deposiit, et lüüa 2 korda aastas intresse maksva 10% intressiga võlakirja tootlust ehk kui suur on sellise võlakirja efektiivne intress? (1+rdepo) = (1+0,10/2)2 => refektiivne =rdepo =10,25% © Robert Kitt Intressimaksete sagedus - näide
mitteseotud tagatised ja kõrvalkohustustest tulenevad õigused. (2) Nõudega seotud tagatised ja kõrvalkohustustest tulenevad õigused on tagatised ja õigused, mis lõpevad nõude lõppemisel, mille tagamiseks need on antud. Nõudega mitteseotud tagatised ja kõrvalkohustustest tulenevad õigused on tagatised ja õigused, mis ei lõpe nõude lõppemisel, mille tagamiseks need on antud. (3) Nõude loovutamisel lähevad uuele võlausaldajale üle ka senise võlausaldaja õigused intressile ja leppetrahvile. (4) Nõude loovutamisel läheb uuele võlausaldajale üle ka õigus teostada nõude suhtes olemasolevast täitedokumendist tulenevaid õigusi. (5) Nõude osalise loovutamise korral jääb uuele võlausaldajale loovutamata jäänud nõude osa rahuldamise eesõigus senisele võlausaldajale uue võlausaldaja ees, samuti eesõigus kõrvalkohustustest tulenevatele õigustele ja tagatistele.
pandipidajale. •Kohustuse täitmisel pandipidajale on samasugune tähendus, kui täitmisel võlausaldajale. (AÕS §319 lg 2) Kui pandiesemeks on osa nõudest, jääb teistsuguse kokkuleppe puudumisel pantijale pandiga koormamata nõudeosa rahuldamise eesõigus, samuti eelisjärjekoht kõrvalõigustele ja tagatistele. Kui pantija ja pandipidaja ei ole teisiti kokku leppinud, ulatub nõudele seatud pandiõigus ka võlgniku poolt tasumisele kuuluvatele panditud nõude intressile ja muudele kõrvalnõuetele.(AÕS §319 lg 3 ja 4) Õiguse pantimise korral võõrandatakse nõue enampakkumisel või poolte kokkuleppel muul viisil Nõude rahuldamise korral järgi jäänud rahasumma tagastakse pantijale Nõuete pandi korral: 1.Kui rahaline nõue nõutakse sisse enne maksetähtpäeva saabumist– siis tuleb see deponeerida pandipidaja kasuks 2.Peale maksetähtpäeva – sissenõutud summa jääb pandipidajale ulatuses, mis on vajalik tema
Peaksime teadma perioodilisi intressimakseid, võlakirja nimiväärtust ja diskonto/intressimäära. Diskontomäär sõltub kahest komponendist - riskivaba tulumäär ja riskipreemia. Kupongvõlakirja väärtust saab leida järgmiselt: V 0 = PVA + PV. Ehk siis võlakirja tänane väärtus on kupongmaksete annuiteedi nüüdisväärtus ning nimiväärtuse nüüdisväärtus. Võlakirja väärtust mõjutab kõige rohkem nõutav tulusus ehk diskontomäär ehk lihtsalt intressimäär, lisaks intressile mõjutab ka võlakirja periood ja tema liik. 12. Mille poolest erinevad jooksev tulusus (CY) ja tulusus tähtajani (YTM). Mida nad näitavad ja mille poolest erinevad? YTM (Yield to Maturity) on tulumäär mille investor teeniks, kui ta hoiab kupongvõlakirja kuni kustutamiseni enda käes ning reinvesteerib kõik kupongintressid kohe sama YTM alusel. YTM on teisisõnu lihtsalt diskontomäär, mis võrdsustab kõik võlakirjalt investorile laekuvad maksed hetke võlakirja turuväärtusega
Tundlikkusanalüüs| Tururiskide mõju Teie kasumlikkusele ja finantsnäitajatele Riskide raamistik| Tururiskide tuvastamine ning riskimaandamise põhimõtete koostamine Strateegiate testimine | Riskimaandamise strateegiate hindamine ajaloo põhjal Korrelatsioonanalüüs| Hedge-itavateturuindeksite ning füüsilise turu vahelised seosed 19. Eraklientidele pakutavad teenused pankades. 20. Intressiarvutuse meetodid. INTRESSID |Fikseerige või seadke lagi laenu intressile Indeksid| EURIBOR 1M, 3M, 6M; välisintressid Instrumendid| Ujuv-fikseeritud swap-id, valuutaülesed swap-id, optsioonid, struktuurid Lahendused| Hindade fikseerimine ja lae seadmine, kohene või tulevikus algavad tehingud, osaline või täielik laenu hedge-imine, jms. 21. Finantsinstrumentide tüübid. 22. Finantsinstrumentide karakteristikud. 23. Ettevõtete loodud väärtuse jaotumine huvigruppide vahel.
soovib ise selle arvelt teenida. Riskikapitali investeering erineb pangalaenust otsinguprotsessi, vajalike tagatiste, intressi ja kapitali tagasimaksmise osas. Riskikapitalistid hindavad ettevõtet palju põhjalikumalt. Panga otsus põhineb ettevõtte jooksval majanduslikul olukorral, riskikapitalisti jaoks on oluline kasvupotentsiaal. Pank eeldab reaalseid tagatisi, riskikapitali investeeringud on tagatiseta. Pangal on õigus laenu tagasimaksetele ja intressile sõltumata ettevõtte majandustulemustest. Riskikapitalist muutub investeerides ettevõtte omanikuks ning tema investeeringu tulusus sõltub ainult ettevõtte kasvust ja edust. Pank annab laenu, riskikapitalist investeerib omakapitali. Pank on huvitatud laenu ja intresside kättesaamisest (tähtsaim on rahavoogude prognoos), riskikapitalist ootab kapitali kasvu >25% aastas (tähtsaim on oodatav kasum). Panga tulu sõltub kokkulepitud intressist, riskikapitalisti tulu sõltub kasvust.
Nõude tagamiseks antud nõudega seotud tagatised ja kõrvalkohustustest tulenevad õigused, sealhulgas eesõigused pankroti ja sundtäitmise puhuks, mis ei ole lahutamatult seotud loovutaja isikuga ja on üleantavad, lähevad nõude loovutamisel üle uuele võlausaldajale. Eeldatakse, et nõude loovutaja on kohustatud üle andma ka nõudega mitteseotud tagatised ja kõrvalkohustustest tulenevad õigused. Nõude loovutamisel lähevad uuele võlausaldajale üle ka senise võlausaldaja õigused intressile ja leppetrahvile. Nõude loovutamisel läheb uuele võlausaldajale üle ka õigus teostada nõude suhtes olemasolevast täitedokumendist tulenevaid õigusi. Tagatiste ja kõrvalkohustustest tulenevate õiguste üleminekul peab senine võlausaldaja tegema kõik vajaliku, et uus võlausaldaja saaks tagatistest ja kõrvalkohustustest tulenevaid õigusi teostada, sealhulgas andma välja tema käes oleva pandi eseme uuele võlausaldajale. 33. Kohustuse ülevõtmine
Seda saab teha mitmel erineval moel. Näiteks võivad majapidamised anda oma maa ja hooned ettevõtete käsutusse ning ettevõtted maksavad neile renti. Samuti võivad majapidamised osta maad ja hooneid ning anda need seejärel selliste ettevõtete käsutusse mille omanikud need majapidamised ise on. Sellisel juhul saavad nad osa ettevõtte kasumitest. Kolmandal juhul võivad majapidamised laenata ettevõtetele ja avalikule sektorile raha ning saada intressi. Lisaks palgale, rendile, intressile ja kasumile saavad majapidamised raha avalikult sektorilt toetuste ja abirahade näol. Jooniselt on näha, et majapidamised kulutavad ühe osa oma sissetulekutest maksudele ja teise osa ettevõtete poolt pakutavate kaupade ja teenuste ostmisele. Lisaks ettevõtetelt ostetud kaupadele ja teenustele saavad majapidamised tarbida ka avaliku sektori poolt pakutavaid kaupu ja teenuseid. Nagu me nägime pakuvad ettevõtetele tootmistegureid majapidamised. Ettevõtted omakorda kasutavad neid
võlausaldajale üle ka nõuet ja kõrvalkohustustest tulenevaid õigusi tõendavad dokumendid ning nõude suhtes juba välja antud täitedokumendid. Uus võlausaldaja võib nõuda ka nõude loovutamist tõendava dokumendi andmist. Nõude üleminekul uuele võlausaldajale lähevad üle ka kõik tagatised ja muud õigused. Nõude loovutamisel lähevad uuele võlausaldajale üle ka senise võlausaldaja õigused intressile ja leppetrahvile. Võlgnik võib keelduda kohustuse täitmisest uuele võlausaldajale, kui talle ei anta senise võlausaldaja poolt väljastatud dokumenti nõude loovutamise kohta. Loovutada ei või ülalpidamise nõuet, kehavigastuse tekitamise, tervise kahjustamise või surma põhjustamisega tekitatud kahju hüvitamise nõudeid ega muid nõudeid, millele seadusest tulenevalt ei saa pöörata sissenõuet. Sellise nõude võib loovutada,
initsiatiivil (kui kostja ei ole sellele tuginenud) reeglina ei teostata ja maksekäsu kiirmenetluses polegi seda võimalik teha, samas 80% kohtusse antud kiirlaenuvõlgu menetletakse kiirmenetluse korras. Kiirlaenudega seotud kohtupraktika analüüsist ilmneb segadus laenuga seotud terminite sisustamisel. „Põhinõude“ või „põhivõla“ koosseisus esitavad võlausaldajad kohtule lisaks põhisummale ja intressile sageli ka lepingutasusid ja muid lepingust tulenevaid kulusid. Sageli esitab võlausaldaja hagi kohtule sooviga rahuldada hagiavaldus tagaseljaotsusega. Analüüsitud 149 kohtuasjast lahendati tagaseljaotsustena 84%. Füüsilise isiku võlgade ümberkujundamine on võlgnikule kulukas, eeldab laenu põhiosa regulaarse vähendamise võimet ning võlausaldajate nõusolekut ümberkujunduskavaga. Seega kättesaadav vaid jõukamale osale võlgnikest.
Seda saab teha mitmel erineval moel. Näiteks võivad majapidamised anda oma maa ja hooned ettevõtete käsutusse ning ettevõtted maksavad neile renti. Samuti võivad majapidamised osta maad ja hooneid ning anda need seejärel selliste ettevõtete käsutusse, mille omanikud need majapidamised ise on. Sellisel juhul saavad nad osa ettevõtte kasumitest. Kolmandal juhul võivad majapidamised laenata ettevõtetele ja avalikule sektorile raha ning saada intressi. Lisaks palgale, rendile, intressile ja kasumile saavad majapidamised raha avalikult sektorilt toetuste ja abirahade näol. Jooniselt on näha, et majapidamised kulutavad ühe osa oma sissetulekutest maksudele ja teise osa ettevõtete poolt pakutavate kaupade ja teenuste ostmisele. Lisaks ettevõtetelt ostetud kaupadele ja teenustele saavad majapidamised tarbida ka avaliku sektori poolt pakutavaid kaupu ja teenuseid. Nagu me nägime pakuvad ettevõtetele tootmistegureid majapidamised. Ettevõtted omakorda kasutavad
Seda saab teha mitmel erineval moel. Näiteks võivad majapidamised anda oma maa ja hooned ettevõtete käsutusse ning ettevõtted maksavad neile renti. Samuti võivad majapidamised osta maad ja hooneid ning anda need seejärel selliste ettevõtete käsutusse mille omanikud need majapidamised ise on. Sellisel juhul saavad nad osa ettevõtte kasumitest. Kolmandal juhul võivad majapidamised laenata ettevõtetele ja avalikule sektorile raha ning saada intressi. Lisaks palgale, rendile, intressile ja kasumile saavad majapidamised raha avalikult sektorilt toetuste ja abirahade näol. Jooniselt on näha, et majapidamised kulutavad ühe osa oma sissetulekutest maksudele ja teise osa ettevõtete poolt pakutavate kaupade ja teenuste ostmisele. Lisaks ettevõtetelt ostetud kaupadele ja teenustele saavad majapidamised tarbida ka avaliku sektori poolt pakutavaid kaupu ja teenuseid. Nagu me nägime pakuvad ettevõtetele tootmistegureid majapidamised. Ettevõtted omakorda kasutavad neid
pandipidajale. •Kohustuse täitmisel pandipidajale on samasugune tähendus, kui täitmisel võlausaldajale. (AÕS §319 lg 2) Kui pandiesemeks on osa nõudest, jääb teistsuguse kokkuleppe puudumisel pantijale pandiga koormamata nõudeosa rahuldamise eesõigus, samuti eelisjärjekoht kõrvalõigustele ja tagatistele. Kui pantija ja pandipidaja ei ole teisiti kokku leppinud, ulatub nõudele seatud pandiõigus ka võlgniku poolt tasumisele kuuluvatele panditud nõude intressile ja muudele kõrvalnõuetele. (AÕS §319 lg 3 ja 4) Õiguse pantimise korral võõrandatakse nõue enampakkumisel või poolte kokkuleppel muul viisil Nõude rahuldamise korral järgi jäänud rahasumma tagastakse pantijale Nõuete pandi korral: 1.Kui rahaline nõue nõutakse sisse enne maksetähtpäeva saabumist– siis tuleb see deponeerida pandipidaja kasuks 2.Peale maksetähtpäeva – sissenõutud summa jääb pandipidajale ulatuses, mis on vajalik tema
võrreldavatele intressimääradele nendega vastavalt efektiivsed intressimäärad. 50 Efektiivseks intressimääraks ehk efektiivintressi määraks (effective (internest) rate) nimetatakse nominaalset intressimäära, mille järgi arvestatud intressid lisatakse nimiväärtusele 1 kord aasta lõpus. Efektiivset intressimäära tähistame edaspidi sümboliga f. Vaatleme, kuidas leida antud kapitalisatsiooniperioodi intressile i vastavat efektiivset intressimäära f. Olgu P investeeringu nimiväärtus, m kapitalisatsiooniperioodide arv aastas, Siis intressimääraga f investeeritud summa P tulevikuväärtus 1 aasta pärast on P (1 f ). Intressimääraga i investeeritud summa P tulevikuväärtus 1 aasta pärast on aga P (1 i) m . Võrdsustame nüüd f leidmiseks saadud tulevikuväärtused ja avaldame sellest f:
annaabi.ee 
