FINANTSJUHTIMINE- JA ANALÜÜS Andres Laar Andres Laar 2008 2007 KURSUSE EESMÄRK JA SISU Kursuse eesmärk- pakkuda juhtimiseks vajalikke minimaalseid rahandusteoreetilisi teadmisi ning kogemusel põhinevaid praktilisi soovitusi. Kursus on enamasti praktilise suunaga. Finantsjuhtimise olemus ja eesmärgid Finantsjuhtimise tegevused finantsanalüüs kapitali juhtimine rahakäibe juhtimine eelarvete süsteem ja prognoosimine raha hankimine ja paigutamine investeeringute analüüs väärtusjuhtimine Andres Laar 2008 2007 Mida Te peale kursust peate oskama? Hinnata ettevõte finantsseisundit Hinnata kapitali hinda ettevõttes ja turgudel Hinnata ettevõtte äriprojekt...
planeerimine; _ üldise finantseerimisstrateegia väljatöötamine; _ finantsstruktuuri, kapitali struktuuri ja kapitali hinna juhtimine; _ investeeringute tõhus suunamine ja kasutamine; _ efektiivse dividendipoliitika formuleerimine; _ finantsturgudega finantsvahekordade kindlaksmääramine; _ käibekapitali ja likviidsuse juhtimine; _ majandussubjekti sisese finantskontrolli teostamine. 31. Milles seisneb perspektiivse finantsplaani erinevus lühiajalisest finantsplaanist? Finantsplaneerimise kolm põhilist etappi: 1)majandussubjekti pikaajaliste eesmärkide kindlaksmääramine perspektiivis 10-15 aastat · uute turgude hõivamine; · uute toodete väljalaskmine; · ühinemised, jagunemised, ülesostmised. Tehakse selleks, et näha ette nt kui toimuvad ühinemised, mis toimub siis jne. Jagunemised. Turulaienemised. 2) perspektiivse finantsplaani e. finantsprognoosi koostamine
a. riikliku sektori osatähtsus on muutumatu. b. valitsuse kulutused on kasvanud kõikidel tasanditel. c. valitsuse kulutused ei mõjuta erasektorit. d. valitsuse maksu- ja kulupoliitikal on kogu majandusele väike mõju. _a__ 2. Oma kauba- või teenuseostude puhul valitsus a. otsustab, kuidas ressursse jaotada. b. jätab eraettevõtted ilma võimalusest raha teenida. c. piirab võimalikke töökohti majanduses. d. vähendab iseenda rolli majandusotsuste langetamisel. __d_ 3. Valitsuse finantsplaani nimetatakse a. riigivõlaks. b. maksustamiseks. c. riigiplaaniks. d. riigieelarveks. __d_ 4. Riigieelarves tekib puudujääk alati, kui a. makse vähendatakse b. makse suurendatakse. c. kulutusi suurendatakse. d. kulud on suuremad kui tulud. 1 Junior Achievementi Arengufond _b__ 5
• üldise finantseerimisstrateegia väljatöötamine; • finantsstruktuuri, kapitali struktuuri ja kapitali hinna juhtimine; • investeeringute tõhus suunamine ja kasutamine; • efektiivse dividendipoliitika formuleerimine; • finantsturgudega finantsvahekordade kindlaksmääramine; • käibekapitali ja likviidsuse juhtimine; • majandussubjekti sisese finantskontrolli teostamine. 29 Milles seisneb perspektiivse finantsplaani erinevus lühiajalisest finantsplaanist? Perspektiivse finantsplaani puhul lähtutakse pikaajalistest eesmärkidest. Finantsprognoosi periood ulatub 2-10 aastani. Lühiajalised plaanid koostatakse majandussubjekti finantsvajaduste ja nende katmise võimaluste kohta järgnevaks aastaks või maksimaalselt kaheks aastaks ning on tunduvalt konkreetsem. 30 Loetle finantsplaneerimise kolm põhilist etappi; -majandussubjekti pikaajaliste eesmärkide
A. eraomandi õiguslike raamide määratlemise; B. vaba konkurentsi kaitsmise; C. tulude ümberjaotamise. D. Kõik ülaltoodu. ____ 2. Oma kauba- või teenuseostude puhul valitsus A. otsustab, kuidas ressursse jaotada; B. jätab eraettevõtted ilma võimalusest raha teenida; C. piirab võimalikke töökohti majanduses; D. vähendab iseenda rolli majandusotsuste langetamisel. D 3. Valitsuse finantsplaani nimetatakse A. riigivõlaks; B. maksustamiseks; C. riigiplaaniks; D. riigieelarveks. D 4. Riigieelarves tekib puudujääk alati, kui A. makse vähendatakse; 0 Test 12, Valitsus ja riigieelarve Junior Achievementi Arengufond B. makse suurendatakse; C
ükskõik kuhu. Sissetulekust ja välistest atribuutidest õigem rikkuse mõõdupuu on puhasväärtus, mis näitab, kui palju vara jääb inimesele alles pärast kõigi tema võlgade tasumist. Üldjuhul on suure puhasväärtusega niisugune inimene, kes teenib palju, aga kulutab oma teenistusega võrreldes vähe. Teisiti öeldes – elab alla oma võimaluste. Rahandusliku sõltumatuse poole aitab püüelda isikliku eelarve ja finantsplaani koostamine. See on viis, kuidas inimene saab ise kaasa rääkida oma tuleviku kujundamises. Maksud ja maksusüsteem Maks - maksuseadusega või seaduse alusel antud kohaliku omavalitsusüksuse volikogu määrusega riigi ja kohaliku omavalitsuse avalik-õiguslike ülesannete täitmiseks või selleks vajaliku tulu saamiseks maksumaksjale pandud ettenähtud korras, suuruses ja tähtpäevadel ilma otsese vastutasuta täitmisele kuuluv rahaline kohustis.
II Teenuse finantsplaan (Teenuse detailne finantsplaan esitatatakse etteantud Äriplaani lisana. Eesmärk on anda äriplaanile rahaline vääring ning hinnata äriplaani teostatavust. Finantsplaan peab sisaldama nii teenuse omahinna arvutust, organisatsiooni kulusid, tööjõuplaani, müügiprognoosi ning laekumiste plaani jmt. Kasumiaruande, bilansi ja kassavoo prognoosid koostada neljaks aastaks. Soovi korral võib finantsplaani esitada äriplaani juurde eraldi Lisana.) a) Seletuskiri finantsplaani hindamiseks, võimaldamaks selle elluviimist hinnata Projektiga pakutavateks teenusteks on: 1. Perevägivalla ohvrite (nii naiste kui meeste) esmanõustamine, psühholoogiline ja juriidiline nõustamine. Vajadusel pereteraapia, laste ja teiste pereliikmete nõustamine. 2. Antud sihtgrupiga kokkupuutuvatele ametiisikutele perevägivalla probleemistikku
lõikes ning üle-euroopalisse transpordivõrgustikku (edaspidi TEN-T Trans-European Transport Network) kuuluvate riigimaanteede ehitus- ja rekonstrueerimisobjektide nimekirjadest. Teehoiukavas antakse ülevaade teehoiu rahastamise alustest ning kavandamise põhimõtetest, mis määravad ära teehoiutööde järjekorra Eesti riigimaanteedel. Kirjeldatakse teedevõrgu säilitamis-, arendamis- ja administreerimiskuludest tehtavaid töid ning analüüsitakse nende vajadust ja mahtu. Lisaks finantsplaani selgitusele kirjeldatakse lühidalt või viidatakse kasutatud metoodikatele ja juhenditele. Tutvustatakse maanteevõrgu üldandmeid, riigimaanteede seisukorda ning seisundi muutusi viimastel aastatel ning antakse ülevaade katete keskmistest vanusest sõltuvalt maantee liigist. Teehoiukava muudetakse ning esitatakse Vabariigi Valitsusele kinnitamiseks juhul, kui kütuseaktsiisi laekumise suveprognoos järgnevaks aastaks muutub sedavõrd, et
õigeaegselt alustada ja kõik sellele järgnevad tegevused lükkuvad edasi. Kui te aga seda viivitust arvestamata alustate reklaamikampaaniaga sel ajal, kui äriplaanis mõeldud, võite end leida olukorrast, kus ostjad tormavad poodi teie kaupa ostma, kuid teie alles alustate tootmist. Kulud alustaval ettevõtjal tuleb kindlasti silm peal hoida oma kuludel. Äriplaani tehes saab tavaliselt enamik ettevõtte kuludest finantsplaani kirja pandud ja plaani ellu viima asudes saab jälgida, et need kulutused jääksid plaanitu piiridesse. Probleemiks väheste kogemustega ettevõtjate puhul on see, et reaalselt tegutsedes tundub olevat nii palju vajalikke kohti kuhu raha kulutada veidi kallim printer teeks kvaliteetsemat tööd, veidi kallim auto annaks juurde rohkem soliidsust, veidi suurem või värvilisem ja seega kallim reklaam jääks klientidele rohkem silma jne. Igale poole
Kui näiteks tooraine kohaletoimetamine venib, ei saa te tootmist õigeaegselt alustada ja kõik sellele järgnevad tegevused lükkuvad edasi. Kui te aga seda viivitust arvestamata alustate reklaamikampaaniaga sel ajal, kui äriplaanis mõeldud, võite end leida olukorrast, kus ostjad tormavad poodi teie kaupa ostma, kuid teie alles alustate tootmist. Kulud - alustaval ettevõtjal tuleb kindlasti silm peal hoida oma kuludel. Äriplaani tehes saab tavaliselt enamik ettevõtte kuludest finantsplaani kirja pandud ja plaani ellu viima asudes saab jälgida, et need kulutused jääksid plaanitu piiridesse. Probleemiks väheste kogemustega ettevõtjate puhul on see, et reaalselt tegutsedes tundub olevat nii palju vajalikke kohti kuhu raha kulutada - veidi kallim printer teeks kvaliteetsemat tööd, veidi kallim auto annaks juurde rohkem soliidsust, veidi suurem või värvilisem ja seega kallim reklaam jääks klientidele rohkem silma jne. Igale poole "veidi" rohkem
96)Täieliku tööhõive perioodil tõenäoliselt hinnad tõuseksid. 97)Täielik tööhõive on iseloomulik perioodile,kui tööpuudus ei ole suurem kui struktuurse ja siirdetööpuuduse summa. 98)"Sõjas kriiside vastu on tõhusad fiskaalrelvad" on väide mis kuulub keinsistile. 99)Valitsuse osa uurimine arenenud riikide majanduses näitab,et valitsuse kulutused on kasvanud kõikidel tasanditel. 100)Oma kauba-võiteenuseostude puhul valitsus otsustab,kuidas ressursse jaotada. 101)Valitsuse finantsplaani nimetatakse riigieelarveks. 102)Riigieelarves tekib puudujääk alati,kui kulud on suuremad kui tulud. 103)Riigivalitsus ja kohalikud omavalitsused kulutavad kõige rohkem raha haridusele. 104)Valitsus võib vähendada makse selleks,et ergutada tarbimist.Selle poliitika eesmärk on majandusliku aktiivsuse taseme reguleerimine. 105)Milline väide on vaid arvamus,mitte fakt? V: Riigieelarve peab olema alati tasakaalus. 106)Bensiinile kehtestatud aktsiisimaksu kasutatakse teede remondiks
• Loobuja talunik • Vilunud töötavate talunike grupp • Töötegija või juhtoskus • KUHU TAHAME JÕUDA ? • 1 aasta, 5 aasta, 25 aasta pärast • Kasv või vähenemine • Risk või turvalisus • Töö versus puhkus • KUIDAS JÕUDA SOOVITUNI? • a) Esiteks – peame välja töötama võimaliku tootmis ja finantsplaani, mis oleks kooskõlas meie juhtimisalaste teadmiste ja rahalise olukorraga • b) Teiseks – kui leiama, et koostatud plaan vajab suuremat muutust või lisaressursse, siis peame selles veenma laenuandjat • c) Kolmandaks – on meil vaja välja töötada menetlused kontrollimaks ja täide viimaks oma plaani • Arutleu teemadel • Kas meie image või iseloom tunnistatakse kõlblikuks?
programmeerijate arusaamine, et infosüsteemi nõuded on arenduse alguses täpselt teada 4. Valige ÕIGE väide. IT teenuste käitlemisel (Service Operation) toimub: IT teenustega seotud vajaduste analüüs uute IT teenuste väljamõtlemine IT teenuste kasutamiseks ligipääsude võimaldamine 5. Valige VALE väide. Infosüsteemi arenduse kontseptsioon sisaldab: infosüsteemi arendamise eesmärke tööülesandeid programmeerijatele finantsplaani infosüsteemi arendamiseks 6. Valige VALE väide. Tegevusdiagrammil: algussündmuse (start) esitus ei ole kohustuslik võib olla mitu lõppu (end) peab olema esitatud protsessi lõpp (end) peab olema ainult üks algussündmus (start) 7. Valige VALE väide. Organisatsioon täidab oma eesmärke: läbi sisendite teisendamise väljunditeks läbi raha hankimise läbi tööprotsesside 8. Valige VALE väide
22. Nõuete ja varude prognoosimine Nõuded ja ettemaksed (finantsjuhtimises debitoorne võlgnevus) on reeglina tugevasti seotud müügikäibega ja seetõttu oleks mõttekas esitada see proportsionaalse seosena müügikäibesse. Parameetri väärtuse saab leida järgmiselt: Kui aga nimetatud kirjes on suur osakaal juhuslikel ettemaksetel (või muudel nõuetel), siis nimetud seos ei kehti. Tuleb uurida täpsemalt kirje sisu. See viib jällegi tõdemuseni, et head finantsplaani saab teha vaid inimene, kes on raamatupidamisega väga hästi kursis, aga samas ka peab teadma juhtimisotsuseid vastavate mitmesuguste nõuete ja ettemaksete saatuse kohta, sest need ei ole funktsionaalses seoses müügikäibe ega kuludega. Varude planeerimine sõltub tugevalt ettevõtte tüübist. Tootmisettevõttel on varude hulgas ka lõpetamata toodang ja valmistoodang. Kaubandusettevõttel aga enamasti müügiks ostetud kaubad
muugikaibega ja seetõttu oleks mõttekas esitada see proportsionaalse seosena muugikaibesse. Parameetri vaartuse saab leida jargmiselt: Kui aga nimetatud kirjes on suur osakaal juhuslikel ettemaksetel (või muudel nõuetel), siis nimetud seos ei kehti. Tegelikult oleks vaja naidata eraldi nõuded ostjate vastu ja muud nõuded (kindlasti tuleb seda teha debitoorse võlgnevuse kaibevalte (DSO) leidmisel. Seega tuleb uurida tapsemalt kirje sisu. See viib jallegi tõdemuseni, et head finantsplaani saab teha vaid inimene, kes on raamatupidamisega vaga hasti kursis, aga samas ka peab teadma juhtimisotsuseid vastavate mitmesuguste nõuete ja ettemaksete saatuse kohta, sest need ei ole funktsionaalses seoses muugikaibe ega kuludega. Varude planeerimine sõltub tugevalt ettevõtte tuubist. Tootmisettevõttel on varude hulgas ka lõpetamata toodang ja valmistoodang. Kaubandusettevõttel aga enamasti muugiks ostetud kaubad
Kasumiaruanne ja bilanss genereeritakse andmete alusel, mis sisestatakse algandmete, toodete ja kassavoogude töölehtedele. Kassavoogude prognoos on omakorda osaliselt genereeruv – ta saab andmed algandmete ja toodete töölehtedelt, juurde tuleb sisestada kulutused. 9. Finantsplaan Äriplaani finantsplaan kajastab kavandatavate tulude/kulude mahtu ja ajastust, ettevõtte rahastamise viise. Finantsplaani tüüpilisteks väljunditeks on eeldustel ja ennustustel põhinevad finantsprognoosid (kasumiaruannete, rahavoogude ja bilansside ennustused, suhtarvude ja mõõdikute prognoos). Järgi nõuet, et äriplaani finantsosa ja finantsprognooside koostamisel saad kasutada ainult neid arve, mida oled käsitlenud või põhjendanud eelnenud sõnalises osas. Ehk sõnalise osa väljundid on numbrilise osa sisendid.
jaduse põhjuseks. Tehniliste lahenduste leidmisel tuleb silmas pidada ka võimalikke tehno- loogilisi uuendusi planeerimisperioodil (uued jaotlate, lülitite, juhtmete, kaablite tüübid, automatiseerimis- ja juhtimisvahendite areng jms), sea- dusandluse ja klientide poolt võrgule esitatavate nõuete (töökindluse, pinge kvaliteedi, ohutuse ja loodushoiu osas) muudatusi jne. Projektivariantide majandusliku elujõulisuse hindamisel ja finantsplaani- de koostamisel tuleb prognoosida elektri tariifimäärade arengut, seadme- te, materjalide ja maa hinna muutusi, töötasu määrade muudatusi, inflat- siooni määra ja laenuintresside määra jne. Importseadmete ulatuslikul ka- sutamisel võib olla vajalik hinnata ka valuutakursside muutusi. Kõigi nende trendide hindamine on küll raske, kuid teha seda tuleb, kas või vägagi ligikaudselt. Siiski on esimeseks sammuks nii planeerimisel kui projekteerimisel
Ettevõte peab võrdlema sisse- ja väljamakseid, jälgima kassaseisu, hindama kapitalivajadust ja likviidsusreserve. Lühiajaliste finantsprobleemide lahendamiseks koostatakse finantsprognoos ja lühiajaline finantsplaan, mis tuleneb prognoosist. Finantsprognoos on järgmine: Maksevahendite algseis + eeldatavad sissetulekud = vahesumma - eeldatavad väljaminekud Rahaline kate on või ei ole Järgneb rahaline tasakaalustamine ehk finantsplaani koostamine. Finantsmajanduses on kasutusel mitmesugused kindlad reeglid, mille täitmine peaks kindlustama finantsmajandusliku tasakaalu. Need reeglid põhinevad teatud kindlatel suhetel ettevõtte omandi- ja kapitalistruktuuris. Bilansi seisukohalt võttes on oluline vara ja kapitali võrdlus ja võrdsus - need on horisontaalsed finantseerimisreeglid. Horisontaalsed finantseerimisreeglid nõuavad kindlat suhet varade struktuuri ja nende finantseerimiseks kasutatava kapitalistruktuuri vahel
annaabi.ee 
