R11KÕ2 Kadi Kotk Inga Reispärk INVESTEERIMISPROJEKTI ANALÜÜS JA HINDAMINE Arvestustöö Õppejõud: Ave Nukka, MBA Mõdriku 2013 1. Projekti ülevaade ja põhjendus Kuna oleme algajad kogemusteta investeerijad ning meil pole igapäevaselt aega jälgida, mis aktsiaturgudel toimub, otsustasime osta 50 000 euro eest fondiosakuid ja oleme valmis oma raha paigutama fondi viieks aastaks. Olles keskmise riskitaluvusega investorid, kes tahavad, et nende alginvesteering jääks alles, kuid samas on valmis võtma ka tulu teenimiseks riske, valisime investeerimiseks SEB strateegiafondi, kuna selle eesmärk on teenida tulu, mis on stabiilsem kui traditsioonilistel varaklassidel ehk aktsiatel ja võlakirjadel põhinevate fondide tulu.
· tähtajaline e deposiithoius raha mitte kasutamise eest kokkulepitud perioodi jooksul saadakse intressi · säästuhoius klient kannab raha pidevalt juurde, teenib intressi · kombineeritud hoius tähtajalise ja säästuhoiuse kombinatsioon · fondisäästmine regulaarne säästude paigutamine investeerimisfondidesse (kiirem teenimine) · investeerimishoius tähtajaline hoius, hoiuse turvalisus on liidetud võimalusega teenida aktsiaturgudel Laenud laene liigitatakse nt: tähtaja järgi (lühi- ja pikaajalised), tagatise olemasolu järgi, väljaandmise viisi (ühes osas, graafiku alusel jne) järgi, tagasimaksmise viisi (ühes osas, graafiku alusel jne) järgi, intressimäära tüübi järgi, otstarbe järgi · tarbimislaen (tarbimiseks, summa tavaliselt piiratud ja tagasimaksmise tähtaeg lühike) · hüpoteeklaen (kinnisvara tagatisel, laenusummad suuremad ja tagasimaksegraafik pikem, intress madalam)
Siia kuuluvad kaardimängud, mänguaautomaadid, pokkeriautomaadid, müntidega toimivad mänguautomaadid, mündiviskamismängud ning kasiinomängud. Kihlvedu- rahalise panuse tegemine tulevase sündmuse tulemusele. Hobuste võidujooks, spordisündmused, valimised. Loterii- raha väljajagamine loosi või numbri alusel. Kraabitavad kiirloteriid, heategevusloterii, bingo, tavapärane loterii. Hangeldamine- õnnemäng äritegevuses, kindlustuses, aktsiaturgudel. Hasartmängumaksust toetatakse haridust, kultuuri, sporti, sotsiaalvaldkondi. Selle toel näiteks kerkis ka Eesti Kunstimuuseum. Hasartmängumaksu Nõukogu teenindab Kultuuriministeerium.
tähtaeg on üks kuu, kuid see pikeneb vajaduse korral automaatselt. Laenu võid tagasi maksta ka enne tähtaega. Laenuvõtmise ja tagasimaksmise eest eraldi tasuma ei pea, samuti pole lepingutasu. Laenu intressimäär sõltub keskpankade intressimääradest. LHV pakub mitmekesiseid pensionifonde: LHV XL ( L, M, S, XS). LHV XL julgem valik. Investeerib kuni 50% aktsiaturgudele, suurem osakaal arenevatel turgudel. LHV L Enamus klientidest koguvad pensioni just siin. Investeerib kuni 50% aktsiaturgudel. Arenevate riikide kõrval on suur osatähtsus arenenud tööstusriikidel. LHV M -- investeerib kuni 25% aktsiaturgudele ja enamuse võlakirjadesse. Sobiv valik siis, kui pensionieani on 3-5 aastat. LHV S -- turvaline valik! Aktsiaturgudele ei investeeri. Eesmärk on kasvatada raha investeerides võlakirjadesse. Sobiv valik siis, kui on soov vähesega riskida. LHV XS -- konservatiivseim valik! Aktsiaturgudele ei investeeri. Eesmärk on kogutud raha säilitada.
kokkuhoiuvõimalusi leida. Suhted ametkondadega. Ametkondade silmis positiivsel kohal. Avalikud hanked ja tarneahela juhtimine. Ettevõtted ja riigiasutused on hakanud nõudma tarnijatelt tõendeid tõhusa keskkonnategevuse kohta, nt ISO 14001 sertifikaadi või EMASi registreeringu olemasolu. Tarbijate nõudmised. Ettevõtte turuväärtus. Keskkonnategevuse tulemuslikkust jälgitakse aktsiaturgudel hoolega juba täna. Edumeelne juhtimine. Toodete ja teenuste kvaliteet. Tehnoloogiline areng ja innovatsioon. Finantsasutused ja kindlustusettevõtted. Töötajate motivatsioon. Motivatsiooni tõus ja inimeste suurem teadmine asjadest. Töötajate ja elanike tervis. Suhtlemine. Säästev areng. Kkjuhtimissüsteemi võib vaadelda: Keskkonnakaitse korraldamise vahendina
Väliskaubanduse alal aga sise- ja väljaveo suunamine, tollitariifide kohandamine majanduse nõuetele, välisriikidega kaubanduslepete sõlmimine ja järelvalve nende täitmise üle, Eesti toodete tutvustamine välisturgudel. Proovikoja ülesandeks oli kaalude, vihtide ja igasuguse mõõtmisvahendite kontrollimine ja tembeldamine. Kallismetallide proovimine. 1.6 Börsikrahh ja majanduskriis aastal 1929 Pärast börsikrahhi 1929.a. USA aktsiaturgudel algas Suur Depressioon, mille käigus maailma majandus langes enneolematusse madalseisu. Smoot-Hawely tolliseaduse vastuvõtmine USAs, juunis 1930, andis laastava efekti maailma kaubandusele. Importtollid tõusid keskmiselt 39 %-lt (rakendatav tariif) 53 %-ni. Selle seaduse peamine eesmärk oli kaitsta sisemaist tööstust välismaise konkurentsi eest. Ka teised riigid kehtestasid sarnased kaitsetollid. Selle tulemusena langes maailma kaubanduse kogukäive kuus 2,9 miljardilt dollarilt 1929
täieliku kaotuseni Franko vägede käest. 6. Suure majanduskriisi põhjused · Põllumajanduses toodeti rohkem kui müüdi. Hinnad jäid madalateks. · Tavainimestel oli endiselt vähe raha kulutamiseks (madalad palgad, omanikud tahtsid suuremat kasumit) · Väliskaubandus oli piiratud väliskaupade kõrged tollid · Laenude osakaalu suurenemine koduperenaised aktsiaturgudel. · Venemaa eemaldumine turumajandusest ja ülemaailmsest majandussüsteemist · Saksamaa suutmatus maksta võitjariikidele reparatsioone · Euroopa riikide võlgnevus USAle 7. Suure majanduskriisi olemus ja mõju inimeste igapäevaelule · Inimeste massiline vaesumine · Lõhe rikaste ja vaeste vahel kasvas veelgi enam · Üle 17 miljoni töötu · Sisepoliitilise olukorra teravnemine paljudes riikides (kommunistide ja natside mässukatsed)
a. Uruguay läbirääkimiste tulemusena, mis kestsid 1986- 1994. WTO peakorter asub Genfis, Sveitsis Liikmed: 153 (23.07.2008 seisuga) Eelarve: 2011.a. 196 mln CHF Sekretariaat: 640 inimest Peadirektor: Pascal Lamy Koduleht: www.wto.org Ajalugu Kaubanduse liberaliseerimise ja WTO ning tema eelkäija GATT-i (General Agreement on Tariffs and Trade, Üldine Tolli- ja Kaubanduskokkulepe) ajaloost rääkides tuleb kõigepealt pöörata pilk maailma ajalukku. 1929.a. börsikrahhi tulemusena USA aktsiaturgudel algas Suur Depressioon, mille käigus maailma majandus langes enneolematusse madalseisu. Smoot-Hawely tolliseaduse vastuvõtmine USAs, juunis 1930, andis laastava efekti maailma kaubandusele. Importtollid tõusid keskmiselt 39 %-lt (rakendatav tariif) 53 %-ni. Selle seaduse peamine eesmärk oli kaitsta sisemaist tööstust välismaise konkurentsi eest. Ka teised riigid kehtestasid sarnased kaitsetollid. Sellist protektsionistlikku poliitikat jätkati maailmas läbi 1930-ndate.
ettevalmistamine käib ja erastamine on plaanis lõpule viia 1999. aasta jooksul. Eesti suhteliselt odav tööjõud, energia ja tooraine on seni peamised konkurentsivõimelisust toetavad faktorid. Jätkuvalt tuleb tähelepanu pöörata tehnoloogilise ja juhtimisprotsessi kaasajastamisele. Tootmisharude lõikes saavutasid kasvuaastatel paremaid tulemusi tööstus ja kaubandus, kõige nõrgemad tulemused olid põllumajanduses. Sündmused, mis leidsid aset maailma aktsiaturgudel 1997. a sügisel mõjutasid ka Eestit, kuid tänu aktsiaturu noorusele ja väikesele mahule toimus põhiline osa tehingutest pangandussektori aktsiatega ja seetõttu piirdus negatiivne mõju finantssektori negatiivse 0,7%-lise kasvuga neljandas kvartalis. 1998. aastal seevastu aeglustusid kasvutempod oluliselt, pinged rahaturul ja nõudluse kahanemine mõjutasid ka seni edukaid tegevusvaldkondi. Neljanda kvartali
Alates 2012. aastast muutub LHV XL kõrge riskiga pensionifondiks. Kõrge riskitasemega on Swedbank'i Pensionifond K4 ning SEB Energiline Fond. 7 Mõlemad on loodud 2009. aastal. Need fondid on loodud kõrge riskitaluvusega investorile, kes on suurima oodatava pikaajalise kapitalikasvu nimel valmis taluma osaku väärtuse ulatuslikke lühiajalisi kõikumisi. Pensionifondid investeerivad kuni 75% varast aktsiaturgudel. Lisaks tuleks arvestada võimalikult pika investeerimistähtajaga. Energilise Fondi soovituslik kogumisperiood on rohkem kui 5 aastat ning Pensionifond K4 perioodi pole ajaliselt määratud. Sobiva fondi valik sõltub oodatavast tulust ning isiku riskitaluvusest mida suuremat pikaajalist tulu investor oma investeeringult soovib, seda riskantsemat pensionifondi tuleks eelistada. Nii Swedbank Investeerimisfondid AS, AS SEB Varahaldus kui ka AS
domineerib turgudekeskne majandusmudel. Eesti majandusmudel pigem muutub pikemas perspektiivis (5-10 aastat) enam finantsturgudekeskseks kuid seda oma avatuse ja väiksuse tõttu mitte Eesti finantsturgude keskseks vaid pigem seoses majanduse rahvusvahelistumisega ja väliskapitali osakaalu suurenemisega integreerutakse põhjamaade turgudekeskse majandusmudeliga ja seeläbi sealsete finantsturgudega. Eesti ettevõtteid on kaudselt läbi rahvusvaheliste emaettevõtete noteeritud aktsiaturgudel. Iseseisvaid tugevaid börsiettevõtteid saab ka tulevikus Eestis vähe olema. Eesti majandust peaksid hakkama enam mõjutama ja juhtima rahvusvahelised institutsionaalsed portfelliinvestorid investeerimisfonid, pensionifondid, kindlustusseltsid, investeerimisfirmad, kelle huvi on ettevõtte aktsia hinna ja aktsiaonäride vara väärtuse maksimeerimine. Objektiivseid põhjusi Tallinna Väärtpaberibörsi väheses efektiivsuses ning likviiduses:
SUHTED INVESTORITEGA (investorsuhted) Suurettevõtted on sageli loonud vastava osakonna, kes korraldab suhteid olemasolevate ja potentsiaalsete investoritega. LOBBYTÖÖ Lobbytöö on suhtearendus riigiametnikega. Lobbytööd tehakse selleks, et mõjutada riigi poolt tehtavaid otsustusi jaet vastuvõetud seaduste rakendamine toimuks ettevõttele võimalikult soodsalt. VÄÄRTPABERITE JUHTIMINE. Jälgitakse aktsiaturgudel toimuvaid muutusi, mis võivad organisatsiooni mõjutada. Organisatsiooni kohandamine muutunud olukorraga, aktsionäride teavitamine. KRIISIJUHTIMINE Organisatsiooni ettevalmistamine negatiivsete sündmuste toimumise vastu ja nende toimumise tõenäosuse ja laastava mõju vähendamine. SISEMINE KOMMUNIKATSIOON (SISESUHTED) Infovahetus töötajatega,kes antud organisatsioonis töötavad või keson sellega töö tõttu seotud. VÄLISED SUHTED
võttis ka Silvano koos kogu maailma ja Tallinna börsiga suuna allapoole. Kuna ettevõte oli jätkuvalt väga kasumlik ning väljavaade tuleviku suhtes positiivne ning kuna nende tegevus oli seotud eelkõige Venemaa, mitte Lõuna-Euroopaga, siis vihastas Silvano poolne kogu Tallinna börsi ja Euroopa aktsiaturgude tegevuse jäljendamine mind küllaltki palju. Isiklikult arvan, et Silvanole võiks omanda märksa suuremat mõju Venemaa aktsiaturgudel toimuv ja nafta hinnamuutused, mis omavad otsest mõju Venemaa klientuurile. Augusti põhjaks jäi Silvanol 2,7/aktsia kohta. Graafik : August 2011 Silvao ja OMXT indeks Allikas: Tallinna börs, autori töötlus 08.08.2011 Tuli SFG välja 2011 2 kvartali tulemustega Nagu ka eelnevast graafikust 5 näha, siis oli Silvano hinna reageering 9. augustil eelmisel päeval tulnud tugevatele tulemustele makromajanduse tõttu omapärane. Siiski päev oli oluline
Tarbijate nõudmised: Iga päevaga tõuseb tarbijate hulk, kes nõuavad keskkonna-sõbralikumaid tooteid. Keskkonnahoidlike toodete turuosa suureneb pidevalt ja toodete keskkonnanäitajad on üha olulisemad müügiargumendid. Ettevõtte turuväärtus: Tõhusalt toimiv keskkonnajuhtimine tõstab ülduhul turuväärtust ettevõtte müümise, ostmise või liitumise korral. Suurte rahvusvaheliste ettevõtete keskkonnategevuse tulemuslikkust jälgitakse aktsiaturgudel hoolega juba täna, homme on see reaalsus ka väikeste ja keskmiste suurustega ettevõtete jaoks. Edumeelne juhtimine: Hästi toimiv keskkonnajuhtimissüstee, jõöbustab asja- ja asjakohase teabe kogumist ja töötlemist ning põhjendatud juhtimisostsuste tegemist. Juhtismissüsteem muudab ladusaks suhtlemiseks vajaliku teabe hõlpsamini kättesaadavaks nii oma töötajatele, äripartneritele kui ka teistele huvirühmadele.
prognoose. Hästi toimiv keskkonnajuhtimis- süsteemi aitab ennetada ja ohjata tegevusest tulenevaid keskkonnariske. 2. Suhted ametkondadega. Ametkondade silmis positiivsel kohal. 3. Avalikud hanked ja tarneahela juhtimine. Ettevõtted ja riigiasutused on hakanud nõudma tarnijatelt tõendeid tõhusa keskkonnategevuse kohta, nt. ISO 14001 sertifikaadi või EMASi registreeringu olemasolu. 4. Tarbijate nõudmised. 5. Ettevõtte turuväärtus. Keskkonnategevuse tulemuslikkust jälgitakse aktsiaturgudel hoolega juba täna. 6. Edumeelne juhtimine. Hästi toimiv keskkonnajuhtimissüsteem hõlbustab asja- ja ajakohase teabe kogumist ja töötlemist ning põhjendatud juhtimisotsuste tegemist. Juhtimissüsteem muudab ladusaks suhtlemiseks vajaliku teabe hõlpsamini kättesaadavaks nii oma töötajatele, äripartneritele kui ka teistele huvirühmadele. 7. Toodete ja teenuste kvaliteet. Keskkonnajuhtimisvõtete rakendamine on kvaliteedijuhtimise loomulik edasiarendus
annaabi.ee 
