–Võlad tarnijatele rahakäibed äritegevusest –Viitvõlad rahakäibed investeerimistegevusest –Maksevõlad rahakäibed finantseerimistegevusest 3.Mida iseloomustavad efektiivsussuhtarvud (kas kvalitatiivses või 4.Mida iseloomustavad rentaablussuhtarvud (kas kvalitatiivses või kvantitatiivses tähenduses)? kvantitatiivses tähenduses)? Kvalitatiivses tähenduses – Ettevõtte varade kasutamine Kvalitatiivses tähenduses – Ettevõtte tegevuse edukus (kasumi teenimise Kvantitatiivses tähenduses – Ettevõtte varade suhe müügitulusse võime)
võimet täita võõrvahendite kasutamisega seotud kohustusi ehk tasuda intresse. Võlakordaja näitab, kui suurt osa ettevõtte varadest finantseeritakse laenatud vahenditega Võlakordaja = kohustused/koguvara Intresside kattekordaja mõõdab ettevõtte võimet maksta intressikulude ja maksude eelse kasumi (EBIT) arvelt intressikulusid. Intresside kattekordaja = (ärikasum + finantstulu)/finantskulu Tulusus- ehk rentaablussuhtarvud Rentaablus on kasumi suhe mingisse teise näitajasse. Rentaablusnäitajad annavad hinnangu ettevõtte tegevusele tervikuna, näitavad millised tegurid, millisel määral on mõjutanud ettevõtte kasumi kujunemist. Müügikäibe puhasrentaablus näitab müügikäibe iga euro tasuvust peale kõikide kulude ja maksude mahaarvamist. Müügikäibe puhasrentaablus = puhaskasum/müügikäive Varade rentaablus (ROA return on total assests) näitab ettevõtte varadesse tehtud
.......................? (B2) Lugejat on vähendatud varude ja ettemaksete võrra. Raamatupidamisaruandluse analüüs II lähenemisviis analüüsib ettevõtte võimet muuta laekumata arved rahaks. Seab küsimuse: Kui kaua kulub firma debitoorse võla laekumisele. Raha laekumise välde e ostjate võla käibevälde (päeva) NÕUDED OSTJATELE KREDIITMÜÜK/365 S.t nii mitu päeva jääb keskmiselt müügi ja laekumise vahele. Raamatupidamisaruandluse analüüs Rentaablussuhtarvud e tootlusnäitajad Rentaablus on ettevõtte võime saada kasumit ja seda arvutatakse kui kasumi suhet mingisse teise näitajasse (müügikäibesse, koguvarasse, omakapitali) (x 100 e %) Müügikäibe puhasrentaablus Puhaskasum Müügikäive Raamatupidamisaruandluse analüüs Omakapitali puhasrentaablus (ROE) Return on equity: PUHASKASUM OMAKAPITAL (keskmine) USA-s börsiettev 11-13% Selle näitaja järgi hinnatakse raha paigutuse otstarbekust. Kui see on madalam laenu-
(7, lk 14) Suhtarvudeks nimetatakse suhteliste suuruste arvväärtusi. Suhtarvumeetod on majanduslike nähtuste koostise, eri nähtuste vaheliste proportsioonide ja varjatud seoste uurimise lihtsamaid, ühtlasi kõige enam kasutatavaid mooduseid. Suhtarvuanalüüs võimaldab esile tuua finantsnäitajate seosed ning teostada võrdlevanalüüsi eri suundades ja eri tasemetel. Suhtarvude liigitus: likviidsussuhtarvud, käibekapitali suhtarvud, kapitali struktuuri suhtarvud ja rentaablussuhtarvud. (2, lk 306) Likviidsussuhtarvude analüüs seisneb põhiliselt lühiajalise maksevõime analüüsimises, mille käigus püütakse hinnata, kuivõrd ettevõte saab oma lühiajalised kohustused tasutud. (2, lk 307) Likviidsus on lühiajaline maksevõime ja maksevõime all mõeldakse pikaajalist arvete tasumise võimet. Varade likviidsuse all mõeldakse ettevõtte varade võimet muutuda rahaks kui kõige likviidsemaks maksevahendiks. (17, lk 120) Kõige likviidsem vara on raha kassas või
Reeglina võrreldakse nende suhtarvude abil mingit vara mingi teise selle vara kasutamise efektiivsust iseloomustava näitajaga (näiteks varusid võrreldakse müügituluga). 37 Mida näitavad rentaabluse suhtarvud? Rentaablus on ettevõtte võime saada kasumit. Rentaabluse analüüs on äärmiselt oluline, kuna isegi kõrge likviidsus või kapitali soodne struktuur ei pruugi tagada veel piisavat kasumit. Rentaablussuhtarvud iseloomustavad firma finantsedukust ning efektiivsust kasumi teenimisel. Rentaabluse näitajad väljendatakse protsentides. 38 Mida näitavad kapitali struktuuri suhtarvud? Kapitali struktuuri analüüsimisel vaadatakse seda, millist osakaalu omab üks või teine finantseerimisallikas allikate kogumahust ning kapitali struktuur näitab seda, milliseid allikaid kasutatakse tegevuse finantseerimisel. Kapitali struktuuri suhtarve kasutatakse ettevõtte
Samuti Mitu ühikut koguvara on nii pikaajaliste kohustuste katmiseks kui ka kogu võõrkapitali katmiseks, olenevalt millist suhtarvu soovitakse arvutada. Tasuvuse e. kasumisuhtarvud (profitability ratios) Tasuvuse suhtarvud annavad ülevaate firma võimest teenida kasumit ja seega on ühed olulisemad. Ehk kui palju suutis juhtkond iga läbimüügi rahaühikust saada kasumit %-s. Kõrge likviidsus või kapitali soodne struktuur ei pruugi tagada piisavalt kasumit. Rentaablussuhtarvud iseloomustavad firma finantsedukust. Kui ettevõttel on mingis perioodis kahjum, siis tasuvussuhtarve ei pea arvutama. 1. Müügikäibe puhasrentaablus (net profit margin) Suhtarv mis näitab müügitulu iga rahaühiku tasuvust peale kõikide kulude ja maksude maha arvamist. Näitaja peegeldab firma hinnakujundust, kulude struktuuri ning tootmise efektiivsust. Sisuliselt näitab mitu senti teenis firma müügikäibe igalt eurolt. Isegi väike
teenitud tulu. Kui ettevõtte poolt võetud laenude osakaal on suur, tuleb vaadata ka intressikulude kattekordajat ehk seda, kas ettevõte on suuteline intresse jooksvatest tuludest tasuma. See näitaja ei tohiks olla alla 1. Intressikulude kattekordaja = kasum / intressikulu 9 2.2.5. Tasuvusanalüüs Tasuvus- e. rentaablussuhtarvud näitavad kui efektiivselt kasutab ettevõte oma varasid ja kui hästi on korraldatud ettevõtte põhitegevus. Mida kõrgemad on tasuvussuhtarvud, seda edukam on ettevõte. Tasuvussuhtarvude arvutamisel kasutatakse kõige sagedamini ettevõtte puhaskasumit. Tasuvussuhtarvu võib väljendada nii protsendis kui ka suhtarvus. Kõige sagedamini kasutatakse tasuvusanalüüsi mõõtmaks tulu aktsionäride omakapitali kohta (TAOK). Suhtarv näitab juhtkonna töö efektiivsust aktsionäride poolt
..). 25. Nimetage vähemalt 4 suhtarvu, mis pakuvad huvi ettevõtte lühiajalistele kreeditoridele ja põhjendage enda valikut lühidalt Lühiajalist maksevõimet mõjutab ettevõtte likviidsus ja seega likviidsusnäitajad peaksid kreeditoridele huvi pakkuma. Seega näiteks Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja (näitab ettevõtte võimet võlgu maksta käibevara abil, mille abil saab hinnata riski ettevõttele laenu andes), rentaablussuhtarvud (näitavad, kuidas ettevõttel on siiamaani läinud), Maksevalmiduse kordaja (näitab, millise osa laenust on ettevõtte võimeline kohe ära maksma), võlakordaja (näitab kui suured on ettevõtte võlad antud ajahetkel). 26. Nimetage vähemalt 4 suhtarvu, mis pakuvad huvi ettevõtte omanikele ja põhjendage enda valikut lühidalt ? Kindlasti võiksid huvi pakkuda kõik suhtarvud. Eelkõige võiks huvi pakkuda
25. Nimetage vähemalt 4 suhtarvu, mis pakuvad huvi ettevõtte lühiajalistele kreeditoridele ja põhjendage enda valikut lühidalt Lühiajalist maksevõimet mõjutab ettevõtte likviidsus ja seega likviidsusnäitajad peaksid kreeditoridele huvi pakkuma. Seega näiteks Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja (näitab ettevõtte võimet võlgu maksta käibevara abil, mille abil saab hinnata riski ettevõttele laenu andes), rentaablussuhtarvud (näitavad, kuidas ettevõttel on siiamaani läinud), Maksevalmiduse kordaja (näitab, millise osa laenust on ettevõtte võimeline kohe ära maksma), võlakordaja (näitab kui suured on ettevõtte võlad antud ajahetkel). 26. Nimetage vähemalt 4 suhtarvu, mis pakuvad huvi ettevõtte omanikele ja põhjendage enda valikut lühidalt ? Kindlasti võiksid huvi pakkuda kõik suhtarvud. Eelkõige võiks huvi pakkuda
Ärikasum + finantstulud 4023,24 4336,30 216,74 intressikulud i arvelt intressikulusid. RVUD (PROFITABILITY RATIOS) se analüüs näitab, millised tegurid millisel määral on mõjutanud ettevõtte kasumi kujunemist. Rentaablussuhtarvud iseloomustavad firma 5 6 7 172673,05 238541,75 o) / 2 150975 207287
Teisene liigitus - Likviidsussuhtarvud (likviidsus - lühiajaline maksevõime e laenukindlus) Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja; likviidsuskordaja - Kapitali struktuuri suhtarvud (kapitali struktuur - pikaajaline maksevõime e finantsvõimendus) Võlakordaja; omakapitali kordaja - Efektiivsussuhtarvud (efektiivsus - tõhusus e tootlikkus) Vara käibekordaja; raha laekumisvälde; maksete edasilükkeperiood - Rentaablussuhtarvud (rentaablus - tootlus e kasumlikkus) Müügikäibe rentaablus; omakapitali puhasrentaablus d. Võrdlevanalüüs kui spetsiaalanalüüs Kahe või enama majandusüksuse andmete alusel teostatav analüüs, mille eesmärgiks on jõuda nende majandustegevuse üksikasjade suhtes majanduslikult oluliste järeldusteni. - Võrdlus asendikeskmistega - Võrdlus parima praktikaga (benchmarking) 6. Eelarvestamine ettevõttetasandil a
Suhtarvuanalüüsi käigus koostatakse bilansi ja kasumiaruande baasil suhtarvud. Ühismõõtsustatud aruanded on suhtarvudel põhinev aruannete esitusmeetod, kus finantsaruannete arvnäitajad esitatakse protsentides baassuurusest. Baassuuruseks võetakse tavaliselt suurim summa aruandes (varade kogusumma bilansis, müügitulu kasumiaruandes). Suhtarvude põhiliigid on likviidsussuhtarvud, toimimissuhtarvud, kapitali struktuuri näitajad, võimendussuhtarvud, rentaablussuhtarvud ning aktsiate väärtusnäitajad. 48 Likviidsusanalüüs seisneb peaasjalikult lühiajalise maksevõime analüüsimises, mille käigus püütakse hinnata, kuivõrd ettevõte saab oma lühiajalised kohustised tasutud. Firma võime lühiajalisi võlgu tähtajaliselt tasuda sõltub suuresti sellest, kas firmal on küllaldaselt raha ja/või kergesti rahaks muudetavat vara. Kõige likviidsem vara on raha kassas või
kasv ning vara vähenemine ligikaudu 1/3 võrra. Ultex Halduse käibesageduse näitaja 2009. aastal on liiga väike (0,9), st et varasid on rohkem kui müügitulusid. 2010. aastal on see näitaja paranenud (1,1). Müügitulud on suurenenud ja samal ajal on varade hulk vähenenud materiaalsete põhivarade arvelt. Oma näitajate parandamiseks võiks Ultex Haldus veel lisaks vähendada oma põhivarasid, kuna hetkel on nende osakaal koguvaradest 95%. 4. Kapitali struktuuri suhtarvud ja rentaablussuhtarvud 4.1 Kapitali struktuur Omakapitali osatähtsus = x 100% Võõrkapitali osatähtsus = x 100% Omakapitali osatähtus näitab, kui suurel määral on firma vara finantseeritud omakapitaliga. Võõrkapitali osatähtsus näitab, kui suurel määral on firma vara finantseeritud võõrkapitaliga. Maharaja ASP-l on 2009. aastal omakapitali ja võõrkapitali osakaalud vastavalt 13,4% ja 86,6% ja 2010. aastal on see seis veidi paranenud (21,1% ja 78,9%)
Suhtarvuanalüüsi käigus võrreldakse firma suhtarve eelnevate aastate näitajatega, plaaniandmetega, majandusharu keskmistega ning konkurentide andmetega. Suhtarve võib tuletada sadu kõik sõltub eesmärkidest. Üldiselt kasutatakse viit suhtarvude põhiliiki, millest igaüks iseloomustab firma finantstegevuse üht tähtsat aspekti: likviidsussuhtarvud; toimimissuhtarvud; kapitali struktuuri suhtarvud; rentaablussuhtarvud; aktsiate väärtusnäitajad.(7 lk77) 3.1 Likviidsus ja maksejõulisus Likviidsusanalüüs seisneb peaasjalikult lühiajalise maksevõime analüüsimises, mille käigus püütakse hinnata, kuivõrd ettevõte saab oma lühiajalised kohustused tasutud. Firma võime lühiajalisi võlgu tähtajaliselt tasuda sõltub suuresti sellest, kas firmal on küllaldaselt raha ja/või kergesti rahaks muudetavat vara. Sellest lähtuvalt on likviidsusnäitajad seotud
annaabi.ee 
