2008. aasta majanduskriis USA-s (0)

2008. aasta majanduskriis USAS
USA-s ja välismaal asuvad investorid hakkasid 2000-ndatel otsima madala riskiastme ja suurt tulu sisse toovaid investeeringuid ning panid oma raha USA elamuturule. Investorid arvasid, et nad saaksid paremat tulu majaomanike hüpoteeklaenude intressimääradest kui investeerides sellistesse kohtadesse nagu võlakirjad, mille intressimäärad olid väga madalad. Kuid investorid ei tahtnud osta lihtsalt üksikisikute hüpoteeke (pantkirju), selle asemel ostsid nad investeeringuid nimega „Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid“. Neid luuakse siis, kui suured finantsinstitutsioonid väärtpaberistavad hüpoteeke. Investorid ostsid kokku tuhandeid üksikuid hüpoteeke, koondasid need kokku ja müüvad selle kogumi osakud investoritele. Investorid ostsid suurtes kogustes hüpoteegi tagatud väärtpabereid, kuna nende tulusus oli suurem kui teistel tehingutel ja need näisid esialgu turvaliste kihlvedudena. Kinnisvara hinnad tõusid. Laenuandjad arvasid, et kõige hullemal juhul laenuvõtja ei suuda hüpoteeklaenu tagasi maksta ja nemad saavad lihtsalt maja suurema summa eest maha müüa. Samal ajal, teatasid reitinguagentuurid investoritele, et hüpoteegi tagatud väärtpaberid on igati kindlad investeeringud ning andsid neil tihti AAA reitinguid (ehk parimast parim). Varem kui hüpoteegid olid vaid usaldusväärsetele laenuvõtjatele kellel oli võimalus võlg hiljem ära tasuda, tundus veel hüpoteeklaenude võlg hea investeeringuna . Investorid olid meeleheitel ostma juurde veel rohkem väärtpabereid, seega pidid laenuandjad ka rohkem looma. Aga selleks, et neid rohkem luua, pidid nad ka rohkematele inimestele hüpoteeklaenu andma. Laenuandjad andsid nüüdsest laenu ka madalama sissetuleku ja krediidiga inimestele. Inimesed ei suutnud enam oma kallite majade eest võetud laenu tagasi maksta ning paljud majad pandi tagasi turule müügiks, kuid enam polnud ka ostjaid . Pakkumine oli kõrge, aga nõudlus väike. Kinnisvara hinnad langesid ning mõnede laenuvõtjate hüpoteek oli suurem kui nende maja hetke hind. Mõned lõpetasid maksmise täielikult, mis alandas kinnisvarahindu veelgi enam. Suured finantsasutused lõpetasid suurte riskitasemetega hüpoteekide ostmise ja laenuandjad, kes raha riskialdis laenuvõtjatele laenasid olid ummikus suurte laenudega. 2008. aastaks olid mõned tõeliselt suured laenuandjad pankroti välja kuulutanud. Probleem levis ka suurtele investoritele, kes enne olid suuri summasid hüpoteekiga tagatud väärtpaberitele kulutanud. Investeeringud ei toonud sisse tulu, vaid nad kaotasid suurtes kogustes raha.
Lisaks süvendas kõiki neid probleeme veel üks finantsinstitutsioonide finantsinstrument – reguleerimata, börsivälised derivatiivid, sealhulgas krediidiriski vahetustehingud, mida müüdi põhimõtteliselt kindlustusena hüpoteegiga tagatud väärtpaberite eest. Ameerika kindlustusettevõtte AIG (American Internetional Group) müüs kümneid miljoneid dollareid väärt kindlustuspoliise, ilma rahata mida maksta tagatiseks juhul kui midagi oleks valesti läinud. Kuid nii see aga läks. Need krediidiriski vahetustehingud muutusid väärtpaberiteks – see võimaldas ettevõtjatel panustada tohutustes kogustes raha kihlvedudesse, kas hüpoteegi väärtpaberite väärtused tõusevad või vähenevad. Kõik need panused , finantsinstrumendid lõid väga keerulise varade, kohustuste ja riskide rägastiku. Seega kui asjad läksid halvasti, läksid nad halvasti kogu finantssüsteemi jaoks.
Mõned mõjukad finantsettevõtted kuulutasid välja pankroti, nagu Lehman Brothers. Kauplemine ja krediiditurud külmusid. Aktsiaturg oli kokku varisenud. Ja USA majandus sattus katastroofilisse majanduslangusse. Keskpank The Fed pakkus pankadele hädaabilaene. Mõte oli takistada pankate kokkuvarisemist pelgalt sellepärast, et nende laenuandjad olid paanikas. Valitsus töötas välja programmi TARP, mille eesmärk oli pankroti äärel olevaid panku päästa. Esialgu oli plaanis välja käia 700 miljardit dollarit, et pankasid päästa, kuid tegelikult kulutati selleks 250$. Lisaks aidati teisi turge, AIG-d ja majaomanikke. Keskpangalt laenamine aitas ära hoida veel suurema paanika finantssüsteemis. Lisaks töötas kongress välja 800$ miljardi suuruse majandusplaani 2009. aasta jaanuaris. Valitsuse kulutused ja maksude vähendamine aitas aeglustada kulutuste, toodangu ja tööhõive vähenemist.