Mari vanus 22 Pensioniiga 65 Igakuine makse 50 deposiidi intressimäär 5.28% Deposiidil iga aasta lõpus 614.74 € 1 Aktsiaportfelli väärtus 65ndaks eluaastaks 26,433.61 € 2 3 inflatsioon 2% 4 maksumäär 20% 5 6 Aktsiaportfelli soetusmaksumus 26,433
maksimaalse taseme. Kui p=0, siis puudub näitajate vahel igasugune seos (Markowitz: 1959). Antud juhul peame eristama riski kahte erinevat komponenti. Risk koosneb süstemaatilisest riskist ja mittesüstemaatilisest riskist. Esimene on riskiosa, mis on iseloomulik kogu turule ja mida riski hajutamisega ei ole võimalik vähendada. Mittesüstemaatiline risk on omakorda risk, mis on ettevõtete spetsiifiline ja mida on võimalik riski hajutamisega elimineerida või vähendada. 4. AKTSIAPORTFELLI HAJUTAMINE 4.1. Aktsiaportfelli hajutamine varaklasside vahel Iga investori unistus on teenida võimalikult palju tulu võimalikult väikese riskiga. Paljudel jääbki see unistuseks, sest tõusuperioodil teenitakse riskantsete investeeringutega suurt tulu ning langusperioodil jäädakse sellest ilma. Turu põhjade ja tippude tabamine on märgatavalt keerulisem kui portfelli hajutamine. Just seetõttu
.............. 8 4 KORRELATSIOON........................................................................................................ 12 4.1 Korrelatsiooni muutuse mõju investeerimisportfellile............................................... 13 5 DIVERSIFITSEERIMINE............................................................................................... 13 5.1 Portfelli hajutamine varaklasside vahel................................................................... 14 5.2 Aktsiaportfelli hajutamine regioonide vahel............................................................. 14 5.3 Portfelli hajutamine ajas.......................................................................................... 15 KOKKUVÕTE................................................................................................................... 15 KASUTATUD KIRJANDUS............................................................................................... 16 SISSEJUHATUS
liikme aritmeetiline keskmine, näiteks {3, 5, 7, 9} mediaan on (5 + 7) / 2 = 6. Kui rea keskel on mitu sama väärtusega liiget, ei identifitseeri mediaan neist ühte liiget, vaid peegeldab nende igaühe väärtust. Mediaan on 2. kvartiil ehk keskmine kvartiil. Moodiks nimetatakse vaadeldava suuruse kõige sagedamini esinevat väärtust. Standardhälve on statistiline väärtus, mis näitab, kui palju väärtused erinevad keskmisest väärtusest. Näiteks kui on kaks aktsiaportfelli, mis mõlemad on keskmiselt teeninud kasumit 10 % aastas ning kui portfelli A standardhälve on väiksem kui portfelli B oma, siis see tähendab, et esimene portfell on olnud stabiilsem ning vastupidiselt teise portfelli väärtus on rohkem kõikunud. Suurem kõikuvus viitab suuremale riskisusele. Seega kui portfellide tootlus on sama, siis tasub eelistada väiksema standarhälbega portfelli A. Kvartiilid on kirjeldavas statistikas tunnuse väärtused variatsioonireal, mis jagavad
Konspekt Ärirahandus , Jelena Botskova ja Asta Teearu ( lk 52-69) RISK JA TASUVUS Finantsotsuseid tuleb vastu võtta nii, et nendele järgnenud tegevus annaks ettevõtte aktsiate turuhinna tõusu. Igas finantsotsuses on teatud risk, mis lõppkokkuvõttes mõjutab ka aktsiate turuhinda. Finantsinvesteeringute tasuvus: Kasum, mis on aluseks finants- ja investeerimisotsuste vastuvõtmisel, kujutab endast , lihtsalt öeldes investeeringult saadavat tasu. Investeeringu kasum koosneb kahest osast: a) Jooksev tulu intresside, dividendide jne vormis saadavad perioodilised laekumised b) Kasum kapitalilt investeeringu objekti turuväärtuse suurenemine (vähenemine); kasum (kahjum) kapitalilt kujutab endast vahet investeeringu objekti praeguse turuväärtuse ja ta esialgse (ostu)hinna vahel. Ajaperioodi, mille jooksul investeeringu objekt on investeerija käsutuses nimetatakse valdamisperioodiks. Investeeringu tasuvus valdamisperiood...
Juku vanus 18 Pensioniiga 65 Marlboro hind 3.8 deposiidi intressimäär 3% Aktsiaturu tootlus 12% Deposiidil iga aasta lõpus 1,407.96 € Aktsiaportfelli väärtus 65ndaks eluaastaks 2,401,809.07 € inflatsioon 2% maksumäär 20% Aktsiaportfelli soetusmaksumus 66,173.93 € Maksude-järgne nominaalrikkus 1,934,682.04 € Maksudejärgne reaalrikkus 762,783.92 € YTM 29.24% Kuupäev laekuv rahavood
Pensionifond LHV Kvaliteetsed Võlakirjad võlakirjadesse , rahaturuinstrumentidesse Suurem osa portfellist paigutatakse suurte ja arenenud riikide, peamiselt Euroopa Majanduspiirkonna liikmesriikide, turgudel. LHV Kvaliteetsed Võlakirjad eesmärk on tagada portfelli säilimine erinevates turuolukordades ning pakkuda pikaajalist stabiilset tootlust. Pensionifond LHV Maailma Aktsiad LHV Maailma Aktsiad investeerib kuni 50% varadest aktsiatesse. Fondi aktsiaportfelli koostamisel lähtutakse maailma aktsiaturgude geograafilisest struktuurist. Sellest tulenevalt omavad suuremad ja arenenumad regioonid fondi aktsiaportfellis ka suuremat osakaalu. Ülejäänud varad investeeritakse võlakirjadesse ja rahaturuinstrumentidesse. Pikaajalise tootluse maksimeerimiseks investeeritakse kuni 10% fondi varadest börsil noteerimata ja krediidireitinguta võlakirjadesse, mille oodatav tootlus on kõrgem. Pensionifond LHV Uued Turud
27 SEK USD EURO intress 9% 729 130 80 kokku 8829 1430 1080 val->EURO 1051 1126 1080 TULU EUROS 51 126 80 2. Ostsite oma aktsiaportfelli 2 ettevõtte aktsiaid nominaalhinnaga à € 1000, kumbagi ettevõtte aktsiaid 5 tk. Aasta pärast oli I ettevõtte aktsiate hind langenud 40% võrra, teise ettevõtte aktsiate hind tõusnud 50% võrra. I ettevõtte aktsialt maksti dividende € 30, teise ettevõtte aktsialt € 120. Aasta pärast müüsite aktsiad, mille hind oli tõusnud ning hoidsite aktsiaid, mille hind oli langenud. Milline oli Teie firma raamatupidamislik kasum sellelt tehingult? (arvesse võtmata raha
Konkurents on tugevnenud vahendajate vahel. Mis on olnud liikumapanevaks jõuks USA finantssüsteemi mudeli arengule: Suurte institutsionaalsete rahakogumite teke alates 50ndatest aastatest, mille eesmärgiks on aktsiatootlus (pensionifondid, kindlustusseltsid ja investeerimisfondid). Oli vaja ju kuhugi seda raha investeerida. 50 ndate algul omasid vaid 5% majapidamisi aktsiaid või omasid neid kaudselt läbi fondide. 50-nadtel tuli aktsiaportfelli juhtimise teooriad (Markowitzi teooria). Institutsionaalsetel investoritel on teened ka USA majanduses toimunud muutustel nagu: ettevõtete kontroll, ettevõtete restruktureerimine ehk kokkuvõtlikult kapitali efektiivne kasutamine eesmärgiga maksimeerida aktsia hinda. Enne 1929 aastal alanud Suurt Depressiooni oli USAs samuti panganduskeskne majandusmudel, mis sarnanes tänapäeva kontinentaal-euroopa majandusmudelile. Kapitaliturud ja rahaturud
ettemüügi suurusele. Osta-ja-hoia pikaajaline passiivne investeerimis-strateegia, kus investor ostab aktsiaid ja hoiab neid väga pikka aega hoolimata turu lühiajalistest kõikumistest. Selle strateegia juurde kuulub ka seisukoht, et ei ole mõtet ajastada aktsiate ostu (st oodata eeldatavat aktsiahinna madalseisu). Konstantse suhte strateegia põhimõte on sama, mis konstantse summa strateegial: aktsiatesse investeeritud raha hulka korrigeeritakse vastavalt aktsiaportfelli turuväärtuse muutumisele. Erinevus on see, et kui konstantse summa strateegia puhul hoiti aktsiates kindlat rahasummat, siis konstantse suhte strateegia puhul kindlat osa investeeringute portfellist. Nii näiteks võib investor otsustada, et ta hoiab 50 protsenti oma rahast aktsiates ning 50 protsenti võlakirjades või siis 60 protsenti aktsiates, 30 protsenti võlakirjades ning 10 protsenti pangahoiustel. Osakaalud sõltuvad
A. Märgi, mis tüüpi andmete korral tabelis antud arvnäitajaid arvutada saab. Statistik NR, palju erinevaid väärtuseid NR, vähe erinevaid väärtuseid nimitunnus järjestustunnus MOOD MEDIAAN KESKVÄÄRTUS B. Märgi joonisele statistikud ja nende vahele jäävate andmete protsendid C . _______________________________________________on statistiline väärtus, mis näitab, kui palju väärtused erinevad keskmisest väärtusest. Näiteks kui on kaks aktsiaportfelli, mis mõlemad onkeskmiselt teeninud kasumit 10 % aastas ning kui portfelli A standardhälve on väiksem kui portfelli B oma, siis see tähendab, et esimene portfell on olnud stabiilsem ning vastupidiselt teise portfelli väärtus on rohkem kõikunud. Suurem kõikuvus viitab suuremale riskisusele. (www.tarkinvestor.ee) Tabel 10. Mitu tundi oma põhitöökohal tavaliselt nädalas töötate / töötasite, kui võtate arvesse ka kõik tasustatud ja tasustamata ületunnid? N Valid 1417 Missing 244
annaabi.ee 
