Artjom Petrov Ülesanne 1 1. puhasrentaablus eelmisel aastal - 5% netokäive - 639 116 eurot puhaskasum keskmine maksumus - 319 557 eurot Puhasrentaablus 5% 5/1=X/639 116 = 0,05*639 116 = 31955,8 ROA = varade rentaablus= puhaskasum/keskmised varad= 31955,8/319 557 = 0,1= 10% Muutus 12%= X/319 557 = 38346,8 NetoKäive= 38346,8/X= 5% X=766936 ROE = omakapitali rentaablus= puhaskasum/omakapital= 319 557 /(70%*319 557)= 0,14 2. Firma käibe kogurentaablus möödunud aastal - 25% netokäive - 575 202 eurot 75% toodangust müüdi krediiti ja ülejäänud osa sularaha eest. Firma käibevara - 95 868 eurot. raha laekumise välde, kui nõuded ostjate vastu on 35 791 eurot: Lühiajalise võlgnevuse käibekordaja = käibevarad / lühiajalised kohustused. (keskmine) Lühiajalise võlgnevuse käibekordaja= 95868 / 35791 = 2,67 1) Raha laekumise välde= 35 791 /[(575 202 *0,75)/360]= 35791/1198,3= 29,866 = 30 päeva
kogus) · Omakapitali võlasiduvus = Ettevõtte võlakohustused / omakapital = 2 200 000 / (600 000 + 800 000) = 1,57 Võõrkapitali kasutamine pärast laenu saamist: · Võlakordaja = 2 525 000 / 3 925 000 = 0,64 · Omakapitali võlasiduvus = 2 525 000 / (600 000 + 800 000) = 1,8 V: Võõrkapitali kasutus firmas oli ebaefektiivne ning pärast laenu saamist läks olukord pisut hullemaks. Ülesanne 2: Ettevõtte Terminal X käibe kogurentaablus oli möödunud aastal 25% ja netokäive 9 miljonit eurot. 75% toodangust müüdi krediiti ja ülejäänud osa sularaha eest. Ettevõtte käibevara oli 1,5 miljonit eurot. Arvutada: 1) keskmine raha laekumise välde päevades, kui nõudeid ostjate vastu oli 560 000 eurot; 2) debitoorse võlgnevuse (nõuete) summa, kui võlgnevus oleks 20 päeva; 3) tootmisvarude suurus, kui nende käibesagedus on 6 korda. Lahendus:
Maksumus Puhaskasum=0,12*319557=38346,84 eurot Uus müügikäibe=38346,84/0,05=766936,8 eur Et saavutada 12% varade puhasrentaablust peab firma suurenema läbimüüki 766936,8-639116=127820,8 euro võrra Varad=kohustused+omakapital Kohustused=0,3*319557=95876,1 eur Omakapital=varad-kohustused Omakapital=319557-95876,1=223 689,9 eurot Omakapitali puhasrentaablus=31955,8/223689,9=0,143=14,3% Omakapitali puhasrentaablus=38346,84/223689,9=0,17=17% 5. Möödunud aasta kogurentaablus 25% ja netokäive 575 202 eurot. 75% toodangust müüdi krediiti ja ülejäänud osa sularaha eest. Ettevõtte käibevara väärtus on 95 868 eurot, Nõuded ostjate vastu on 35 791 eurot. Tootmisvarude käibesagedus 9 korda Leida: Raha laekumise välde? Uus debitoorne võlgnevus kui raha laekumise välde väheneb 20 päevani? Tootmisvarude suurus? Müüdi krediiti: 0,75*575 202=431 401,5 eurot Lühiajalise võlgnevuse käibekordaja= 431 401,5/35 791=12,05=12
müügikäibe rentaablust, varade kasumitootlust ja omakapitali rentaablust. Müügikäibe 23 rentaablus on kasumi osatähtsus müügikäibes. Käibe rentaabluse näitajad iseloomustavad, kuidas ettevõte on suutnud oma kulude taset kontrollida (Teearu & Krumm, 2005, lk 28). Kogurentaabluse näitaja iseloomustab tootmiskulude taset ja kajastab tootmistegevuse rentaablust: brutokasum Käibe kogurentaablus = (6) netokäive Äritegevusega tasuvust saame hinnata ärirentaabluse näitajaga, mis näitab äritegevuse tasuvust tervikuna: ärikasum Käibe ärirentaablus = netokäive (7) Majanduslike väljaminekute üldist tasuvust, koos finantstegevuse tulemi ja tulumaksuga, hinnatakse käibe puhasrentaabluse näitaja alusel:
Antud kordaja iseloomustab omakapitali osakaalu passivas. Eestis on selle näitaja suurus keskmiselt 0,43. 5. Tasuvuse analüüs Firma tasuvuse näitajad võrdlevad ettevõtte tulusid erinevate faktoritega, mis tulusid teenivad. Tasuvuse ehk rentaablusanalüüsi tulemuste põhjal saab teha järeldusi, kui suurt kasumit on uuritavatelt teguritelt saadud. Tasuvuse näitajate abil saab anda hinnangu ettevõtte tegevuse kohta tervikuna. Tasuvuse suhtarvud on järgmised. Käibe kogurentaablus ehk müügikäibe üldine rentaablus ehk brutotulukus = brutokasum / müügi netokäive Kordaja näitab müügikäibe iga rahaühiku tasuvust peale müüdud toodetele tehtud kulude mahaarvamist. Kordaja väärtus sõltub hindade ja müügiprotsessi juhtimisest ja müüdud toodetele tehtud kulude kontrollist. Kordaja võtab teatud määral arvesse ettevõtte püsi ja muutuvkulusid. Muutuvkulud muutuvad koos müügimahu suurusega, püsikulud aga jäävad konstantseteks
63 Nordeconi võlgnevuse aste on natuke liiga suur, sest mida madalam on näitaja seda parem on ettevõte pikaajalise maksevõime seisukohast. 2.3. Kohustuste ja omakapitali suhtarv (Dept to Equity ratio)=Kohustused/Omakapital*100 2011.a. (73 184/28 397)*100= 258 % 2010.a. (61 802/33 439)*100= 185% 2009.a. (76 053/44 783)*100= 170% Näitab laenuvahendite ja omakapitali (aktsionäride) arvel finantseeritud varade suhet. 3.Käibetulususe suhtarvud 3.1. Käibe kogurentaablus ehk müügikäibe üldine rentaablus =100*(Brutokasum/müügitulud) 2011.a. 100*(194/147 802)= 0.13% 2010.a. Kahjumi puhul ei saa võrrelda. 2009.a. 100*(8 711/154 594)= 5.63% Näitab müügikäibe iga rahaühiku tasuvust peale müüdud toodetele tehtud kulu mahaarvamist. Juhul kui püsikulude osatähtsus kulude struktuuris on suur, on müügimahu vähendamine firmale raskesti vastuvõetav, kuna püsikulusid ei ole võimalik koos läbimüügi kahanemisega
* näitajat nimetatakse ka: müügikäibe puhasrentaablus, tegevustulukus Näitab kui suur osa müügitulust realiseerub puhaskasumina müügikäibe iga krooni tasuvust peale kõikide kulude ja maksude mahaarvamist. Müügikäibe ärirentaablus * näitajat nimetatakse ka: ärikasumi osatähtsus käibes Kajastab ettevõtte tegevuse efektiivsust. Juhtkonna võimekuse hindamiseks on see suhtarv parem käibe puhasrentaablusest, kuivõrd kulud peale ärikasum Käibe kogurentaablus * näitajat nimetatakse ka: müügikäibe brutorentaablus Brutokasum = müügikäive kaupade omamaksumus. Näitab kui suur osa müügikäibest jääb järele peale kaupade omamaksumuse mahaarvamist Kulurentaablus Kulude rentaablus näitab, kui suurt tulu on tehtud kulud andnud. RVUD (LIQUIDITY RATIOS) on maksevõimeline. Selleks tuleb arvutada likviidsussuhtarvud, mis näitavad ettevõtte võimet muuta oma varad rahaks, et õigeaegselt tasuda
puhaskasum müügikäibe puhasrenta ablus = müügikäive (11) Müügikäibe puhasrentaabluse näitajat kasutatakse selleks, et selgitada, kas ettevõtte kulud on kontrolli all. Saadud tulemust võrreldakse tegevusala keskmise näitajaga. Mida kõrgem see näitaja on, seda parem. Kui müügikäibe puhasrentaablus langeb, tuleb kontrollida, kas ka müügikäibe kogurentaablus langeb ja kas on tegemist järellaine efektiga. (13) Joonis 16 OÜ Abilis müügikäibe puhasrentaablus (sentides) 42 Joonis 16 näitab, et 2007 aastal ettevõtte OÜ Abilis sai 0,13 senti tasuvust ühest müügikäive kroonist. Kuid aga 2008 aastal antud näitaja on kõvasti langenud alla ja iga müügikäibe kroon tõi kahjumit 0,01 senti
k äibe brutorentaablus= müü gik ä ive Müügikäibe brutorentaablus iseloomustab ettevõtte hinnapoliitikat ja tegevusefektiivsust. Selle näitajaid mõjutavad müügistruktuuri muutmine, kaupade soetushinna (toodete) omahinna muutmine, kaupade (toodangu) müügihinna muutmine. (Alver & Reinberg, 2002, lk 320) Käibe kogurentaablus kajastab tootmistegevuse rentaablust[ CITATION Tee05 p 28 l 1061 ]. Müügikäibe puhasrentaablus näitab müügikäibe iga euro tasuvust peale kõikide kulude ja maksude mahaarvamist[ CITATION Bõt97 p 25 l 1061 ]. puhaskasum (10) gik äibe puhasrentaablus= müü gik ä ive
puhaskasum müügikäibe puhasrenta ablus = ×100 müügikäive Müügikäibe puhasrentaabluse näitajat kasutatakse selleks, et selgitada, kas ettevõtte kulud on kontrolli all. Saadud tulemust võrreldakse tegevusala keskmise näitajaga. Mida kõrgem see näitaja on, seda parem. Kui müügikäibe puhasrentaablus langeb, tuleb kontrollida, kas ka müügikäibe kogurentaablus langeb ja kas on tegemist järellaine efektiga. Kogukapitali puhasrentaablus (ROA), mida peetakse üheks oluliseimaks suhtarvuks, näitab kui palju teenis iga ettevõttesse paigutatud rahaühik puhaskasum kogukapitali puhasrentaablus = ×100 kogukapital Kogukapitali puhasrentaablus mõõdab kogu ettevõttesse investeeritud kapitali efektiivsust puhaskasumi genereerimisel
puhaskasum müügikäibe puhasrenta ablus = ×100 müügikäive Müügikäibe puhasrentaabluse näitajat kasutatakse selleks, et selgitada, kas ettevõtte kulud on kontrolli all. Saadud tulemust võrreldakse tegevusala keskmise näitajaga. Mida kõrgem see näitaja on, seda parem. Kui müügikäibe puhasrentaablus langeb, tuleb kontrollida, kas ka müügikäibe kogurentaablus langeb ja kas on tegemist järellaine efektiga. Kogukapitali puhasrentaablus (ROA), mida peetakse üheks oluliseimaks suhtarvuks, näitab kui palju teenis iga ettevõttesse paigutatud rahaühik puhaskasum kogukapitali puhasrentaablus = ×100 kogukapital Kogukapitali puhasrentaablus mõõdab kogu ettevõttesse investeeritud kapitali efektiivsust puhaskasumi genereerimisel
puhaskasum müügikäibe puhasrenta ablus = ×100 müügikäive Müügikäibe puhasrentaabluse näitajat kasutatakse selleks, et selgitada, kas ettevõtte kulud on kontrolli all. Saadud tulemust võrreldakse tegevusala keskmise näitajaga. Mida kõrgem see näitaja on, seda parem. Kui müügikäibe puhasrentaablus langeb, tuleb kontrollida, kas ka müügikäibe kogurentaablus langeb ja kas on tegemist järellaine efektiga. Kogukapitali puhasrentaablus (ROA), mida peetakse üheks oluliseimaks suhtarvuks, näitab kui palju teenis iga ettevõttesse paigutatud rahaühik puhaskasum kogukapitali puhasrentaablus = ×100 kogukapital Kogukapitali puhasrentaablus mõõdab kogu ettevõttesse investeeritud kapitali efektiivsust puhaskasumi genereerimisel
puhaskasum müügikäibe puhasrenta ablus = ×100 müügikäive Müügikäibe puhasrentaabluse näitajat kasutatakse selleks, et selgitada, kas ettevõtte kulud on kontrolli all. Saadud tulemust võrreldakse tegevusala keskmise näitajaga. Mida kõrgem see näitaja on, seda parem. Kui müügikäibe puhasrentaablus langeb, tuleb kontrollida, kas ka müügikäibe kogurentaablus langeb ja kas on tegemist järellaine efektiga. Kogukapitali puhasrentaablus (ROA), mida peetakse üheks oluliseimaks suhtarvuks, näitab kui palju teenis iga ettevõttesse paigutatud rahaühik puhaskasum kogukapitali puhasrentaablus = ×100 kogukapital Kogukapitali puhasrentaablus mõõdab kogu ettevõttesse investeeritud kapitali efektiivsust puhaskasumi genereerimisel
annaabi.ee 
