TARTU ÜLIKOOL Majandusteaduskond Ettevõttemajanduse instituut Kerli Matvere EUROOPA LIIDU RIIKIDE KINNISVARATURU TSÜKLITE JA SELLEGA SEOTUD MAKROTEGURITE NING LAENUTURU TEGURITE AEGRIDADE MUSTRID AASTATEL 2005-2013 Magistritöö sotsiaalteaduse magistri kraadi taotlemiseks majandusteaduses Juhendajad: Kaia Kask, Uku Varblane Tartu 2014 0 Soovitan suunata kaitsmisele ....................................................................... (juhendaja allkiri)
väljastatavatest laenudest oli eluasemelaenude maht (47 miljonit eurot), märkimisväärse langusega aga õppelaenude maht (13 miljonit eurot).(Finantsinspektsioon) Laenuturg oli 2014.aasta I poolaastal stabiilne ning jaotus nagu enamus turuosad, 4 suurema Eestis tegutseva krediidiasutuse vahel. Arvestades finantsettevõtete arvu, on märkimisväärne, et lausa 90% laenuturust on ära jaotunud vaid 4 asutuse vahel. Suurim osa kuulus Swedbank-ile (39%), suuruselt teine laenuturu osa kuulus SEB pangale (24%) ning neile järgnesid omakorda Nordea Bank AB Eesti filiaal (19%) ja Danske Bank Eesti filiaal (8%). Ülejäänud 10% laenuturu osast jaotus teiste tegutsevate krediidiasutuste vahel. (Ibid) 6 Joonis 1. Laenuturu jaotus seisuga 30.06.2014 (Ibid) Märkimisväärne on aga see, et kui üldiste laenude osakaal on silmmäragatavalt suurim
elavnenud, ent tööpuudus on jätkuvalt väga suur. Eraisikute võlakaitse seadusega kavandatavad muudatused, millega kohtunikele antakse õigus võlgu vähendada, võib ajendada panku mitte jätkama intressimarginaalide alandamist ja piirama laenuandmist. Kui see oht realiseerub, on majanduskasv ja tööpuuduse vähenemine prognoositust aeglasem. Eestis tegutsevad pangad on jätkuvalt konservatiivsed ega kipu veel kuigi aktiivselt uusi laene väljastama. Majanduskasvu taastumiseks on oluline laenuturu aktiivsus, mis seni on olnud nii mahu kui ka intressimarginaalide alanemise poolest oodatust tagasihoidlikum. minu kodu asub kauna tänaval,kui ma laps lastaeda viin,siis keeran paremale kuni jõuan veerenni tänavale.mööda verenni tänavat kõnnin kuni vasakut kätt jääb Baltika kavartal,lähen sellest mööda ja jõuan Vana-lõuna tänavale.paremat kätt jääb Lõunakeskus,lähen mööda vana -lõuna tänavat kuni jõuan TEHNIKA ja vana lõuna ristmikuni,sealt keeran paremale
Seega on saabunud uus ajastu, kus USAst alguse saanud finantskriisi lahendamise parim initsiatiiv tuleb hoopis Euroopast. Seni on Washington olnud ikkagi finantsmaailma initsiatiivikeskuseks ning eurooplastel pole viimastest aastakümnetest ette näidata mitte midagi peale euro. Millist mõju nädalavahetusel kokku lepitud meetmetest võib oodata? Enamik meetmeid on suunatud globaalsele pankadevahelise usalduse taastamisele, sest selle puudumine oli lühiajalise laenuturu sisuliselt külmutanud. Otsiti süsteemi nõrgemaid lülisid ning kardeti ka seda, et mõni suurem tegija võib veel uppi lennata. Lehman Brothersi näide oli selgelt silme ees. Kui võrrelda selle lühiajalise laenuturu funktsiooni majanduses inimorganismiga, siis ilmselt võiks pikalt kirjeldada, mis juhtub siis, kui vereringe osaliselt jääs oleks. Pikaajalisi mõjusid vaadeldes peab kindlasti nentima, et märatsevat deflatsioonitonti üritatakse maha suruda pudelist välja lastava
· Enamik riike hakkab valuutareserve hoidma eurodes. · Intressimäärad peaksid alanema · Oluliselt väheneb riikidevaheliste rahaülekannete hind, sest rahvusvahelistel firmadel pole vaja enam igas riigis arvet avada, samuti säästavad aega. 9 · Hindade läbipaistvuse tõttu taluvad inimesed paremini hinnakõikumisi, saades oma riigi hindu võrrelda hindadega teistes riikides. · Euro muudab ka läbipaistvaks laenuturu tingimused laenutaotlejale. Euro negatiivsed küljed: · Rahapoliitika üleminekul majandus- ja rahaliidu kätte kasvab majanduslikult suuremate riikide mõjuvõim. · Pangad kaotavad rahaülekannete tasu ja intresside alanemise tõttu ka suure osa intressitulust. · Hoiused võivad koonduda ühte riiki. · Väheneb võimalus opereerida rahapoliitikaga sisemajanduse toeks. · Ilmneb risk kaubandusdefitsiidi kontrolli all hoidmiseks.
2 „Tarbimise finantseerimise problemaatikast“ – Swedbank, august 2013, ettekande slaidid 3 http://www.ptac.gov.lv/upload/2013_parskats_par_nebanku_kredit_sekt_1_01_2013_-30_06_2013.pdf, lk. 10 4 tuleb tagasi maksta 58 eurot, on kahe nädala intress 16%, aga aasta peale arvestatuna (52 nädalat) 416%. 1.4. Turu koosseis, äritegevuse tasuvus Laenuturu reguleerimata osas tegutseb üle 100 ettevõtte ning nende arv kasvab. Kasvu üheks põhjuseks on eriti viimasel ajal märgatav trend, et teistest Euroopa Liikmesriikidest tulevad ettevõtted Eestisse, kuna Eestis kehtivad laenuandmisele leebemad nõuded (nt OÜ Mogo, 4finance OÜ). Samas on turg laenumahtude mõttes küllalt kontsentreeritud, 90% turumahust annavad 30 ettevõtet ning 50% turumahust üksnes 6 ettevõtet. Kuueks suurimaks
annaabi.ee 
