kui omanike dividendiootusi B Vertikaalne integratsioon ühendab ühtse juhtimise alla kogu tootmisprotsessi tooraine hankimisest kuni valmistoodangu valmistamiseni C Kõige ostjakesksemad tarneklauslid on D-rühmas D Tasakaalustatud tulemuskaardi süsteemi aluseks on Du Pont' püramiidi finantsnäitajad E mul on erinev arvamus (milline?) 3. Ettevõte tahab võtta 4 kuu pärast laenu 3-ks kuuks summas 1 milj. kr. Finantsriski maandamiseks sõlmib ta forwardlepingu intressimääraga 4,5% 4 kuu pärast on pankade baasintress tõusnud 5%-ni. Milline on forwardlepingu kulu ja kumb osapool selle korvab? A 1250 kr. korvab pank ettevõttele 1250 B 1667 kr. korvab ettevõte pangale 1666.667 C 1250 kr. korvab ettevõte pangale D 1667 kr. korvab pank ettevõttele E mul on erinev arvamus (milline?) 4. Kasumiindeks on:
Kuid, erinevalt Fisheri valemist, kus lähtutakse oodatavast SPOT valuuta-kursist, lähtutakse oodatavast forwardkursist. Täna kaubeldavad forwardlepingud peavad väljendama intressimäärade erinevusi. 31. Forwardite ning optsioonide kasutamine valuutariskide maandamisel. Forwardite kasutamine riskide maandamisel: Kreditoorne võlgnevus: Kui e/v on tulevikus välisvaluutas võlgu, siis võib ettevõte sõlmida forwardlepingu valuuta ostuks tulevikus tänase forwardkursi alusel. (Pikk positsioon forwardlepingus) Debitoorne võlgnevus: Kui e/v ootab tulevikus makset välisvaluutas, siis sõlmitakse forwardleping valuuta müüügiks tulevikuks tänase forwardkursi alusel (Lühike positsioon forwardlepingus) Optsioonide kasutamine: näit aktsiapositsiooni kindlustamine müügioptsiooniga, valuutaoptsioonide ostmine valuutariski maandamiseks jpt) 32
intressimäärade erinevusi. 53. Forwardite ning optsioonide kasutamine valuutariskide maandamisel. Valuutaforward – kohustus osta või müüa valuutat tulevikus eelnevalt kokku lepitud kursiga. Oletame, et Eesti ettevõte tarnib suure partii kaupu Venemaale ning ootab 1,2 milj dollari laekumist 6 kuu pärast. Forwardite kasutamine riskide maandamisel: Kreditoorne võlgnevus: Kui e/v on tulevikus välisvaluutas võlgu, siis võib ettevõte sõlmida forwardlepingu valuuta ostuks tulevikus tänase forwardkursi alusel. (Pikk positsioon forwardlepingus) Debitoorne võlgnevus: Kui e/v ootab tulevikus makset välisvaluutas, siis sõlmitakse forwardleping valuuta müüügiks tulevikuks tänase forwardkursi alusel (Lühike positsioon forwardlepingus) Optsioonide kasutamine: näit aktsiapositsiooni kindlustamine müügioptsiooniga, valuutaoptsioonide ostmine valuutariski maandamiseks jpt) 54
53. Forwardite ning optsionide kasutamine valuutariskide maandamisel Valuutaforward kohustus osta või müüa valuutat tulevikus eelnevalt kokku lepitud kursiga. Oletame, et Eesti ettevõte tarnib suure partii kaupu Venemaale ning ootab 1,2 milj dollari laekumist 6 kuu pärast. Forwardite kasutamine riskide maandamisel: Kreditoorne võlgnevus: Kui e/v on tulevikus välisvaluutas võlgu, siis võib ettevõte sõlmida forwardlepingu valuuta ostuks tulevikus tänase forwardkursi alusel. (Pikk positsioon forwardlepingus) Debitoorne võlgnevus: Kui e/v ootab tulevikus makset välisvaluutas, siis sõlmitakse forwardleping valuuta müüügiks tulevikuks tänase forwardkursi alusel (Lühike positsioon forwardlepingus) Optsioonide kasutamine: 17
vekslile on märgitud põhisummalt tasumisele kuuluv intressimäär. Veksel antakse välja täpselt samas summas, mis on nõude summa Ostu- või müügiõigust tõendavad väärtpaberid: 7 · Forwardlepingud on lepingud, mis kohustavad lepingu osapooli teostama teatud tehingu tulevikus kokkulepitud ajal ja hinnaga. Näiteks võivad lepingu osapooled A ja B sõlmida forwardlepingu, mille kohaselt 1 jaan. 2001 kohustub A müüma B-le 1 miljon USD ning B kohustub selle eest maksma 18 miljonit EEK. · Futuurlepingud on oma olemuselt sarnased forwardlepingutega, kuid on standardiseeritud tingimustega ning kaubeldavad väärtpaberiturgudel. · Optsioonlepingud on väärtpaberid, mis annavad nende omanikule õiguse osta (kui on tegemist ostuoptsiooniga) või müüa (kui on tegemist müügioptsiooniga) lepingu aluseks
61. Forwardite ning optsionide kasutamine valuutariskide maandamisel Valuutaforward kohustus osta või müüa valuutat tulevikus eelnevalt kokku lepitud kursiga. Oletame, et Eesti ettevõte tarnib suure partii kaupu Venemaale ning ootab 1,2 milj dollari laekumist 6 kuu pärast. Forwardite kasutamine riskide maandamisel: Kreditoorne võlgnevus: Kui e/v on tulevikus välisvaluutas võlgu, siis võib ettevõte sõlmida forwardlepingu valuuta ostuks tulevikus tänase forwardkursi alusel. (Pikk positsioon forwardlepingus) Debitoorne võlgnevus: Kui e/v ootab tulevikus makset välisvaluutas, siis sõlmitakse forwardleping valuuta müüügiks tulevikuks tänase forwardkursi alusel (Lühike positsioon forwardlepingus) Optsioonide kasutamine: näit aktsiapositsiooni kindlustamine müügioptsiooniga, valuutaoptsioonide ostmine valuutariski maandamiseks jpt) 14. loeng
Valuutaforward kohustus osta või müüa valuutat tulevikus eelnevalt kokku lepitud kursiga. Oletame, et Eesti ettevõte tarnib suure partii kaupu Venemaale ning ootab 1,2 milj dollari laekumist 6 kuu pärast. Forwardite kasutamine riskide maandamisel: 18 Kreditoorne võlgnevus: Kui e/v on tulevikus välisvaluutas võlgu, siis võib ettevõte sõlmida forwardlepingu valuuta ostuks tulevikus tänase forwardkursi alusel. (Pikk positsioon forwardlepingus) Debitoorne võlgnevus: Kui e/v ootab tulevikus makset välisvaluutas, siis sõlmitakse forwardleping valuuta müüügiks tulevikuks tänase forwardkursi alusel (Lühike positsioon forwardlepingus) Optsioonide kasutamine: näit aktsiapositsiooni kindlustamine müügioptsiooniga, valuutaoptsioonide ostmine valuutariski maandamiseks jpt) 14. loeng
Võlakirjafondid investeerivad peamiselt võlakirjadesse. Rahaturufondid paigutavad vahendeid rahaturuinstrumentidesse. Tuletisinstrumendid: forwardlepingud, futuurlepingud, optsioonid (call ja put), swap-lepingud, ostuõigused (peamine: instrumentide sisuline olemus ja omavaheline erinevus) Forwardlepingud lepingud, mis kohustavad lepingu osapooli teostama teatud tehingu tulevikus kokkulepitud ajal ja hinnaga. Näiteks võivad lepingu osapooled A ja B sõlmida forwardlepingu, mille kohaselt 1 jaan. 2001 kohustub A müüma B-le 1 miljon USD ning B kohustub selle eest maksma 18 miljonit EEK. Futuurlepingud oma olemuselt sarnased forwardlepingutega, kuid on standardiseeritud tingimustega ning kaubeldavad väärtpaberiturgudel Optsioonid (call ja put) väärtpaberid, mis annavad nende omanikule õiguse osta (kui on tegemist ostuoptsiooniga (call option)) või müüa (kui on tegemist müügioptsiooniga (put option)) lepingu aluseks
annaabi.ee 
