80.rühm Kodused ülesanded (3. voor, tähtaeg 30. oktoobril, kell 23:00). 1. Ülesanne. Investeerimisfondis BEETA on järgmised aktsiad: Aktsi Oodatav Beet Turuväärtus a tootlus a (milj) A 5.80% 0.6 30 B 8.40% 0.9 80 C 12.00% 1.5 50 D 18.00% 2.8 40 KOKK 200 U Riskivaba tulumäär on 3% ja tururiski preemia on 6%. Leidke: a) Milline on fondi beeta ja oodatav tootlus tuginedes fondi beetale?
Üksiksumma tulevikuväärtuse arvutamine kasutades Exceli funktsioone Kasutame FV funktsiooni Rahanduse kategooriast. 1. Kaalutletakse, millist varianti kasutada neljakümneks aastaks 1000.-euro investeerimiseks. Kui suureks kasvab see summa, kui tulu saadakse üks kord aastas, aasta lõpul ja tulumäärad on järgmised: a) investeerimisfondis 5% b) võlakirjades 9% c) aktsiates 10% Valemiga: FVa = 1000(1 + 0,05) 40 FVb = 1000(1 + 0,09) 40 FVc = 1000(1 + 0,1) 40 2. Ettevõtjal on soov kaheks aastaks hoiustada 34 600.-eurot aastase intressimääraga 4%. Kui suur summa saadakse selle tähtaja möödumisel, kui intressi arvestatakse: a) Üks kord aastas? b) kaks korda aastas? c) neli korda aastas? d) igakuiselt? FVa = 34600(1 + 0,04) 2 0,04 2*2 FVb = 34600(1 + ) 2 0,04 2*4
Üksiksumma tulevikuväärtuse arvutamine kasutades Exceli funk 1 ülesanne 1. Kaalutletakse, millist varianti kasutada neljakümneks aastaks 1000. Kui suureks kasvab see summa, kui tulu saadakse üks kord aastas, aasta lõpul ja a) investeerimisfondis 5% b) võlakirjades 9% c) aktsiates 10% FVa =1000(1 + 0,05) 40 Valemiga: FVb =1000(1 + 0,09) 40 7 039,99 kr FVc =1000(1 + 0,1) 40 31 409,42 kr 45 259,26 kr ÜL. 2 Ettevõtjal on soov kaheks aastaks hoiustada 34 600.-eurot aas
,,Fonde on väga erinevat tüüpi osad investeerivad näiteks ainult võlakirjadesse, teised nii aktsiatesse kui võlakirjadesse, kolmandad ainult aktsiatesse. Seetõttu saab iga investor valida enda eesmärkide ja riskitaluvusega sobivad fondid üldjuhul mida suurem aktsiate osakaal, seda riskantsem, kuid ka oodatav tulusus on suurem. Investeerimisfondi raha paigutamine on üldiselt veidi väiksema riskiga kui üksikuid aktsiaid ostes, sest ühes investeerimisfondis on mitme ettevõtte aktsiaid/võlakirju ning seetõttu on riskid hajutatumad. Riski vähendab ka asjaolu, et investeerimisega tegeleb professionaalne ja riske tundev fondijuht." (Investeerimisfond, http://www.swedbank.ee/investor) Tulu teenib investor siis, kui fondi osaku puhasväärtus tõuseb, kuid osaku puhasväärtus võib ka langeda. Osaku väärtuse liikumine sõltub sellest, kuidas fondis olevate aktsiate või võlakirjade
Avatud ehk lepingulist tüüpi investeerimisfond on kohustatud igal ajamomendil kui investor seda soovib ostma tagasi fondiosaku puhasväärtuse alusel. Enamik Eestis tegutsevaid investeerimisfonde on lepingulised. Eestis moodustab lepingulise investeerimisfondi eriliigi pensionifond, millel on omakorda kaks alaliiki: kohustuslik pensionifond (nn II samba fond) ja vabatahtlik pensionifond (nn III samba fond). · suletud investeerimisfond. Kinnises, aktsiaseltsina asutatud investeerimisfondis omandiõigust tõendavaks väärtpaberiks on lihtaktsia ning kinnisel investeerimisfondil ei lasu kohustust oma aktsiaid tagasi osta. Lähtudes investeerimisobjektist (strateegiast) eristatakse: · rahaturufonde, mis paigutavad vahendeid rahaturuinstrumentidesse · intressifonde, mis paigutavad raha lisaks rahaturuinstrumentidele ka pikema tähtajaga võlainstrumentidesse · aktsiafonde, mis investeerivad peamiselt aktsiatesse
kogumispensionide seaduse § 11 lg 1 p-de 1 ja 2 kohaselt kinnipeetud ning § 11 lg 2 kohaselt arvutatud ja tasutud kohustusliku kogumispensioni maksed. (TuMS § 281 lg 1) 27. Kuidas välismaalaste tulu Eestis maksustatakse? Tulumaksuga maksustatakse TuMS § 15 lg-tes 2 ja 3 nimetatud väljamaksed, mida mitteresident sai residendist juriidiliselt isikult. (TuMS § 29 lg 5) Tulumaksuga maksustatakse intress, mida mitteresident sai seoses osalusega lepingulises investeerimisfondis või muus varakogumis, mille varast intressi maksmise ajal või mõnel perioodil sellele eelnenud kahe aasta jooksul moodustasid otse või kaudselt üle 50% Eestis asuvad kinnisasjad või ehitised kui vallasasjad ja milles mitteresidendil oli intressi saamise ajal vähemalt 10-protsendine osalus. Tulumaksuga ei maksustata intressi, mille aluseks olev investeerimisfondi tulu on TuMS 51. peatüki sätete kohaselt tulumaksuga maksustatud või TuMS § 312 lg 2
Reeglina on kupongvõlakirjad pikemaajalised, üle ühe aasta pikkused võlakirjad. Diskontovõlakirjad emitendid kuponge ei maksa, kuid võlakirjad emiteeritakse diskontoga ehk müüakse investoritele nominaalväärtusest odavama hinnaga. Reeglina on diskontovõlakirjad lühemaajalised, alla üheaastase tähtajaga. Investeerimisfondi osak Investeerimisfondi osak on väärtpaber, mis näitab tema omaniku osalust avatud, lepingulises investeerimisfondis. Avatud tüüpi investeerimisfond on kohustatud igal ajamomendil kui investor seda soovib (on teatud erandid) ostma tagasi fondiosaku puhasväärtuse (NAV) alusel. Enamik Eestis tegutsevaid investeerimisfonde on lepingulised. Aktsiate ositamine, fondiemissioon, aktsiate tühistamine. Aktsia ositamine Tegemist on operatsiooniga, mille käigus asendatakse üks suure nimiväärtusega aktsia mitme väiksema nimiväärtusega aktsiaga
annaabi.ee 
