Rahaturg - Konventsioonid · Actual/360 tegelik päevade arv / 360 · EURO-tsoon, USA, Jaapan, Sveits · Eesti · Actual/365 · Suurbritannia · Austraalia, Kanada, Uus-Meremaa · 30/360 · Rootsi, Norra © Robert Kitt Võlainstrumentide üldvalem CP x Nominal + AI = GP · CP puhashind (Clean Price), protsent nominaalist, noteeritakse börsil · AI kogunenud intress (Accrued Interest), viimasest intressimaksest kogunenud, kuid väljamaksmata intress · GP must hind, koguhind (Dirty Price, Gross Price), makstav rahasumma. Arvutatav kassavoogude NPV'st. Seos tootluse ja puhashinna vahel © Robert Kitt Võlainstrumentide üldvalem 2 · GP ehk võlakirja eest makstava summat arvutatakse analoogiliselt rahavoogude NPV-ga n n CFi GP i 1 1 y Li GP CF v
ti - i-nda intressimakseni jäänud aeg aastates Näide: Põhjamaade investeerimispanga (NIB) võlakiri 15.12.2004 7,5% Nimiväärtus (Par) 10000.00 Väljaandmise kuupäev (Issue date) 15.12.1999 Kupongimäär (Coupon rate) 7.5% Sulgemishind 07.03.2000 oli 10044,29 . Eelmisest intressimaksest on möödunud 83 päeva. Rahavood on järgmised: 15.12.99 15.12.00 15.12.01 15.12.02 15.12.03 15.12.04 Rahavoog 750.00 750.00 750.00 750.00 10750.00 Tootlus aegumiseni arvutatakse antud valemi järgi kasutades finantskalkulaatorit, excelit või muud sarnast. NIBi võlakirja rahavoogude nüüdisväärtused diskontomäära 7,82% puhul on järgmised:
rahapaigutusest on 12% ning intressiarvutamine toimub igakuiselt? 41 Õppejõu lahend: Finantskaasus 10 (laenuamortisatsiooni graafik) Te soovite võtta pangast laenu 300 000 €, nominaalse intressimääraga 4% aastas. Laenu tähtajaks kujuneks viis aastat ning laen amortiseerub selle aja jooksul võrdsete osamaksetena (s.o laenumakse koosneb nii põhisumma- kui ka intressimaksest) üks kord aastas. Palun hinnata, kui suur summa tuleks teil maksta laenuperioodi jooksul intressimaksetena? Koostage laenuamortisatsiooni graafik. Raha mis tuleks igakuiselt maksta on: 300 000/pvifa pvifa= 1/0,04 - 1/ 0,04 (1+0,04)’5 = 25 - 1/0,04866 = 4,45 300 000/4,45 = 67388 (tuleb maksta iga kuu) Finantskaasus 11 (kasvuperpetuiteedi nüüdisväärtus) Oletame, et Te saate tähtajatult iga kuu lõpus teatud rahasumma, mille suurus
intressimääraga 6,5%, 20 aastaks. Kui suur oleks teie igakuine makse pangale omafinantseeringu puudumisel? Kuine intress oleks siis i=6,5/12=0,54166% N oleks 12 × 20=240 400000 × 0,0054166 A= = 2982,25 1 1- (1 + 0,0054166) 240 Pank laenab kliendile (eraisikule või ettevõttele) tingimusel, et laen teatud perioodi jooksul tagastatakse. Laenumakse koosneb laenu põhiosa tagasimaksest ja intressimaksest. Tagasimaksmise viisid: Annuiteet Võrdsed põhiosa maksed ehk amortiseeruv laen Ühekordne tagasimakse Kombineeritud maksed Annuiteetmaksete puhul saab koostada annuiteetgraafiku, selle saab klient pangalt koos laenuga kaasa ja seal on kirjas palju mingil perioodil makstakse tagasi laenupõhiosa ja intressi. Nagu juba mainitud on annuiteetmaksete puhul tegemist perioodiliste (igakuine, kvartaalne, harvem poolaastane) ühesuuruste summade maksmisega.
annaabi.ee 
