–Võlakohustused aruandes? –Võlad tarnijatele rahakäibed äritegevusest –Viitvõlad rahakäibed investeerimistegevusest –Maksevõlad rahakäibed finantseerimistegevusest 3.Mida iseloomustavad efektiivsussuhtarvud (kas kvalitatiivses või 4.Mida iseloomustavad rentaablussuhtarvud (kas kvalitatiivses või kvantitatiivses tähenduses)? kvantitatiivses tähenduses)? Kvalitatiivses tähenduses – Ettevõtte varade kasutamine Kvalitatiivses tähenduses – Ettevõtte tegevuse edukus (kasumi teenimise Kvantitatiivses tähenduses – Ettevõtte varade suhe müügitulusse võime)
EBITDA taset. FINANTSSUHTARVUDE LIIGITUS Kasumimarginaalid •Eesmärgiks on aru saada kasumlikkuse stabiilsusest ja teguritest, mis on mõjutanud kasumlikkuse muutust*Põhilised näitajad: •Brutomarginaal (= brutokasum/käive %)•EBITDA marginaal (= EBITDA/käive %) •ärikasumi marginaal (= ärikasum/käive %)•puhaskasumi marginaal (=puhaskasum/käive %) •käibe kasv Efektiivsussuhtarvud•Eesmärgiks hinnata, kui palju iga investeeritud krooni kohta suudab ettevõte aastas genereerida raha •ROA (return on assets) – varade tootlus (puhaskasum/koguvara) näitab, kui palju iga investeeritud kroon (omakapital+võõrkapital) genereerib kasumit •ROE (return on equity) – omakapitali tootlus (puhaskasum/omakapital) näitab, kui palju iga omakapitali investeeritud kroon genereerib raha.
Puhaskäibekapital iseloomustab investeeringuid käibekapi varade reservi, mis on kasutatav rahaliste sissetulekute ja väljaminekute tasakaalustamiseks kriisi korral, samuti ka võimalike kahjumite katmiseks, mis või konverteerimisel rahaks Käibekapitali osatähtsus varadest Mida kõrgem on puhaskäibekapitali suhe varadesse, seda kõrgem on ettevõtte maksevõime tase EFEKTIIVSUSE SUHTARVUD (ACTIVITY RATIOS) Efektiivsussuhtarvud näitavad kui tõhusalt on firma kasutanud oma varasid läbimüügi suurendamisel. Teisisõnu käibekordajad näitavad millised varad teen võimalik võtta tarvitusele meetmeid, et varasid tootlikumalt rakendada või neist hoopis loobuda. KESKMINE VARA (perioodi algsaldo + perioodi lõppsaldo) / 2 KESKMINE OMAKAPITAL (perioodi algsaldo + perioodi lõppsaldo) / 2 KESKMINE PÕHIVARA JÄÄKMAKSUMUSES (perioodi algsaldo + perioodi lõppsaldo) / 2
– Kvalitatiivses tähenduses Ettevõtte pikaajaliste maksekohustuste täitmise võime – Kvantitatiivses tähenduses Intressekandvate kohustiste osatähtsus finantseerimisallikates • Võlakordaja (debt-to-total assets ratio) Võlakordaja (lihtsustatult) = kohustised / varad Kriteeriumid (USA reitinguagentuurid) ~ 0,36 väga hea ~ 0,56 hea Omakapitali kordaja (equity multiplier) Omakapitali kordaja (lihtsustatult) = (kohustised + omakapital) / omakapital iii. Efektiivsussuhtarvud • Efektiivsus ehk tõhusus ehk aktiivsus ehk tootlikkus – Kvalitatiivses tähenduses Ettevõtte varade kasutamine – Kvantitatiivses tähenduses Ettevõtte varade suhe müügitulusse Raha laekumisvälde (collection period) Raha laekumisvälde = (perioodikeskmised nõuded ostjate vastu x 360 päeva) / perioodikeskmine müügitulu Maksete edasilükkeperiood Maksete edasilükkeperiood = (perioodikeskmine võlgnevus tarnijatele x 360 päeva) / perioodikeskmised kulud
- Intensiivsussuhtarvud Iseloomustavad bilansi ja kasumiaruande kirjete vahelisi suhteid Teisene liigitus - Likviidsussuhtarvud (likviidsus - lühiajaline maksevõime e laenukindlus) Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja; likviidsuskordaja - Kapitali struktuuri suhtarvud (kapitali struktuur - pikaajaline maksevõime e finantsvõimendus) Võlakordaja; omakapitali kordaja - Efektiivsussuhtarvud (efektiivsus - tõhusus e tootlikkus) Vara käibekordaja; raha laekumisvälde; maksete edasilükkeperiood - Rentaablussuhtarvud (rentaablus - tootlus e kasumlikkus) Müügikäibe rentaablus; omakapitali puhasrentaablus d. Võrdlevanalüüs kui spetsiaalanalüüs Kahe või enama majandusüksuse andmete alusel teostatav analüüs, mille eesmärgiks on jõuda nende majandustegevuse üksikasjade suhtes majanduslikult oluliste järeldusteni.
QR = (käibevara varud) / lühiajalised kohustised ii. Kapitali struktuuri suhtarvud - Võlakordaja (debt-to-total assets ratio) Kriteeriumid (USA reitinguagentuurid): ~ 0,36 väga hea ~ 0,56 hea Võlakordaja = kohustised / varad - Omakapitali kordaja (equity multiplier) Omakapitali kordaja = (kohustised + omakapital) / omakapital iii. Efektiivsussuhtarvud Efektiivsus ehk tõhusus ehk aktiivsus ehk tootlikkus - Raha laekumisvälde (collection period): Laekumisvälde = (perioodikeskmised nõuded ostjate vastu x 360 päeva) / perioodikeskmine müügitulu - Maksete edasilükkeperiood: Edasilüke = (perioodikeskmine võlgnevus hankijatele x 360 päeva) / perioodikeskmised kulud 2. Likviidsus(e)risk a
nõutakse hoopis ettemakseid, mis omakorda veelgi halvendab olukorda. Suuri ja tuntud firmasid ähvardab likviidsuskriis vähem kuna vajaduse korral saavad nad keskmisest väikesemate kuludega finantsabi või võivad nad oma varasid tugevalt alla omahinna realiseerida. Ajutiselt raskustesse sattunud muidu perspektiivikaid ja tulusaid firmasid on teistel kasulik üle võtta nende langenud turuväärtuse tõttu ja mõne aja pärast siis kasudega maha müüa. 3. Efektiivsuse analüüs Efektiivsussuhtarvud näitavad kui tõhusalt on firma kasutanud oma varasid läbimüügi suurendamisel. Efektiivsuskordajad ehk käibekordajad näitavad millised varad teenivad enam tulu ja millised ebapiisavalt, ning nende põhjal on võimalik võtta tarvitusele meetmeid, et aktivaid tootlikumalt rakendada või neist hoopis loobuda. Efektiivsuse kordajad on järgmised. Varude käibekordaja = müüdud toodete kulu / varude keskmine jääk Näitab kauba ja tootmisvarude kasutamise ja müügi efektiivsust
annaabi.ee 
