kuu €35,78. Beeta 1,41 0,77 1) mis on selle laenu intressimääraks kuisel baasil? (2p) Aastase tootluse standardhälve 30,9% 17,2% 2) Mis on sellise laenu aastane efektiivne intressimäär? (1p) Oletame, et turutootluse standardhälve on 15%. 3) oletame, et tahate laenu välja võtta sularahas. Selle eest võetakse 1) Kui aktsiate tootluste korrelatsioon on 0,31, mis oleks sellise teenustasu 4% laenusummast ja lisaks €4,12. Mis on sellistel portfelli tootluse standardhälve, kus aktsiate osakaalud on tingimustel aastane efektiivne intressimäär Teie jaoks? (2p) võrdsed? (2p) 2) Mis on sellise portfelli standardhälve, kus aktsia A osakaal on
riskitaseme poolest tema nägemusele (Seppo Saario 2007; 59 62) 3.1 Riski mõõtmine Üksiku investeeringu riski mõõdetakse tema ajaloolise tootluse standardhälbega, mis näitab statistiliselt, kui suur erinevus on vaadeldaval perioodil olnud investeeringu tootlus oodatavast keskmisest tootlusest. Portfelliriski ei ole võimalik sarnaselt portfelli tulule leida iga üksiku investeeringu riskide liitmisel või nende keskmiste leidmisel. Põhjus on investeeringute tootluste omavaheline korrelatsioon ehk kahe investeeringu võimalik sarnane kõikumine. Lihtsamalt öeldes võetakse riski summeerimisel arvesse ka erinevate investeeringute omavaheliste kõikumiste iseloomud. Portfelliteooria üheks peamiseks ülesandeks on leida investeeringute selline omavaheline kombinatsioon, mis etteantud riski juures maksimeerib tulusust või teistpidi, määratud tulususe juures annab võimalikult väikese riski. Portfelliriski on võimalik vähendada
Portfelliriski on võimalik vähendada valides sinna sellised investeeringud, milliste omavahelised korrelatsioonid on nõrgad ja kõikumised on erisuunalised. (Väärtpaberite teejuht 2008: 178 180). Teades, et risk ei ole summeeritav sarnaselt tootlustele, on võimalik valida portfelli paigutused niiviisi, et riski vähendades kokkuvõttes tulusus sellest ei muutu. Sellist jaotust nimetatakse diversifitseerimiseks ehk riski hajutamiseks ja see annab kokkuvõttes tootluste väiksema standardhälbe ja seega ka väiksema riski. Joonis . Efektiivne tulukõver. (Riskglossary 2011). Kui meil on teada optimaalsed kombinatsioonid maksimaalse võimaliku tulususega, siis tekib küsimus, milline neist riski ja tulu optimaalsetest kombinatsioonidest on investorile parim. Selle tarvis tuuakse portfelliteoorias sisse riskivaba tulu mõiste. See tähendab suurimat tulutaset, kus investeeringurisk puudub. (FRDN incorporated, 2011)
annaabi.ee 
