seega korrelatsioon näitab suunda ja tugevust. Kui väärtpaberiportfelli korrelatsioon on 1, siis näitajad liiguvad erinevates suundades ja risk on hajutatud, saavutades maksimaalse taseme. Kui p=0, siis puudub näitajate vahel igasugune seos (Markowitz: 1959). Antud juhul peame eristama riski kahte erinevat komponenti. Risk koosneb süstemaatilisest riskist ja mittesüstemaatilisest riskist. Esimene on riskiosa, mis on iseloomulik kogu turule ja mida riski hajutamisega ei ole võimalik vähendada. Mittesüstemaatiline risk on omakorda risk, mis on ettevõtete spetsiifiline ja mida on võimalik riski hajutamisega elimineerida või vähendada. 4. AKTSIAPORTFELLI HAJUTAMINE 4.1. Aktsiaportfelli hajutamine varaklasside vahel Iga investori unistus on teenida võimalikult palju tulu võimalikult väikese riskiga.
seega korrelatsioon näitab suunda ja tugevust. Kui väärtpaberiportfelli korrelatsioon on 1, siis näitajad liiguvad erinevates suundades ja risk on hajutatud, saavutades maksimaalse taseme. Kui p=0, siis puudub näitajate vahel igasugune seos (wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory). Siinkohal peame eristama riski kahte erinevat koostisosa. Risk koosneb süstemaatilisest riskist ja mittesüstemaatilisest riskist. Esimene on riskiosa, mis on iseloomulik kogu turule ja mida riski hajutamisega ei ole võimalik vähendada. Mittesüstemaatiline risk on omakorda risk, mis on ettevõtete spetsiifiline ja mida on võimalik riski hajutamisega elimineerida. Kui otsitakse efektiivset portfelli, siis eeldatakse, et diversifitseerimisega on mittesüstemaatiline risk juba hajutatud. Seega vaadeldakse ainult süstemaatilist riski e. tururiski. Viimast väljendabki eelpool mainitud turu riski ja portfelli riski suhe e. beeta.
annaabi.ee 
