Suur mõjutus Spengleri ,,Õhtumaade allakäigu" poolt. Kogumikus ,,Klounid ja faunid" kirjanduslikud följetonid. II periood. 1914-1944. Tohutud muutused eelneva loominguga võrreldes. Rahunemine, taltumine, inetuse kultus kaob, optimistlik meeleolu on oluline. Alustab novellidega. ,,Viimne romantik" novell. Kukkede ja kanade seltskond. Vana kukk peab end viimseks romantikuks, ta üritab üle olla noorematest kukkedest, mis aga ei taha õnnestuda. ,,Punased hobused" novell. Noor tüdruk käib talust talusse teenijannana tööl, aga ta on püromaan ning põletab kõik maha. ,,Toomas Nipernaadi" romaan koosneb seitsmest novellist. Nipernaadi on kirjanik, kes igal kevadel läheb mööda Eestit rändama. Kui talv tuleb, on naine ta juba leidnud ja koju tassinud. Nipernaadi püüab sel viisil oma kirjanduslikuks tööks materjali koguda. Ta valetab kokku
4 inimest - revolutsionäär Soiden, pops Rabakukk, teenijatüdruk Aane ja poisiohtu Tanil ööl enne surmaotsuse täideviimist. Igaüks analüüsib elatud elu. Mehine Soiden leiab, et tema elu on elamata jäänud ja idee, mille pärast ta võitles, pole seda väärt. Rabakukk on lihtsameelsus ise ega saa millestki aru, Aane ja Tanil on süütult surma mõistetud. Novell ,,Viimne romantik"- Kukkede ja kanade seltskond. Vana kukk peab end viimseks romantikuks, ta üritab üle olla noorematest kukkedest, mis aga ei taha õnnestuda. Peategelaseks vaimugeeniusest kukk, tõeline aristokraatlind Kerill- Kerkerill. Aga ei saa temagi ümberringi laiutava matsikarja ja toore jõu vastu. Ja tema unistuski lendu tõusta kukub haledalt läbi. Õnneks laseb tal seda pärast surma siiski teha.