Investeerimishorisont Juriidilised piirangud Maksustaatus Olemasolevad investeeringud Vahendite hulk TULEMUSLIKKUSE HINDAMINE Investeerimisprotsess algab investori eelistuste ja vajaduste väljaselgitamisest. Esmalt tuleks välja selgitada investori suhtumine riski. Teiseks oluliseks komponendiks, millega investeerimisstrateegia valimisel ja portfelli koostamisel tuleb arvestada, on investeerimishorisondi pikkus ning regulaarsete väljamaksete vajadus. Samuti on investeerimisstrateegia kujundamisel oluline investori maksustaatus. Kuigi Eestis kehtib proportsionaalne tulumaksusüsteem, erineb oluliselt juriidiliste ja füüsiliste isikute maksustamine. Samuti residentide ja mitteresidentide maksustamine. Tähtis on kindlaks teha, kui suures ulatuses olete nõus riskima ja mis on rahavajadus vahepeal. Kas saate pikalt või lühidalt investeerida jne. Kehtestada piirangud endale, et
(9.12) EIR = (1 + Rv ) (1 + % e) - 1 , kus EIR tegelik välismaine aktsiatulusus (kodumaal), Rv välismaise aktsiainvesteeringu tulusus, %e otsese kursi muut. Välismaise pangalaenu tegelik intressimäär leitakse järgmise valemiga: (9.13) ( ) EIR = 1 + k f (1 + % e ) - 1 , kus k f välismaise laenu intressimäär, Intressimäär antakse tavaliselt alati aastaks, valuutakursid aga investeerimishorisondi peale. Valemid 9.12 ja 9.13 nõuavad, et oleks esitatud otsese kursi muutus. Valemi kasutamisel tuleb jälgida, kas välismaale investeeriti või võeti välismaalt hoopis laenu ning ka seda, kas valuutakurss läks soodsamaks või mitte. Tähtis on jälgida märgi muutusi. Miks ei saa arvestada lihtsalt välismaal teenitud tulusust ja sinna juurde liita valuutakursi muutust? Põhjus on selles, et muutub raha baaskogus, mis tähendab, et investeeringu väärtus
annaabi.ee 
