kahe erineva välisvaluuta kursi järgi. Hetketehingute kõrval kasutatakse sageli teistsuguseid valuutatehinguid, kuis valuutat ostetakse ja müüakse varem kindlaks määratud kursi järgi. Seega noteerivad pangad valuutade hetke ja tähtajakursse. Hetke ehk spotkursiks nimetatakse valuutakurssi, millega antud päeval antud valuutaga kaubeldakse. Tehingu tehnilist külge arvestades toimub tegelik rahaülekanne küll tavaliselt järgneval või ülejärgneval päeval. Tähtaja ehk forwardkursiks nimetatakse kurssi, millega sooritatakse etteostu või müügitehinguid. Peale Bretton Woodsi kokkuleppe võrdlemist, mis tähendas kullastandardi süsteemi lagunemist ning valuutakursside muutumist vabalt. Turul vabalt kujunevat valuutakurssi nimetatakse ujukursiks. Ujukurss on omane olulistele tunnustatud valuutadele, samas vähetuntud ja väikeriikide valuutad rakendavad püsikurssi, mis tähendab, et koduvaluuta on seotud fikseeritud kursiga. Valuutakurss ei
kaubeldavale forwardkursile. Arvutasin 360 päevasele aastale tuginedes. Saab leida ka 365 päevasele aastale tuginedes. 4. Intressimäära pariteet. Oletame, et 2-aastase kustutustähtajaga USA väärtpaberid pakuvad 2.5% aastast tootlust, samal ajal kui Kanada 2-aastased paberid pakuvad tootlust 3.5% aastas. Spot turul on hetkekursiks 1.09234USD/CAD. Kui intressimäära pariteet kehtib, mis on siis 2- aastaseks forwardkursiks?. Kas CAD kaupleb preemia või diskontoga dollari suhtes arvestades forwardkurssi? Lahendus: F1 1 i * E0 1 i , siit avaldada F1 = E0 x (1+i*)/(1+i) Selle valemi alusel saame prognoosida forwardkurssi. 2 F2 =1.09234 × { ( 1+3.5 ) / (1+2.5 ) } =1.11376 USD /CAN 43
annaabi.ee 
