Raha ja inflatsioon
muutusega, mis reaalselt suurendab rahapakkumist. Kui perioodi lõpuks hinnad on
oodatavast kõrgemad, siis intressimäärad olid alahinnatud ja laenuvõtjad teenivad
launuandjate arvel. Vastupidiselt, laenuandjad teenivad, kui hinnamuutus oli oodatust
väiksem. Kuidas need seosed toimivad rahvusvaheliselt? Seda seletavad allpool toodud
seosed 3 ja 4. Esimene neist peegeldab hinnamuutusi seoses valuutakursi muutustega.
Seda nimetatakse ostujõu pariteediks teooriaks (purchasing power parity, PPP). Teine
näitab, kuidas riikide intressimäärade erinevused on seotud oodatavate muutustega
valuutakurssides. Seost nimetatakse rahvusvaheliseks Fisheri efektiks (The International
Fisher Effect, IFE).
Fisheri efekti järeldus: inflatsiooni ootused peegelduvad intressimäärades. Nominaalne
intressimäär võrdub reaalse intressimääraga plus oodatav inflatsioonimäära muutus.
annaabi.ee 
