"arbitraazisuhted" - 1 õppematerjal

Raha ja inflatsioon

riskipreemia). 1.6. Intressimäära pariteedi teooria (seos 5) Intressimäära pariteedi teooria (The Interest Rate Parity Theory ,IRPT) on fundamentaalseim seos rahvusvahelistel finantsturgudel. Nagu rahvusvahelise Fisheri efekti puhul, IRPT kirjeldab seoseid intressimäärade vahel. Kuid, erinevalt Fisheri valemist, kus lähtutakse oodatavast valuutakursist, baseerudes kursiootuste teoorial (expectations-based theory), IRPT aluseks on arbitraazisuhted. Need tekkivad rahvusvaheliste pankade ja korporatsioonide tegevusest finantsturul, kes otsides kasumi teenimise võimalusi, paigutavad ümber fonde erinevates valuutades ja erinevate väärtpaberite vahel. Vastavalt IRPT teooriale intressimäärade erinevusi kaetakse forvard-kursi diskonto või preemiaga. Tekkib kaetud intressiarbitraaz (covered interest arbitrage). Intressimäärad kahes riigis ja forvard-kurss on seotud intressimäära pariteedi kaudu