Finantsanalüüs EkSAM Kasumiaruanne Püsikulud 61 miinus 17-18 1, Korrektsed finantsprognoosid sh investeeringute prognoos! Kõik arvutused 2 aasta kohta Periood vähemalt 2 aastat 1. Kulude eristus 2. –Muutuvkulud 3. Püsikulud 2. Piirkasum (Müügitulu –muutuvklud ) 3. Piirkasumi tase (Piirkasum/müügitulu) 4. Müügitulu tasuvuspunkt (püsikulud / piirkasumi tase ) 5-Ärirentaablus (Ärikasum/müügitulu ) 6. EBITDA ja ärikasumi rahasiduvus (EBITDA/Ärikasum) 7.Maksevõime (QR või CR) 8. ROE Omakapitali tootlus, kasum majandustegevuses Aruandeaasta kasum / omakapital 9.ROA Varade tootlus, Aruandeaasta kasum/ Varadega 10. Tootikkuse näitajad (Töö, vara, põhivara jne tootlikus. 11. Kapitali struktuuri suhtarvud. 12. Tundlikkuse analuus
arvuti. Müügitulu müügikulu = piirkasu Piirkasu piirkulud = ärikasum. Teisiti võib ka öelda, et see müügikulu on muutuvkulud. St nt müügihind 0,4, muutuvkulud 0,25, siis 0,15 on piirkasum ühiku kohta (piirkasumlikkus). Seega piirkasumimäär on 0,15/0,4= 0,375 *100% = 37,5%? Vastus avaldatakse protsentides. Ühiku piirkasum/piirkasumlikkus on tk (nt 15) ning piirkasum on kogusumma, nt 15 000. Piirkasumimäär arvutatakse : piirkasumi kogusumma / kogutulu Piirkasumit arvutatakse : müügitulu muutuvkulude kogusumma Kui ettevõtte tegevusvõimenduse tase on 5 ja ettevõte soovib saada 30% kasumikasvu siis müügitulu peab kasvama 6 % Tegevusvõimenduse aste = piirkasum / kasum (üldjuhul kasutame ärikasumit, aga tähistame niisama kasumina) Tegevusvõimendus on näitaja, mis arvutatakse püsivkulude osatähtsusena kogukuludes ning kajastab firma tegevusriski
läbimüük 1 kuu jooksul on 250 ühikut. (10 punkti) 1. Arvuta ja koosta AS Trapetsi piirkasumiaruanne! (priimused) Müügitulu=toote kogus*hind=250*680=170000 Muutuvkulud= muutuvkulu 1 toote valmistamiseks*kogus=250*470=117500 Püsivkulud=31200 Ärikasum=müügitulu-muutuvkulud-püsivkulud=170000-117500- 31200=21300 1 ühiku piirkasum=1 ühiku hind 1 ühiku muutuvkulu=680-470=210 Piirkasumi summa=kogus*1 ühiku piirkasum=250*210=52500 PIIRKASUMIARUANNE Kokku Ühe ühiku kohta Müügitulu 170000 680 Muutuvkulud 117500 470 Piirkasum 52500 210 Püsivkulud 31200 Ärikasum 21300 2. AS Trapetsi nõukogu ei ole rahul ettevõtte tulemustega ja seetõttu on
ja tootmisstruktuuri kujundamisel, hinnakujundamisel ja ettevõtte strateegiliste kitsaskohtade lahendamisel optimaalsete otsuste vastuvõtmiseks.KMK analüüsi eesmärk on leida müügihinna müügimahu, muutuv- ja püsivkulude kõige kasulikum kombinatsioon.KMK analüüsil on 3 lähenemisviisi: Matemaatiline meetod- Väljendada kulu, tegevusmahu ja kasumivahelised seosed matemaatilise võrrandi kaudu;Piirkasumist lähtuv KMK analüüs-Tugineda piirkasumi mõistest lähtuvatele matemaatilistele valemitele;Graafiline analüüs-Kujutada kulu, tegevusmahu ja kasumi seosed graafiliselt. hea ülevaade kulude, tegevusmahu ja kasumi omavahelistest seostest erinevate tegevusmahtude juures.Ettevõtlus on protsess, kus vajaliku aja ja pingutuste ning riskide võtmise tulemusena luuakse väärtusi ja isiklikku rahuloluon Ettevõtja on füüsiline isik, kes pakub oma nimel tasu eest kaupu või teenuseid ning kaupade ja
18 4. KULU-MAHU-KASUMI ANALÜÜS Kulu-maht-kasum (kulu-mahu-kasumi) analüüs ehk KMK-analüüs on kulude käitumise analüüs, mis lähtub kulude, müügimahu (tootmismahu) ja kasumi omavahelisest seosest. --- MÕISTED: kasumilävi - selline müügimaht (tootmismaht), mille puhul tulude ja kulude kogusummad on võrdsed (nn nullkasum); piirkasum - peale muutuvkulude katmist järele jääv tulu; piirkasumimäär - piirkasumi ja müügitulu suhe; muutuvkulude määr - muutuvkulude ja müügitulu suhe; sihtkasum - teenida soovitav kasumimaht. --- KMK-analüüsi teostamisel eeldatakse, et: ● tegemist on ainult üht liiki kaubaga (toodanguga) või konstantse müügistruktuuriga (tootmisstruktuuriga); ● kõik kulud on liigitatud püsi- ja/või muutuvkuludeks (see tähendab, et segakulude puhul on püsi- ja muutuvkomponent kergesti eraldatavad);
asuvuspunkt ( ü hikutes )= brutokasum ü hiku kohta või p ü sikulud kokku (7) kt ( rahas)= CM suhtearv kus CM suhtearv on piirkasumimäär. Alver ja Reinberg (2002, lk 102) nimetavad piirkasumimääraks piirkasumi ja müügitulu suhet, tuues välja ka piirkasumimäära arvutamise võimaluse toote kohta, jagades ühe toote piirkasumi toote müügihinnaga. Piirkasum ehk jääktulu kujuneb käibe ja muutuvkulude vahena. Käive kujuneb müüdava kauba koguse ja hinna korrutisena. Muutuvkulu muutub proportsionaalselt müüdava kauba kogusega, on kajastatav ühiku muutuvkulu kaudu
Sihtkasum = (püsikulud + sihtkasum) / Ühiku piirkasum * *Ühiku piirkasum = Ühiku müügihind – Ühiku muutuv kulu Sihtkasum = (300 000 + 40 000) / (86 – 75) = 340 000 / 11= 30 909 tk 5) kui palju suureneb ärikasum, kui müügitulu kasvab 10 % müügimahu suurenemise tulemusena (müüakse koguseliselt rohkem)? (vt. KASUMI MUUTUSE VALEMIT) Ärikasum + (Ärikasumi 10%) = 30 000 + 3 000 = 33 000 € Vastus: 33 000 Müügikäibe muutus (summa) x piirkasumi määr (koefitsient)* * Piirkasumimäär = Piirkasum / müügitulu (müügikäive 258 000 (summa) x 0,127906976 (koefitsient) = 33 000 € Ülesanne 3. Ettevõte toodab toodet R aastas 100 000 tk, millest 8 % on praak. Ühiku müügihind on 20 €. Praaktooted võiks müüa 12 €/tk või parandada ja müüa täishinnaga. Praagi parandamisel on kulud ühiku kohta: materjal 5 €, tööjõukulu 3 € ja muutuvad lisakulud 0.50 €. Kas tasub müüa või parandada? Põhjenda otsust!
Müügimahu (tootmismahu) suurenedes üle kasumiläve hakkab ettevõte kasumit saama. PIIRKASUM. mida võib arvutada kolmel moel: · kogusummas; · kaubaühiku (toodanguühiku) kohta; · osatähtsusena müügikäibest (müügitulust), st piirkasumimäärana. Esimesel juhul leitakse piirkasuni kogu müügitulu ja kõigi muutuvkulude vahena, teisel juhul kaubaühiku müügihinna ja ühiku muutuvkulude vahena. Piirkasumi kogusumma muutub proportsionaalselt müügimahu muutumisele, kuid kaubaühiku (tooteühiku) piirkasum on konstantne suurus. Sõltumata sellest, kas piirkasum on arvutatud kaubaühiku kohta või kogusummas, kajastab ta peale muutuvkulude katmist järele jäävat tulu. Piirkasumi arvel kaetakse püsivkulud ja saadakse kasumit. VASTUTUSPÕHISE ARVESTUSE KUJUNDAMINE ETTEVÕTTES JA VASTUTUSKESKUSTE MÄÄRATLEMINE
Kasumi kujunemisel on seega samavõrd oluline firma tulude pool. Tulu saab firma hüvise müügist. Tulud sõltuvad nõudlusest ja sellest, kui palju firmal on selle nõudluse rahuldamisel konkurente, ehk milline on selle turu struktuur, kus firma oma toodetud hüvist müüb 19. Kasumi kujunemine Firma kujundab oma tootmismahu selliselt, et tema kasum vaadeldaval ajaperioodil oleks maksimaalne. Kuna kasum on tulude ja kulude vahe, sõltub kasumi suurus seega tuludest ja kuludest. 20. Piirkasumi mõiste Ettevõtte tulude ja muutuvkulude vahe 21. kogukasumi mõiste Müügitulu, millest on maha arvatud kogukulud (realiseeritud toodete ja tegevuskulud). 22. optimaalse tootmismahu kujunemine erinevate turutüüpide korral. Monopoli korral on nõudluskõver ühtlasi turu nõudluskõver, seega kui monopol suurendab tootmiskogust, siis hind langeb. 23. Valitsuse roll majanduse mikrotasandil Sooviga tarbijat kaitsta, kehtestab hinnapiiriks. Vajadusel reguleerib 26
hüvistest (igal eelarveperioodil) mingi komplekti. Iga täiendava tarbitava ühikuga kaasnevat kasulikkust nimetatakse piirkasulikkuseks (marginal utility) Kogukasulikkus (ehk TU, ing k total utility) koguheaolu või nauding, mida tarbija saab tarbitavast kaubast, kaupadest, teatud tegevustest. 3. Firmateooria: firma kui tootmisüksus. Püsi- ja muutuvkulud, keskmiste kulude ja piirkulu mõiste. Firma tulud ja nende sõltuvus turutüübist. Kasumi kujunemine. Piirkasumi ja kogukasumi mõiste. Turu tüübid ja optimaalse tootmismahu kujunemine erinevate turutüüpide korral. Tootmise üksuseks majandusteoorias on firma e ettevõte. Sarnaselt majapidamisele vaadeldakse firmat ühtse üksusena, mis kasutab ja organiseerib tootmistegureid, et toota ja müüa erinevaid hüviseid1. Kuid mille järgi firma valib, kui palju ja milliseid kaupu pakkuda? Nii nagu tarbija eesmärgiks on oma kasulikkuse maksimeerimine, on firma eesmärgiks oma kasumi maksimeerimine
püsivad kulud konstantsed; muutuvad kulud proportsionaalsed kulukäituriga; hinnad ei muutu; kulud ja tulud on lineaarsed; ainus tulusid ja kulusid mõjutav tegurmaht (kogus); tehnoloogia, tootmisviis ja tootmisefektiivsus ei muutu; varud ei muutu; ignoreeritakse raha ajaväärtust ja riske. KMK analüüsil on 3 lähenemisviisi: 1) Väljendada kulu, tegevusmahu ja kasumivahelised seosed matemaatilisevõrrandi kaudu; 2) Tugineda piirkasumi mõistest lähtuvatele matemaatilistele valemitele. 3) Kujutada kulu, tegevusmahu ja kasumi seosed graafiliselt. Ohutusvaru Ohutusvaru on summa, mille võrra eelarvestatud müügikäive ületab müügikäibe kasumiläve punktis. Mida lähemal on tegelik tegevusmaht kasumilävele, seda suurem on risk, et ettevõte võib kahjumisse sattuda (näiteks müügimahu kõikumisel). Ohutusvaru on arvutatav järgmise seosega:
o Alandame müügihinda, et suurendada läbimüüki (uus tehnoloogia, tootlikkuse kasv) 22. KMK analüüsi meetodid, nende iseloomustus ja kasutamine; sihtkasum ja ohutusvaru. KMK analüüsi eesmärk on leida müügihinna müügimahu, muutuv- ja püsivkulude kõige kasulikum kombinatsioon. KMK – analüüsil on 3 lähenemisviisi: o Väljendada kulu, tegevusmahu ja kasumivahelised seosed matemaatilise võrrandi kaudu; o Tugineda piirkasumi mõistest lähtuvatele matemaatilistele valemitele. o Kujutada kulu, tegevusmahu ja kasumi seosed graafiliselt. Matemaatiline meetod o Ettevõtte tekkepõhised finantstulemused võib esitada valemiga: KOGUTULU (R)- KOGUKULUD(C) = KASUM(Z) o KASUM (Z) = KOGUTULU (R) – MUUTUVAD KULUD (V) – PÜSIVAD KULUD (F) o R = nP; C = nV + F o Z = R – C = n(P-V) - F o Z = 0 = n(P - V) – F o Puhaskasum Z’ = Z*(1-t), t=tulumaksumäär
31. KMK analüüsi meetodid, nende iseloomustus ja kasutamine; sihtkasum ja ohutusvaru. (lk 125- 129, KMK_analueues) · KMK analüüsi eesmärk on leida müügihinna müügimahu, muutuv- ja püsivkulude kõige kasulikum kombinatsioon. · KMK analüüsil on 3 lähenemisviisi: o Väljendada kulu, tegevusmahu ja kasumivahelised seosed matemaatilise võrrandi kaudu; o Tugineda piirkasumi mõistest lähtuvatele matemaatilistele valemitele. o Kujutada kulu, tegevusmahu ja kasumi seosed graafiliselt. · Matemaatiline meetod o Ettevõtte tekkepõhised finantstulemused võib esitada valemiga: KOGUTULU (R)- KOGUKULUD(C) = KASUM(Z) o KASUM (Z) = KOGUTULU (R) MUUTUVAD KULUD (V) PÜSIVAD KULUD (F) o R = nP; C = nV + F o Z = R C = n(P-V) - F o Z = 0 = n(P - V) F
31. KMK analüüsi meetodid, nende iseloomustus ja kasutamine; sihtkasum ja ohutusvaru. (lk 125- 129, KMK_analueues) · KMK analüüsi eesmärk on leida müügihinna müügimahu, muutuv- ja püsivkulude kõige kasulikum kombinatsioon. · KMK analüüsil on 3 lähenemisviisi: o Väljendada kulu, tegevusmahu ja kasumivahelised seosed matemaatilise võrrandi kaudu; o Tugineda piirkasumi mõistest lähtuvatele matemaatilistele valemitele. o Kujutada kulu, tegevusmahu ja kasumi seosed graafiliselt. · Matemaatiline meetod o Ettevõtte tekkepõhised finantstulemused võib esitada valemiga: KOGUTULU (R)- KOGUKULUD(C) = KASUM(Z) o KASUM (Z) = KOGUTULU (R) MUUTUVAD KULUD (V) PÜSIVAD KULUD (F) o R = nP; C = nV + F o Z = R C = n(P-V) - F o Z = 0 = n(P - V) F
31. KMK analüüsi meetodid, nende iseloomustus ja kasutamine; sihtkasum ja ohutusvaru. (lk 125- 129, KMK_analueues) KMK analüüsi eesmärk on leida müügihinna müügimahu, muutuv- ja püsivkulude kõige kasulikum kombinatsioon. KMK – analüüsil on 3 lähenemisviisi: o Väljendada kulu, tegevusmahu ja kasumivahelised seosed matemaatilise võrrandi kaudu; o Tugineda piirkasumi mõistest lähtuvatele matemaatilistele valemitele. o Kujutada kulu, tegevusmahu ja kasumi seosed graafiliselt. Matemaatiline meetod o Ettevõtte tekkepõhised finantstulemused võib esitada valemiga: KOGUTULU (R)- KOGUKULUD(C) = KASUM(Z) o KASUM (Z) = KOGUTULU (R) – MUUTUVAD KULUD (V) – PÜSIVAD KULUD (F) o R = nP; C = nV + F o Z = R – C = n(P-V) - F o Z = 0 = n(P - V) – F
28800 Püsikulud 0 120 280 Kogus (tk) 120 tooteühiku müümisel hinnaga 6000 krooni tükk on ettevõte kasumi-kahjumi nullpunkt. Nullpunkti ületamisel ehk 121 tooteühiku tootmisel on ettevõte juba kasumis. püsivad kulud kattetus punkt müügi käibena = piirkasumi määr Näiteks: piirkasumi määr on 40%, siis 28800 kattetuspunkt = =72000 krooni 0,4 Toodangu mahu tarbeks kasumiläve ehk tasakaalupunkti leidmine Müügitulu = P x n Kogukulud = F + V P -ühe toote müügihind n -kogus F -püsikulud V -muutuvad kulud ühele tootele Q -toodangu maht kasumi kahjumi piiril ehk
· Kaastoodete individuaalsete kulude arvestus pärast eralduspunkti · Kaastoodete ühiste kulude jaotamine · Kõrvaltoodete müügiväärtuse kindlaksmääramine ja selle võrra kaastoodete põhikulu vähendamine · Jäätmete võimaliku neto realiseerimisväärtuse või kasutusväärtuse määramine ja selle võrra kaastoodete põhikulu vähendamine · Põhilisteks jaotusalusteks ühiste kulude jaotamisel on: · Toodang naturaalühikutes · Müügitulu · Ühtne piirkasumi norm 97 Tootmiskulude arvestus 98 Tootmispõhiüksused ja tootmist teenindavad üksused · Tootmis- · Tootmist põhiüksused: teenindavad · Ettevalmistustsehh üksused: toorme esmane · Energiatootmine töötlemine · Seadmete hooldus ja · Masintöötlemise remont tsehh · Laod · Viimistlustsehh · Rakiste ja tööriistade
Milline on hotelli kasumilävepunkt (täituvuse %-na)? Võimalikud tulud aastas tubadest: 1-toalised: 284700 2-toalised: 379600 Kokku 664300 50% 60% 70% 100% Tulud, : Tubadest Internet ja telefon Kioskikaubad Kokku Muutuvad kulud Püsivad kulud Ärikasum Piirkasumi määr BEP ehk 0 % i ühe pastapliiatsi keskmist ja TVC/Q TFC/Q TC/Q AVC AFC ATC P elt täituvuse tasemega. kr. Ül.3.1 On teada järgmised andmed: püsikulude kogusumma 180000 , muutuvkulud tooteöhiku kohta 55 , tooteühiku müügihind 75 , tulumaksumäär 21% Arvutada kasumilävi (BEP,tk
28800 Püsikulud 0 120 280 Kogus (tk) 120 tooteühiku müümisel hinnaga 6000 krooni tükk on ettevõte kasumi-kahjumi nullpunkt. Nullpunkti ületamisel ehk 121 tooteühiku tootmisel on ettevõte juba kasumis. püsivad kulud kattetus punkt müügi käibena = piirkasumi määr Näiteks: piirkasumi määr on 40%, siis 28800 kattetuspunkt = =72000 krooni 0,4 Toodangu mahu tarbeks kasumiläve ehk tasakaalupunkti leidmine Müügitulu = P x n Kogukulud = F + V P -ühe toote müügihind n -kogus F -püsikulud kokku V -muutuvad kulud ühele tootele Q -toodangu maht kasumi kahjumi piiril ehk
28800 Püsikulud 0 120 280 Kogus (tk) 120 tooteühiku müümisel hinnaga 6000 krooni tükk on ettevõte kasumi-kahjumi nullpunkt. Nullpunkti ületamisel ehk 121 tooteühiku tootmisel on ettevõte juba kasumis. püsivad kulud kattetus punkt müügi käibena = piirkasumi määr Näiteks: piirkasumi määr on 40%, siis 28800 kattetuspunkt = =72000 krooni 0,4 Toodangu mahu tarbeks kasumiläve ehk tasakaalupunkti leidmine Müügitulu = P x n Kogukulud = F + V P -ühe toote müügihind n -kogus F -püsikulud kokku V -muutuvad kulud ühele tootele Q -toodangu maht kasumi kahjumi piiril ehk
28800 Püsikulud 0 120 280 Kogus (tk) 120 tooteühiku müümisel hinnaga 6000 krooni tükk on ettevõte kasumi-kahjumi nullpunkt. Nullpunkti ületamisel ehk 121 tooteühiku tootmisel on ettevõte juba kasumis. püsivad kulud kattetus punkt müügi käibena = piirkasumi määr Näiteks: piirkasumi määr on 40%, siis 28800 kattetuspunkt = =72000 krooni 0,4 Toodangu mahu tarbeks kasumiläve ehk tasakaalupunkti leidmine Müügitulu = P x n Kogukulud = F + V P -ühe toote müügihind n -kogus F -püsikulud kokku V -muutuvad kulud ühele tootele Q -toodangu maht kasumi kahjumi piiril ehk
annaabi.ee 
