(Session 2): of Description Describe convincingly that you are passionately committed to your new My Business Prepare aand business cashhave flowthe projection based realism to makeoninevitable lowered expectations hard choices.and show how and where you would reduce costs to maintain liquidity. Targeted Market and Customers Prepare a cash flow projection based on lowered expectations and show how and where you would reduce costs to maintain liquidity. THE PEOPLE Work Experience Related to My Intended Business (Session 2): Describe your work experience in the business you plan to start including a list of your skills and knowledge, which will be required in your business. Growth Trends In This Business
Finantsanalüüs. Erinevad fin.analüüsi käsiraamatud kirjeldavad sadu erinevaid finantssuhtarve, milliseid grupeeritakse tavaliselt järgmistesse gruppidesse (5 peamist gruppi) Likviidsus e. Maksevõime näitajad (liquidity ratios) Nende näitajate peamiseks ülesandeks on näidata, kuidas on firma võimeline tähtajaliselt tasuma oma lühiajalisi (jooksvaid) võlgnevusi. Nimetatud näitajad on seotud kaubavarude ja laekumata arvete näitajatega – mida kiirem on käive ja kiirem raha vool firmasse, seda suurem on reeglina ettevõtte maksevõime. NB! Erineva tootmisprofiiliga firmadel on see väga erinev. Nt. Kiire käibega jaekaubandusettevõte, kelle likviidsus on madalam 1, ei ole maksejõuetu, kuna rahalised vahendid vabanevad varude alt kiiresti. Tootmisettevõtte puhul võib olla sama näitaja jälle viide makseraskustele. 1. Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja (CR-current ratio). Enamlevinud maksevõime näitaja. Hinnatakse maksevõimet momendi seis...
In this system banks lend part of the money deposited with them to borrowers. Deposits (cash) that a bank has acquired but has not loaned out are called reserves. Banks hold reserves both voluntarily and because of reserve requirements. The main reason to hold reserves is to be ready for the case whereby the depositors withdraw unusually large quantities of deposits from the bank - banks usually hold excess reserves for the liquidity management. Central banks see the reserve requirement also as a tool to influence money supply (see chapter ... Money). Under the requirements of Eurosystem's minimum reserve system the credit institutions are obliged to hold minimum reserves with the National Central Bank. The reserve base of an institution is defined in relation to elements of its balance sheet's liability side. In United States the reserves may be in the form of deposit with the
viimane tuleb esimesena ära müüa Limiting or key factor limiteerivate H kommentaaride esindaja HIFO : highest in highest out kõrgeim Liquidation konkurss, likvideerimine hiljutine väärtus Liquidity maksuvalmidus Historical cost ajalooline väärtus Liquidity ratios maksuvalmiduse põhjus Hurdle takistus, tõke Listed companies loendatud ettevõtted I M Income and expenditure account sissetuleku ja väljamineku aruanne Machine hour rate masina töötunni hinne Management accounting ärijuhtkonna
i Interest nominal Номинальный процент nominaalintress I Investments Инвестиции Investeeringud Id Investments expenses Плановые инвестиции Planeeritud planned investeerimiskulutused L Labour Труд Töö L Money demand, Liquidity Спрос на деньги Raha nõudlus LAC, Long run average cost Долгосрочные средние Keskmised pikaajalised ACLR затраты kulud LR Long Run Долгосрочно Pikaajaliselt M Money supply Предложение денег Raha pakkumine
TARTU ÜLIKOOL Pärnu kolledz Ettevõtluse ja projektijuhtimise osakond Mikk Nigu ERIALASED MÕISTED JA TERMINID Uurimistöö Juhendaja: lektor Diana Maisla Pärnu 2008 SISUKORD SELGITUSEKS Käesoleva töö eesmärgiks oli leida segaseid, või paljudele ebaselgeid väljendeid erialaõpingute materjalidest. Kuna ma olen Ettevõtluse ja Projektijuhtimise erialal, õppiv tudeng, on minu leitud sõnad enamasti seotud finants maailmaga. Sõnade leidmiseks lugesin õppejõudude poolt jagatud loengukonspekte, ning lugesin ajalehe Äripäev internet versiooni. Samuti olen leidnud sõnu otsides teistele sõnadele selgitusi veebilehelt Tarkinvestor.ee. Sellel interneti leheküljel leidub kergemamõõduline finantsväljendite seletus sõnastik. Lisaks sellele on selgitusi leitud ka Algis Perensi raamatust Projektijuhtmine. Uurimistöö vormiks on v...
Finantsaruanded Bilanss, 2005-2009 (tuh. Kr) 31.12.2005. 31.12.2006. 31.12.2007. 5 6 7 Raha ja pangakontod 23 777,0 46 816,6 20 513,4 Aktsiad ja muud väärtpaberid 6 285,4 - - Nõuded ostjate vastu (debitoorne võlgnevus) 42 674,3 55 921,1 147 399,4 Mitmesugused nõuded 15,9 498,0 18,2 Ettemakstud tulevaste per. kulud 3 563,4 4 966,7 6 010,7 Varud kokku 34 456,1 48 443,8 62 827,4 Käibevara kokku 110 772,1 156 646,2 236 769,0 Pikaajal. finantsinvesteeringud - - - Materiaalne põhivara (jääkmaks.) ...
VARA on raamatupidamiskohustuslase poolt kontrollitav ressurss (asi või õigus), mis: (a) on tekkinud minevikus toimunud sündmuste tagajärjel; ja (b) tõenäoliselt osaleb tulevikus majandusliku kasu tekitamisel (mitte äriühingutest raamatupidamiskohustuslaste puhul neile seatud eesmärkide täitmisel). KOHUSTUS on raamatupidamiskohustuslasel lasuv võlg, (a) mis on tekkinud minevikus toimunud sündmuste tagajärjel; ja (b) millest vabanemine nõuab eeldatavasti tulevikus ressurssidest loobumist. OMAKAPITAL (NETOVARA) raamatupidamiskohustuslase varade ja kohustuste vahe; TULU aruandeperioodi sissetulekud, millega kaasneb varade suurenemine või kohustuste vähenemine ja mis suurendavad raamatupidamiskohustuslase omakapitali, välja arvatud omanike tehtud sissemaksed omakapitali; KULU aruandeperioodi väljaminekud, millega kaasneb varade vähenemine või kohustuste suurenemine ja mis vähendavad raamatupidamiskohustuslase omakapitali, välja arvatud ...
Aruandeaasta puhaskasum 1,00 0,85 3,56 Allikas: ASi Even majandusaastaaruanded 2003-2005; autori arvutused. 54 SUMMARY The enterprise´s improvement of solvency based on the example of AS Even Silja Voitka The current Bachelor´s thesis is compiled in Estonian. The keywords of the current research include: enterprise, solvency, financial analysis, liquidity, horizontal analysis, vertical analysis, financial report, bankruptcy and creditors. The thesis consists of the following parts: 45 pages of principal analysis, 12 626 words, 9 formulas, 2 tables, 6 figures and 4 appendixes. 33 sources were used to compile the thesis (including 23 books and 10 other sources). The objective of this Bachelor's thesis is to carry out the analysis of AS Even solvency and to propose options for improving it solvency. The analysis of the solvency of an enterprise
SISUKORD SISSEJUHATUS................................................................................................................. 2 1.MÕISTED...................................................................................................................... 3 1.1Aktsia mõiste.......................................................................................................... 3 1.2Investeerimise mõiste............................................................................................. 3 1.3Tähtsamad investeerimismõisted............................................................................4 2.MIKS INVESTEERIDA AKTSIATESSE?.............................................................................. 5 2.1Aktsiate liigitamine................................................................................................. 6 2.2 Aktsiate plussid ja miinused.............................................
270 legislation seadusandlus 271 legitimate seaduslik 272 level of finance rahastamise tase 273 leverage finantsvõimendus 274 levy lõiv 275 liabilities kohustused, võlad 276 liberal economics liberaalne majandus 277 limited company aktsiaselts (AS) 278 liquidity likviidsus 279 loan balance laenujääk 280 loan term laenuperiood 281 long run pikk perspektiiv 282 long-term loan pikaajaline laen 283 macroeconimics makroökonoomika 284 macroeconomic framework makromajanduse raamistik 285 maintenance of plant and equipment masinate ja seadmete hooldamine
factors Is lead. The work contains 44 pages, and in addition 2 schedule. The first part is dedicated to explaining the meaning of credit status as well as gives some details about the about criteria of credit status. Second part contains parameters of credit status. For the explaining the basic methods of calculation have been used economic literary grants and works of experts under the financial analysis. In thirds of part contain factors of liquidity, solvency, profitability, financial stability both the capital turning and are considering on the basis of the enterprise. The object of research of the given work was SUNMAX OÜ. 44
a Md (Q=2000) Md(Q=1000) M/P 1000 2000 Q Joonis 2. Määratlus: LM kõver iseloomustab tasakaalu rahaturul raha fikseeritud pakkumise korral,, sisuliselt on tegemist p g intressimäära ((r)) jja sissetuleku (Q) dihhotoomilise (paarisandmete) graafikuga. Tähistus LM on tuletatud sõnadest liquidity preference likviidsuseelistus e. raha nõudlus ja money, mis oleks siis raha pakkumine. 5 Lembit Viilup Ph.D IT Kolledz 8. Firma võttis aastase laenu intressiga 10%. Sama perioodi inflatsioon oli 4,8%. Kui suur on reaalne intress? Lahendus: r = i I = 10 4,8 4 8 = 5,2% 5 2% 9
ühtsed standardid on väga olulised tegurid laenuturu ning finantssüsteemi kui terviku jätkusuutlikuks arenguks. 4. Efektiivne eluasemepoliitika eluasemelaenu turu arenguks - see kriteerium sisaldab endas kahte aspekti, milleks on seadusandlik raamistik ja valitsuse sekkumine eluasemelaenude pakkumisse. 2 Basel Committee on Banking Supervision (2008) „Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision - final document“ (18.03.2013) 22 Eelpool loetletud tegurid moodustuvad ühtse raamistiku finantssüsteemi jätkusuutlikkuse tagamiseks, mistõttu on oluline kehtestada ühtsed reeglid ning standardid kõigile krediidiasutustele, kellel on otsene mõju majandussüsteemile. Pidevalt arenev keskkond nõuab üha uusi meetodeid süsteemi stabiilsuse hindamiseks ning järjepidevuse tagamiseks
KÄIBEKAPITALI JUHTIMINE Käibekapital käibevarade ja lühiajaliste kohustuste vahe. Raha konversatsioonitsükkel Ettevõtte talitustsükkel on aeg, mille jooksul toimub varade muutumine debitoorseks võlgnevuseks ja debitoorse võlgnevuse muutumine rahaks. Ettevõtte talitustsükkel = varude käibevälde + debitoorse võlgnevuse käibevälde Raha konversatsioonitsükkel on aeg (päevades), mis kulub toorme ostmisest ja selle eest tasumisest kuni müüdud kauba eest raha laekumiseni. Raha konversioonitsükkel = = varude käibevälde + debitoorse võlgnevuse käibevälde - kreditoorse võlgnevuse käibevälde Raha konversatsioonitsükli jooksul peab ettevõte leidma teisi rahastamisallikaid. Raha konversatsioonitsükli lühendamiseks tuleb kiirendada varude käivet, vähendada ostjatelt arvete laekumise perioodi ja pikendada hankijatele tasumise perioodi. Raha ja selle ekvivalentide juhtimine Raha ja raha ekvivalendid ...
EESTI ETTEVÕTLUSKÕRGKOOL MAINOR Ettevõtluse Instituut Ärijuhtimise eriala ALUSTAVA ETTEVÕTTE FINANTSPLANEERIMINE Ainetöö Kuressaare 2011 SISUKORD Ainetöö: Alustava ettevõtte finantsplaneerimine SISSEJUHATUS Rahast räägime iga päev. Raha on meie majanduslike eesmärkide saavutamise vahend. Me töötame selleks, et saada sissetulekuid, ettevõtjad riskivad, et saada kasumit, majanduslepingud sõlmitakse rahalises väljanduses. Segi boheemlased peavad vahel nentima, et raha annab neile vabaduse. (V.Zirnask, K.Liikane ,,Raha, pangad ja finantsturud" 1.osa) Erinevatel põhjustel valivad aktiivsemad meie seast raha teenimise võimaluseks oma ettevõtte. Ettevõtte loomisel on eriti olulise tähtsusega finantsprognoosid. Need aitavad hinnata, kas on mõtetki antud ettevõtet luua. Kui ettevõte alu...
Inflatsiooniline(langus) Inflationary (recessionary) gap lõhe Säästmise paradoks Paradox of thrift Raha ja pangandus, rahapoliitika. Money, monetary policy and Banking. Kaup-raha Commodity money laenuraha Credit money veksel bill rahatäht Bank note tchekk check dekreetraha Fiat money likviidsus liquidity Väärtuse mõõt Unit of account vahetusvahend Medium of exchange Väärtuse säilitamise Store of value vahend maksevahend Standard of differed payment Keskpankk Central Bank Commercial banks sularaha currency pangadeposiidid Bank deposits Nõudmiseni Current bank deposits pangadeposiidid
intresse ja kõver nihkub 1. Raha nõudlus 15% suureneb, siis... 15% b 10% a 10% Md (Q=2000) Md(Q=1000) M/P 1000 2000 Q LM kõvera tuletamine. Tähistus LM on tuletatud sõnadest liquidity preference f likviidsuseelistus i ii i e. raha nõudlus ja j money, mis i oleks siis ii raha pakkumine. 19 Lembit Viilup Ph.D IT Kolledz r LM
TALLINNA TEHNIKAKÕRGKOOL TALLINN COLLEGE OF ENGINEERING Majandus-finantstegevuse analüüs AS Tallinna Lennujaam Õppeaine: Transpordiökonoomika Transporditeaduskond Õpperühm: TLI-51 Üliõpilane: Margus Müür Kontrollis: J. Krasjukova Tallinn 2010 Sisukord TALLINN COLLEGE OF ENGINEERING......................................................................... 1 Sissejuhatus ................................................................................................................................3 Ettevõtte üldiseloomustus........................................................................................................... 3 Lühiülevaade finantsanalüüsist................................................................................................... 4 Lähteandmed - bilanss, kasumiaruanne, rahavoogude aruanne..................................................5 Finantssuhtarvud...
Investeerimisfondid, investment funds millest enamik paigutab , , , osanike raha aktsiatesse, võlakirjadesse, pangahoiustesse ja tuletisväärtpaberitesse , , Pensionifondid, pension funds investeerimisfondi alaliik - 6.4) Likviidsus, liquidity näitab kui kergesti saab sääste (vara) rahaks muuta 6.4) 7) Laenud eraisikutele, loans for private individuals võimaldab unistusi () täita juba praegu 7) 8
VÄLISKAUBANDUSE esimene kontrolltöö (26.10.16) 1. Maailmakaubandus = väliskaubandus + rahvusvaheline rahandus i. Väliskaubandus - kaupade ja teenuste vahetus kahe või rohkema erinevast riigist pärit partneri (importija ja eksportija) vahel ii. Rahvusvaheline rahandus - ehk kapitali vahetus riikide vahel 2. Väliskaubandus a. Mõiste on kaupade ja teenuste vahetus kahe või rohkema erinevast riigist pärit partneri (importija ja eksportija) vahel, st keskendub reaalsetele tehingutele: · import kaupade sissevedu riiki; · eksport kaupade väljavedu riigist b. Põhjused ja tegurid Põhjused: · Riigid on erinevad ja teevad hästi erinevaid asju · Väliskaubanduse kaudu laiendavad ettevõtted oma turgu, et realiseerida mastaabisäästu -Eriti oluline on väliskaubandus väikestele riikidele, kellel on väike siseturg Väliskaubandust põhjustavad tegurid: · Ressursside piiratus · Toodete mitmekesisus · Hindade erinevused · Mitmepoolse kasu taot...
time. NPV can be used when the RRR varies over the life of a project, not possible to use IRR method. IRR method can be prone to indication erroneous decisions. Payback method measures the time it will take to recoup, in the form of expected future cash flows, the net initial investment in a project. Uniform cash flows - payback period = net initial investment/ uniform increase in annual future cash lows. Payback method highlights liquidity. Managers prefer projects with shorter payback periods if all other things are equal. Weaknesses: fails to explicitly incorporate the time value of money, does not consider a project's cash flows after the payback period. Nonuniform cash flows - cash flows over successive years are accumulated until the amount of net initial investment is recovered. Payback period = 2 years + (40000/80000 x 1 year) = 2,5 years.
Raha ja pangandus Eksamiks ettevalmistumise küsimused 1. Hoiuseid vastuvõtvad ja hoiuseid mitte-vastuvõtvad finantsvahendajad Finantsvahendaja -majandusüksus, mis vahendab kapitali säästjatelt investeerijatele I. Hoiuseid vastuvõtvad: Kommertspangad Investeerimispangad Teised spetsialiseeritud pangaliigid: kaubanduspangad, hüpoteekpangad, hoiupangad Ühistu-tüüpi finantsinstitutsioonid EESTI: pangad, ühistupangad, hoiu-laenuühistud II. Hoiuseid mitte-vastuvõtvad Kindlustusseltsid Liisingufirmad Faktooringufirmad Pensioni-ja investeerimisfondid Riskihajutamisfondid Fondivalitsejad Väärtpaberibörsid ja reguleerimata turud Investeerimisühingud Järelevalveasutused Reitinguagentuurid 2. Eesti finantsturuosalised (Finantsinspektsiooni kodulehekülg) Finantsinspektsioon teostab riiklikku järelevalvet Eestis tegevusloa alusel tegutsevate krediidiasutuste, kindlustusseltside, kindlustusvahendajate, investeerimisühingute, fondivalitsejate ja väär...
1. Krediidi riskijuhtimine 2. Kulude juhtimine Selle mudeli lihtsamaks meelespidamiseks on inglise keelsetest mõistetest tuletatud mudelinimetus CAMEL. C - cost management, credit risk management - kulude ja krediidiriski juhtimine A - asset and liability management, interest rate risk management - intressi riskijuhtimine M - management expertise - juhtimiskogemused ja oskused ja juhtimise kvaliteet E - equity management - kapitali juhtimine L - liability management, liquidity management - likviidsuse juhtimine C, A, M, L mudelis mõjutavad peamiselt panga varade tootlikkust, mida tähistatakse ROA. E on seotud põhilist panga finantsvõimendusega, ehk ta määrab panga leverage'i. Kogu see mudel on heaks aluseks, et paremini mõista üldist juhtimise otsustusprotsessi ja selle mudeli rakendamine on samuti seotud panga kogu finantsjuhtimisprotsessiga. KASUMI PLANEERIMINE
Keywords: financial analysis, finance, financial management, profitability and stability. This final work is written on the materials and financial reports private limited company - Anvol OÜ. The aim of the final work is to analyze the financial statements of OÜ Anvol. The paper presents the ways to improve the financial performance of the company private limited company Anvol OÜ using the following methods: Estimation of financial stability Assessment of liquidity ratios Evaluation of profitability The stock of financial strength of the enterprise 65
ETTEVÕTTE RAHANDUS CORPORATE FINANCE Kristo Krumm Ettevõtte rahandus Kristo Krumm 1. SISSEJUHATUS Ettevõte on tervik, mis moodustub üksikutest osadest: Sisseost Tootmine Finantsid Müük Jne Ettevõtte finantsvaldkond moodustub samuti osadest, mille loomise aluseks on erinevad sihtgrupid oma infovajadustega: Raamatupidamine Ettevõtte rahandus Juhtimisarvestus Kulude arvestus controlling Ettevõtte rahanduse ehk finantsjuhtimise eesmärk: Rahanduseks nimetatakse rahaasjade korraldamist ettevõttes. Ettevõtte finantsjuht peab teadma ja arvestama järgmiste tingimustega: Mis mõjutab finantsjuhtimist ja otsustamist? Kuidas organiseerida äritegevust kõige ratsionaalsemal viisil? Kus asub rahandusfunktsioon ettevõtte struktuuris? Kuidas maksimeerida kasu...
In many cases such 42 offset may take months and years. Needless to say that inability of the State to refund prepaid VAT is one of the key factors limiting FDI in Ukraine. Obviously, Ukrainian exporters, for example steel producers, are the most affected by such situation. But this problem affects many businesses in Ukraine resulting to washing out companies' working capital and adding pressure on liquidity. The situation resulted in many companies in Ukraine going out of business exclusively due to VAT refund problem. The Group I'm advising was involved in construction and launch of brand new production plant in Ukraine. The process took approximately 1.5 years and the budget was EUR 6 million. During the construction and installation process we have paid well over EUR 1 million of VAT, which the Group had to finance entirely. We estimated that it will take the plant
a Md (Q=2000) Md(Q=1000) M/P 1000 2000 Q Joonis 2. Määratlus: LM kõver iseloomustab tasakaalu rahaturul raha fikseeritud pakkumise korral,, sisuliselt on tegemist p g intressimäära ((r)) jja sissetuleku (Q) dihhotoomilise (paarisandmete) graafikuga. Tähistus LM on tuletatud sõnadest liquidity preference likviidsuseelistus e. raha nõudlus ja money, mis oleks siis raha pakkumine. 5 Lembit Viilup Ph.D IT Kolledz 8. Firma võttis aastase laenu intressiga 10%. Sama perioodi inflatsioon oli 4.8%. Kui suur on reaalne intress? Lahendus: r = i I = 10 4,8 4,8 = 5,2% 9. Firma laenas 100'000 krooni viieks aastaks intressiga 20% aastas. Viie aasta deflaator oleks 1,9. 1
annaabi.ee 
Sisene Facebook'ga
Sisene Google'ga
Sisene LinkedIn'ga
