Finantsvahenduse kodutöö: akreditiiv, inkasso ja faktooring Akreditiiv Akreditiiv on panga kohustus maksta kauba müüjale välja akreditiivi summa, kui müüja on täitnud akreditiivis määratud tingimused ja esitanud panka tingimuste täitmist tõendavad, akreditiivis loetletud dokumendid. Akreditiivi algatajaks pooleks on ostja, kes määrab ka akreditiivi tingimused. Akreditiivi avamisega võtab ostja pank kohustuse tasuda müüjale tema poolt saadetud kauba või osutatud teenuse eest akreditiivis määratud tähtajal
Kodutöö RAHANDUS JA PANGANDUS Sularahata arveldused (Swedpank, SEB pank ja Nordea pank põhjal) Faktooring Millega on tegu? oFaktooring on finantseerimise teenus, mis võimaldab ettevõttel lihtsalt ja kiiresti hankida vajalikku käibekapitali. Faktooring sobib ettevõttele, kelle käibevarast moodustavad olulise osa ostjatelt laekuvad arved. oFaktooring võimaldab Teil pakkuda oma klientidele pikemaid maksetähtaegu. Nii saate vältida 30-, 60- või 90-päevaseid ooteaegu. oFaktooring on ostjatelt laekumata arvete loovutamine, et tagada Teile vajalikul hetkel vaba raha - arvete rahastamine, arvete haldamine ja vajadusel ostjate makseriski maandamine krediidikindlustusega. Faktooring Kuidas toimib?
SEB FAKTOORING Faktooring võimaldab Teil pakkuda oma klientidele pikemaid maksetähtaegu parandades sealjuures Teie likviidsust. Faktooringut kasutades loovutate ostjatele esitatud müügiarved SEB-le ja saate vastu tervikliku teenuse - arvete rahastamise, arvete haldamise ja ostjate makseriski maandamise krediidikindlustusega. Faktooring sobib Teie ettevõttele, kui puutute äritegevuse käigus kokku järgmiste teemadega Ostjad suurendavad tellimusi ja soovivad pikemaid maksetähtaegu. Pikem maksetähtaeg võib olla oluline müügieelis. Faktooring võimaldab Teil ostjatega kokku leppida pikemates maksetähtaegades. Maksetähtaega ootavate arvete tõttu ei saa Te oma raha kasutada. Faktooring võimaldab kiiret rahastamist. Avansilise osa arvest kanname Teie arvelduskontole enamasti päeval, mil arve meieni jõuab.
Estonian Business School Ettevõtluse õppetool Ekspordi finantseerimise vahendite analüüs Autorid: Aleksander Tarakanov Õppejõud Jüri Piiper Peamised ekspordi finantseerimise vahendid: Kaubanduse finantseerimiseks on mitmeid võimalusi. Peamised neist on akredatiiv, garantii, inkasso, laofinantseerimine ja faktooring. Akredatiiv Väliskaubanduses peamiselt levinud ja tuntud arveldamise viisiks peetakse akredatiivi. Akredatiiv on arveldamise viis, kus pank võtab endale tagasivõtmatu kohustuse maksta kauba või teenuse eest. Akredatiiv on väga väärtuslik vahend kuna aitab vähendada erinevaid riske ning lisaks sellele võimaldab teha äri suurema riskiga piirkondades. Minu arvates on kõige suurem pluss akredatiivi juures see et antud instrument aitab vältida ettemakset. Akredatiivtehingu käik
Laenud, mille tähtaeg on üle aasta. Ülempiiri ei ole, kuid kauemaks kui 10-12 aastaks antakse harva laenu. Kuigi laenu antakse tagatisega, on pikaajaliste laenude intressimäär tavaliselt kõrgem kui lühiajalistel laenudel, sest risk on kõrgem. 65 Hüpoteeklaen laen, mille tagatiseks on kinnisvara. 66 Sündikaatlaen mitme panga poolt ühise laenulepingu raames ühele kliendile antud laen eesmärgiga vähendada laenuandjate riski. 19. 67 Faktooring on pangalaenu alternatiiv, mille abil ettevõtted saavad katta oma lühiajalist finantseerimisvajadust. Faktooringu puhul müüd ettevõte oma klientide (võlgnike) tasumata arved, mille maksetähtpäev ei ole veel saabunud, kolmandale isikule, keda nimetatakse faktoriks (pank, tema tütarfirma, finantsettevõtted) 68 Liising - on laenu liik, mille käigus liisinguandja ostab liisinguvõtja huvides
........... b. hoiustajad saavad kahju f. stabiilse sissetulekuga inimesed saavad kahju c. laenajad saavad kasu g. valitsus saab kasu d. need, kel on kerge oma tulusid suurendada saavad pigem kasu 4. Too näiteid, mis võib põhjustada tootmiskulude kasvu ja seega tekitada kuluinflatsiooni: a. teatud tooraine kallinemine b. palgatingimuste muutumine c. hindade ühtlustumine maailmaturu hindadega 5. Mis on faktooring? Millal ja miks seda tavaliselt kasutatakse? Alustavad ettevõtted kasutavad oma tegevuse rahastamiseks sageli laene ja riiklikke toetusi. Tihti on aga sobivamaks rahastamisallikaks faktooring. Faktooring on müügiarvete loovutamine finantsettevõttele, kes maksab müüjale teenustasu eest arve täissummas välja ning tegeleb ise laekumise korraldamisega edasi. See annab ettevõttele võimaluse oma rahavoogusid paremini ja efektiivsemalt juhtida ning igapäevaseks toimimiseks
Korduvkasutusega limiidilaen Krediitkaardilaen Käibekapitalilaen o Investeerimislaen o Stardilaen o Sild- ehk vahelaen o Muud laenud Eraisikule: o Arvelduslaen o Krediitkaardilaen o Järelmaks o tarbimislaen o riiklik õppelaen o eluasemelaen o muud. 19. Faktooringu ja liisingu olemus ja liigid. Faktooring – on müüja käibekapitali finantseerimise vormmis hõlmab: Ostjate poolt tasumata müügiarvetesttulenevate varaliste nõuete loovutamist faktorile ülesostmiseks Müügiarvete haldamist ja debitoorse võlgnevuse inkasseerimist ehk rahaliste nõudeõiguste kogumist ostjatelt Müüja krediidi- ja välisvaluutariski maandamist Liigid: Avatud ehk konventsionaalne ehk tavaline faktooring Konfidentsiaalne ehk varjatud faktooring
ühtlasem, mistõttu neid tooteid tarnitakse väikeste koguste kaupa. Sisseostetav partii on suur. Partiile kaubeldakse hulgiallahindlust ja tarnitakse osadena. C- ja D-grupp annavad ülejäänud 20% käibest, need tooted käibivad aeglaselt, nõudlus on toodete lõikes kõikuv, nõudluse määramatus on suur. Nende toodete teenindustase võib olla madalam, näiteks 8090%. Tulenevalt sellest ostetakse C- ja Dgrupi tooteid sisse suurem kogus korraga ehk pikema aja varuga. Mis on faktooring, mis eesmärgil seda kasutatakse, mis on selle toote eelised ja puudused? Faktooring debitoorse võla finantseerimine laekumata arvete tagatisel eesmärgiga tagada kiirem laekumine ostjatelt. Nn varapõhise finantseerimise (st nõuete tagatisel) eriliik, mille eesmärgiks on debitoorse võla finantseerimine maksetähtaja ulatuses. Regressiõigusega faktooring - faktoril (finantseerijal) on õigus ostja poolt tasumata jäetud arve oma kliendile tagasi müüa;
osasse investeeritud summa suurusega. EELISED: Piiratud vastutus Piiramatu eluiga Suuremad ressursid Suhteliselt väike nõutav algkapital Suhteliselt kerge juhtida PUUDUSED: Raamatupidamine keerukam Juriidiline abi osaühingu loomisel MTÜ- Mittetulundusühing- eesmärgiks või põhitegevuseks pole kasumi teenimine majandustegevuse kaudu. FAKTOORING - on ostjatelt laekumata arvete loovutamine, et tagada vajalikul hetkel vaba raha. SIHTASUTUS- eraõiguslik juriidiline isik, mida iseloomustab vara valitsemine ja kasutamine põhikirjaliste eesmärkide saavutamiseks. ( Ei teeni tulu ) PIIRATUD VASTUTUS- Aktsiaseltsi eelis, mis paneb aktsinärile vastutuse ettevõtte võlgade eest üksnes aktsiaseltsi investeeritud rahasumma ulatuses. PIIRAMATU VASTUTUS- Nõudmin, et omanik või omanikud vastutaksid täielikult kõikide
võõrkapitali liigitada kasutamistähtaja järgi: 1. lühiajaliseks - kapitali kasutatakse kuni üks aasta; 2. pikaajaliseks - kapitali kasutatakse kauem, kui üks aasta. Vahendajad. Tegelikult on edasimüüjad ettevõttele üsna oluliseks lühiajalise krediidi saamise allikaks. Tuntud kliendile antakse kaubad arvega, mille tasumistähtaeg ulatub 10-30 päevani - selle ajaga jõutakse tavaliselt kaup äragi müüa. Faktooring on pangalaenu alternatiiv, mille abil ettevõtted saavad katta oma lühiajalist finantseerimisvajadust. Faktooringu puhul müüb ettevõte oma klientide (võlgnike) tasumata arved, mille maksetähtpäev ei ole veel saabunud, kolmandale isikule, keda nimetatakse faktoriks (pank, tema tütarfirma, finantsettevõtted). Arvelduslaen ehk arvelduskrediit on panga poolt kliendile antud võimalus jääda arvelduskonto saldoga deebetisse ("miinusesse"). Üldjuhul ei piirata arvelduslaenu kasutamist
- väikelaen - liising Investeerimine - hoius - pensionisammas Lisateenused -valuutavahetus - pangaseifid - nõustamine - notariteenus 23.Kuidas liigitatakse äriklientidele suunatud pangandustooteid? Arveldused - siseriiklikud masked (pangasisene makes, pankadevaheline makes, otsekorraldus ja püsikorraldus) - välismaksed - akreditiiv (turvatoode) - pangagarantii (turvatoode) - faktooring Kaardid - deebet - krediit (fix igakuine makse tagasimakse) Laenamine - ärilaen - kaubalaen - käibekapitali laen - arvelduskrediit - korteriühistulaen - liising Investeerimine - hoius - üleöödeposiit - rahaturufondid Lisateenused -valuutatehingud - hoiulaekad - äriplaani koostamise nõustamine - aktsia ja võlakirjade emiteerimine Varahaldus - privaatpangandus
riskitaseme juures miinimumini Ettevõtte väärtuse hindamisel Vabad rahavood ettevõttele (FCFF) kasutamisel väärtuse hindamisel on WACC diskontomääraks. Hinnakujundus (n Tallinna Vesi, elektrienegia võrguteenus näide jne) 8 Mõõdab nn kapitalikulu komponenti hinnas. Hind peab olema nii palju kõrgem et tagasi teenida ka investeeringute kapitali hind. 37. Mis on faktooring, selle eelised ja puudused? Faktooring - tehing, millega ostetakse finantsnõudeid (debitoorsed võlgnevused). Sisuliselt ettevõtte varapõhine finantseerimine , kusjuures tagatiseks on debitoorne võlgnevus Eelised: - Faktooring võimaldab pakkuda ostjatele pikemat maksetähtaega; - vabastab ettevõtte käibevahendid; - lihtsustab rahavoo planeerimist ja laekumiste kogumist;
planeeritava riskitaseme juures miinimumini Ettevõtte väärtuse hindamisel Vabad rahavood ettevõttele (FCFF) kasutamisel väärtuse hindamisel on WACC diskontomääraks. Hinnakujundus (n Tallinna Vesi, elektrienegia võrguteenus näide jne) Mõõdab nn kapitalikulu komponenti hinnas. Hind peab olema nii palju kõrgem et tagasi teenida ka investeeringute kapitali hind. 37. Mis on faktooring?Selle eelised ja puudused Faktooring - tehing, millega ostetakse finantsnõudeid (debitoorsed võlgnevused). Sisuliselt ettevõtte varapõhine finantseerimine , kusjuures tagatiseks on debitoorne võlgnevus Eelised: - Faktooring võimaldab pakkuda ostjatele pikemat maksetähtaega; - vabastab ettevõtte käibevahendid; - lihtsustab rahavoo planeerimist ja laekumiste kogumist; - suurendab kontrolli deebitoride üle, parandades nende maksedistsipliini, pank teeb krediidianalüüsi;
Väärtpaberi tulususe volatiilsus on seda suurem, mida laiem on võimalike tulemuste ulatus ning mida suurem on ekstreemsete tulemuste (nii positiivsete kui ka negatiivsete) tõenäosus. Riski mõõtmiseks võib kasutada järgmiseid statistikuid: 1) standardhälve, 2) dispersioon. 49. Nimetage peamisi finantsteenuseid. Informeerimine, nõustamine, väärtpaberi-, arveldus-, finantseerimisteenused, hoiustamine, finantsriskide juhtimine, finantsgarantiid, liising, faktooring, valuutavahetus. 50. Mille suhtes erineb krediidiasutus finantseerimisasutusest (tooge nende näiteid Eestist). Krediidiasutus (kommertspank) on äriühing, mille peamiseks ja püsivaks majandustegevuseks on avalikkuselt rahaliste hoiuste ja muude tagasimakstavate vahendite kaasamine ning oma arvel ja nimel laenude andmine või muu finantseerimine. Finantseerimisasutus (hoiu-laenuühistu, liisingufirma, investeerimisfond) on
ja nimel laenude andmine või muu finantseerimine (Krediidiasutuste... 2005, § 3 lg 1). Finantseerimisasutus (hoiu-laenuühistu, liisingufirma, investeerimisfond) on äriühing, mis ei ole krediidiasutus, kuid mille peamiseks ja püsivaks tegevuseks on osaluste omandamine või järgmiste tehingute tegemine (Krediidiasutuste ... 2005, § 6 lg 1): · laenutehingud, sealhulgas tarbijakrediit, hüpoteeklaenud, faktooring ja muud äritehingute finantseerimise tehingud; · liisingutehingud; · arveldus-, sularaha siirdamise ja muud raha edastamise tehingud; 13 Eestis on pangandusettevõtlusest kirjutanud pikemalt Ivanova (1998). 14 Brecht on öelnud: "Mis on pangarööv, võrreldes panga asutamisega." 15 16 · mittesularahaliste maksevahendite (nt elektrooniliste maksevahendite, reisitsekkide,
tagasisaamisel selle eest vähem kui varem); laenuandjad (nagu hoiustajate puhul ei pruugi olla tagasi makstav summa samaväärne laenatuga); ettevõtlus (tekitab ebakindlust, halvendab edaspidiste kulutuste prognoosimist, tootmiskulude kasv) Kasu: need, kellel on kerge oma tulu suurendada; laenuvõtjad (vastupidine laenuandjatele) MÕISTED: likviidsus raha kohese kasutamise võimalus ostujõud mingi rahasumma eest ostmisel saadav hüviste hulk faktooring arvete ost-müük varutegur e kohustusliku reservi määr on kindlaksmääratud osa panga hoiustest, mida ei saa välja laenata. fondsäästmine regulaarne säästude paigutamine fondidesse, kiirem teenimisvõimalus kui hoiustamine sündikaatlaeng mitme laenuandjaga laen, summad on nii suured, et üks pank ei riski laenata kogu summat inflatsioon hindade üldine tõus ja raha ostujõu langus deflatsioon hindade üldine langus ja raha ostujõu tõus
Väljastada arved kohe koos kauba või teenusega. Sisestada laekunud summad arvestussüsteemi koheselt. Tegutseda kohe kui ilmnevad ostja makseraskused (lõpetada kauba väljastamine või väljasta ainult sularaha eest, tuletada ennast pidevalt meelde jne.). Raha laekumise kiirendamiseks võid kasutada diskontot st kui ostja tasub varem, saab ta allahindlust. Kasutada faktooringut. Faktooring - müüja varalise nõudeõiguse omandamist faktooringfirma ehk faktori poolt, kes ostab pärast müügimomenti (kauba või teenuse üleandmist) müüja varalise nõudeõiguse tulevikus laekuvatele arvetele. Faktooringul on kolm osapoolt - müüja, ostja ja faktooringfirma (faktor). Faktoorimise etapid: Müüja esitab ostjale arve kauba või teenuse eest tasumiseks. Müüja saadab arve pangale. Müüja saab kokkulepitud osa (70-90%) arve summast kohe kätte ning
ee lehel – sealt saab ka enam vähem vastuseid kontrollida, aga mulle tundub et tee lihtsalt tabel ära antud juhul muidu tuleb lahendusäik ikka väga pikk!? Laenu tagasimaksmise graafik Kvartal Perioodiline tagasimakse Intressimakse Laenu põhiosa tagasimakse Laenu lõppjääk Ülesanne 8 Seoses hooajaliselt suurenenud müügiga vajab ettevõte laenukapitali summas 6 tuh eurot kolmeks kuuks e 91 kalendripäevaks. Selleks võrdleb ta tingimused käibekapitalilaenul ja faktooring¬ul. Käibekapitalilaenu intressimäär on 6% aastas, intressi ajabaas on act/360. Intressi arvutamine põhineb laenujäägil ja lihtintressil. Käibekapitalilaenu väljastatakse ühes summas ja nõutakse tagasi ühes summas koos intressiga lõpptähtpäeval. Lepingutasu on 1% laenusummalt (lepingutasu maksab klient omavahenditest, mitte aga laenu arvelt). Faktooringu avansimäär on 80% müügiarvete summalt, lihtdiskontomäär on 8% aastas (s.t
(sailitatud tulu), siis voimalusel laenukapital ning alles seejarel emiteeritakse uusi aktsiaid. Kirjeldab ennekoike suurte ja stabiilsete ettevotete kapitalistruktuuriotsuseid. 45. Mis on faktooring, mis eesmärgil seda kasutatakse, mis on selle toote eelised ja puudused? Faktooring - tehing, millega ostetakse finantsnõudeid (debitoorsed võlgnevused). Sisuliselt ettevõtte varapõhine finantseerimine , kusjuures tagatiseks on debitoorne võlgnevus Eelised: - Faktooring voimaldab pakkuda ostjatele pikemat maksetahtaega; - vabastab ettevotte kaibevahendid;
13. Ettevõtte võtab pangast pikaajalist laenu, mille eest ta soetab koheselt kinnisvara, kuhu plaanitakse rajada kolme aasta pärast üks toomisüksus. Sel juhul ettevõtte kapital ... Suureneb Ei muutu Väheneb Liiga vähe infot 14. Millise alljärgnevatemeetotidest ei kuulu debitoorse võlgnevuse sissenõudmismeetmete järgi Faktooring Kõik eelpool nimetatu kuulub Akretiit debitoorse võla Aktsiate tagasiost sissenõudmismeetmete hulka 15. Kui ettevõtte REO= 2 siis see tähendab seda et Ettevõttevarad on dinatseeritud vaid omakapitali arvelt Ettevõtte kapitali struktuurist poole moodustab laen ja poole omakapital
· kulud kantakse kasumiprognoosidesse kulu tekkimise hetkel, rahavoogudesse raha tegeliku väljamineku hetkel; · kulumit rahavoogude prognoosides ei ole, sest see ei too kaasa raha liikumist; · rahavoogude prognoosides kajastatakse investeeringuid põhivarasse ning laenu laekumist ja tagasimaksmist, mida kasumiaruandes ei kajastata. 31. Lühiajaline finantseerimine: käibekapitali laen, arvelduskrediit ning faktooring. Käibekapitali laen on lühiajaline laen (kuni aasta) mis on mõeldud käibekapitali rahastamiseks näiteks hooajalisusest tingitud ajutise rahapuuduse leevendamiseks, samuti suurtellimuse täitmisest tekkiva lühiajalise kapitalivajaduse rahastamiseks või mõne muu lühiajalise iseloomuga investeeringu tegemiseks. Raha tagasimaksmise allikaks on ennekõike debitoorse võlgnevuse laekumine
Kirjuta selle täht A-veergu mõiste ette. A B A. Koht, kus ostetakse ja müüakse aktsiaid, J 1. Investeering võlakirju või tuletisväärtpabereid.. B. Väärtpaber, mis esindab aktsionärile kuuluvat A 2. Väärtpaberiturg kapitali osa, andes aktsionärile hääletamisõiguse. G 3. Faktooring C. On vara väärtuse ja kohustuste vahe C 4. D. Maksed, mida tehakse aktsionäridele Kommertskrediit aktsiaseltsi tuludest H 5. Jaotamata E. Võtab kokku firma varad ja kohustused. kasum F. Kindla tagasimakse tähtaja ja hinnaga F 6. Võõrkapital laenuandjate vara ettevõttes. G
Laekumisvälde = (perioodikeskmised nõuded ostjate vastu x 360 päeva) / perioodikeskmine müügitulu - Maksete edasilükkeperiood: Edasilüke = (perioodikeskmine võlgnevus hankijatele x 360 päeva) / perioodikeskmised kulud 2. Likviidsus(e)risk a. Arvelduskrediit, käibekapitalilaen ja korduvkasutusega laenulimiit - Ebakorrapäraste rahakäivete silumiseks b. Faktooring - Kreditoorse võla ehk saadaoleva raha finantseerimine: Siseturufaktooring (Balti riigid) Ekspordifaktooring - Faktor finantsinstitutsioon, kes vastavat teenust pakub - Avatud (disclosed) faktooring: ostjale teatatakse tõsiasjast, et konkreetse transaktsiooni (tehingu) puhul on tegemist faktooringtehinguga Faktooring maksega keskmisel tehingupäeval (average maturity factoring), s
4) valmistoodangu hind langeb; 5) kaupa ei osteta; 6) tootmisseisak masinarikke tõttu; 7) väljaminekute sissetulekute vale Kalkulatsioon 5.Kus saada raha ajutise rahapuuduse likvideerimiseks? 1)Koguda raha ,,mustadeks päevadeks" 2)Kasutada pangalaene: a)Käibekapitali laen- lühiajalise kapitalivajaduse leevendamiseks b)Arvelduskrediit- võimaldab ettevõttel minna oma arvelduskontojäägiga miinustesse c)Faktooring- pank saab ettevõttelt õiguse koguda laekumisi veel tasumata arvetest 3) Müüa lühiajalisi võlakirju ( suurettevõtted) 6) Kust saada raha ettevõtte laienemiseks? 1. suurendada omakapitali olemasolevate omanike abil 2. suurendada omakapitali laiendades ettevõtte omanike ringi 3. võtta pangast sularahalist laenu; 4. võtta laenu võlakirjade müümise teel; 5. saada raha riiklikest toetusprogrammidest.
Käibekapitali laen käibekapitali laen on mõeldud tootmise hooajalisusest tingitud ühekordse suurema kaubapartii sisseostmiseks või mingi suurtellimuse täitmisel tekiva lühiajalise kapitalivajaduse leevendamiseks Arveldamiskrediit arvelduskrediit on laenutoode, mis võimaldab ettevõttel minna oma arvelduskonto jäägi ehk saldoga miinusesse. Arvelduskrediit on otstarbekas kasutada rahanappuse leevendamiseks regulaarsete laekumiste vahelisel perioodil Faktooring selle puhul saab pank ettevõttelt õiguse koguda laekumisi ettevõttele veel tasumata arvetest Investeeringud ja finantsinvesteeringud investeerimine on kaupade ja teenuste tootmiseks vajaliku põhivara(masinate, seadmete, hoonete) soetamiseks eesmärgiga saada põhivara kasutamisest majanduslikku tulu finantsinvesteering on säästude paigutamine väärtpaberitesse Äriplaani struktuur tiitelleht sisukord lühikokkuvõte üldised andmed, ettevõtte kirjeldus
· Fintantsinvesteering säästude paigutamine väärtpaberitesse. · Kust saada äri jaoks raha? - oma säästud, äripartneri säästud, pangalaen, toetus mõnest programmist või sponsorilt, riskikapitalist. · Riskikapital inimesed, kes otsivad algusjärgus projekte, kes tõotavad suurt tulu tulevikus. · Käibekapitalilaen mõeldud hooajalisest tingitud vajaduse leevendamiseks. · Arvelduskrediit laen, mis võimaldab saldoga minna miinusesse. · Faktooring Pank saab koguda laekumisi ettevõtetele veel tasumata arvetest. · Väärtpaber paber, dokument, mis näitab, et ettevõttes on keegi andnud kellelegi laenu. · Aktsia väärtpaber, mis näitab selle omaniku õigust osale ettevõtte varast ja kasumist. · Lihtaktsia Viimases järjekorras kasumi jaotamisel, annab hääleõiguse üldkoosolekul. · Eelisaktsia ei anna hääleõigust, kuid annab eesõiguse kasumist osa saamisel
vastavat kulude kontot ja kontraaktiva kontot Debitoorse võla pantimine ja müük Debitoorse võla üleminek kolmandale, 3 tingimust: 1. Üleantud varaobjekt on isoleeritud müüjast 2. Faktoril on õigus pantida üleantud varaobjekti 3. Üleandja ei saa nõuda vara tagasiostu (ei ole õigust) Kui 3 tingimust ei ole täidetud - kajastatakse laenutehinguna Kui 3 tingimust on täidetud kajastatakse müügitehinguna, ehk faktooringuna. Faktooring on püsiv lepinguline suhe faktooringfirma e faktori ja müüja vahel, mis on seotud laekumata arvete müügiga. Tehingu käigus sõlmitakse faktooringleping. Debitoorse võla pantim. ja müük (2) Faktooringu skeem: 1. Müüja müüb ostjale ja tal tekib nõudeõigus (laekumata arve) 2. Nõudeõigus müüakse faktorile ( mitte maksetähtaja ületanud) 3. Faktor tasub müüjale nõudeõiguse eest osaliselt (tavaliselt 80-90%) 4
kaubakoodid Current ratio jooksev koefitsient Expense kulu, väljaminek Cutoff kärpima Exposure draft ekspositsiooni visand Extraordinary items erakorralised D kaubakoodid Debenture laenukohustus Factoring faktooring (kaubaarvete ost) Debt võlg FIFO : first in first out järjestusviis, mis viimati tuli sellest peab esimesena lahti Debtors võlgnikud saama Debtors payment (settlement) period Finance lease finantseeritud üür võlgnike makseperiood
toote jõudmiseni tarneahela järgmisesse etappi või tarbijani. Jaotuslogistika põhilised osategevused on näiteks materjalide käsitsemine, ladustamine, pakkimine, vedu, nõudluse prognoosimine, info töötlemine jms. Jaotuslogistika tegevuste abil seotakse tarbimise nõudlus tootmise rütmiga ja koostatakse toodete optimaalsed kogused transportimiseks. 3. Tootmise finantseerimine (jooksva tegevuse finantseerimine, faktooring) Tootmise finantseering-mida pikem on tootmis protsess, seda rohkem on raha vaja,ettevõttel võib tekkida vajadus lüajalise laenu järel. Jooksva finantseerimise liigid-arveldus krediit(sobib iga päevaseks arvelduseks. Arvelduslaenuga saate ühtlustada rahavooge laekumisviivituse, ootamatu kulutuse või hooajalise käibe korral. Arvelduslaen tagab katkematu raha ringkäigu väga paindlikul viisil, sest ettevõte saab kasutada
üksuse või mitme omavahel piirneva kohaliku omavalitsuse üksuse haldusterritoorium; 2. töö-, teenistus- või kutsealasel põhimõttel; 3. ühiste majanduslike huvide põhimõttel. Hoiu-laenuühistu tehingud Hoiu-laenuühistu peamine ja püsiv tegevus on oma liikmetega järgmiste tehingute tegemine: 1. hoiustamistehingud hoiuste ja muude tagasimakstavate rahaliste vahendite kaasamiseks; 2. laenutehingud, sealhulgas tarbijakrediit, hüpoteeklaenud ja faktooring; 3. liisingutehingud 4. Euroopa Komisjoni ja Euroopa Liidu Majanduspiirkonna lepinguriigi (edaspidi lepinguriik) asutatud sihtasutuste, struktuurifondide, makseagentuuride või teiste sarnaste isikute poolt pakutavate tagatiste, garantiide, toetuste ja sihtotstarbeliste tagasimakstavate rahaliste vahendite kaasamine ja nende vahendamine; 5. krediidiasutuse, finantseerimisasutuse või kindlustusandja poolt pakutavate tagatiste, garantiide
perioodikeskmised kulud Kriteerium: pikem kui raha laekumisvälde 6 2. Likviidsus(e)risk Likviidsusriski maandamine Vahendid igapäevaste väljaminekute ehk käibekapitali (= käibevara miinus lühiajalised kohustused) rahastamiseks ning väliskaubandussuhete arendamiseks Laekumine kaupade ja teenuste müügist (vt ka rahakäibe aruande näide loengus 3) Arvelduskrediit; Faktooring; Liising; Laofinantseerimine; Ettevõtlustoetused a. Arvelduskrediit, käibekapitalilaen ja korduvkasutusega laenulimiit Ebakorrapäraste rahakäivete silumiseks b. Faktooring • Kreditoorse võla ehk saadaoleva raha finantseerimine c. Laofinantseerimine • Tagatiseks on ostetavad, laos või teel olevad uued sõidukid • Limiit minimaalselt 200 000 eurot • Maksetähtaeg kuni 180 päeva • Laovarud kuni 80% ulatuses • Periood kuni 12 kuud d. Liising
tingimustel maksimaalne eesmärkide saavutatus ettevõtte risk (ka: mittesüstemaatiline risk) oht, et ootamatud sündmused konkreetses ettevõttes mõjutavad investeerimisportfelli tulusust ettevõtte tulu raha, mis ettevõttele hüviste müügist laekub ettevõtte väärtus kõigi ettevõtte aktsiate väärtus kokku EVK - Eesti Väärtpaberite Keskdepositoorium. EVK on Eesti väärtpaberite keskregistri pidaja. faktooring - tehing, mille puhul toimub debitoorse võlgnevuse (nõudeõiguse) ost või müük fikseeritud intressimäär on lepinguline intressimäär. Nimetatakse ka nominaal intressimääraks. finantsarvestus tegeleb ettevõttest väljapoole suunatud informatsiooniga ning tulemuste kajastamise ja analüüsiga finantsinvesteering investeering finantsvaradesse ehk väärtpaberitesse finantsinstrument - finantseerimise eesmärgil kasutatav finantseerimise vahend
3. TULUD Tulud kajastatakse kasumiaruande skeem 2 kohaselt ja järgnevalt loetletud põhiliste kululiikide lõikes: Müügitulu Muud äritulud Finantstulud Tulud kajastatakse samas perioodis nendega seotud kulutustega. Tulusid ja kulusid ei tasaarvestata omavahel kasumiaruandes, v.a mittepõhitegevuse tulud ja kulud, mis on tekkinud ühest ja samast või suuremast hulgast sarnastest tehingutest, mis ei ole eraldivõetuna olulised. Kasutusel on faktooring, millega ma ei olnud varasemalt kokku puutunud ning selle kasutamine ei olnud varasemalt minu jaoks mõtestatud. Sain kogeda, et faktooring võib olla ettevõttele, kellel on rahareserv väiksem, väga oluline maksete kättesaamise meetod. Kuigi intress on ettevõttele kulu, siis tasuvad selle saadavad ennast üles. Ettevõttel on kasutusel veel EAS-i sihtfinantseerimine, mille puhul EAS hüvitab kuni 40% kuludest. Ülejäänud 60% kajastub kuludes. Seega võetakse EAS-i toetust mitte
- Laenusumma ja tagatise väärtuse suhtest. Laenu tagasimaksmisel kasutatakse: - Annulteekgraafikut A= laen x intressimäär 1-( 1 )n 1+ intressimäär - Lineaarset graafikut, kus põhiosa tagasimaksed on võrdsed ja intressi makstakse tegelikult jäägilt. - Fikseeritud graafikut- nagu lepingus kokku lepitud 6) Liising- rendisuhe, kasutusrent, kapitalirent 7) Faktooring- pank omandab nõudeõiguse Liigid: - Regressiõigus- kui maksed ei laeku, õigus tagasi osta - Regressi õiguseta 8) Pangagarantii, pank ei väljasta kliendile raha vaid tagab kolmandale osapoolele kliendikohustuse täitmise juhuks kui klient seda teha ei suuda. Tagatised: Tagatise eesmärk makse garanteerimine. Kindlam tagatis pangale on käendus, sest vastutus on solidaarne. Sissenõude võib pöörata käendaja vastu. MES- maaelu edendamise sihtasutus.
Kommertspaberid Tegemist on lühiajaliste maksekohustustega, mida müüakse turul lühiajaliste võlavekslite eest. Laenu pikkus on tavaliselt kuni 6 kuud. Kommertspaberi eelisteks lühiajalise krediidiallikana on suhteliselt madal intressimäär, võrreldes pangalaenuga. Samuti pole see seotud minimaalse hoiusejäägi nõudega. Kommertspabereid saavad kasutada aga ainult tugevad ja tuntud firmad, kelle krediidikindlus on turule hästi teada. Faktooring Debitoorne võlg koosneb laekumata arvete summast, mis on esitatud ostjale, kuid pole veel laekunud. Suure debitoorse võla haldamine on ettevõttele suhteliselt kallis ja selle all kannatab ettevõtte maksevõime ning võib jääda saamata potensiaalne tulu. Laekumiste kiirendamine on ettevõtte finantstegevuse oluline valdkond, kuna laekumata arve on tasutav krediit teisele ettevõttele. Laekumise kiirendamiseks kasutataksegi faktooringut. Tegemist on
(tavaliselt moodustab debitoorne võlg ettevõtetes kuni 25% ettevõtte varadest ja üldlevinud, et pikad maksetähtajad tekitavad suurema % tasumata arvetest) FAKTOORINGTEHINGUD Et ettevõte debitoorse võlaga kahju ei saaks, võib riski vältimiseks kasutada faktooringtehingut. Faktooringut kasutatakse rohkem kaupade kui teenuste juures. Ostja on enamasti teadlik faktooringtehingutest ja arve maksetähtaja saabudes peab ta kandma raha faktori arveldusarvele. Faktooring ei eelda lisatagatise olemasolu. Tagatiseks on vaid rahalised nõuded ostja vastu. Faktooringul on kolm osapoolt- müüja, ostja ja faktooringufirma. Tihti kasutatakse faktooringufirmaks panka. Müüja saab kokkulepitud osa umbes 70-90% kohe kätte ning võib paigutada raha uutesse tehingutesse. Faktooring on kasulik eelkõige firmadele, kellel on suur osa vahendeid tasumata arvete all. On kasulik ka selles mõttes, et ettevõtja ei pea tegelema ise ostjate võlgnevuste
ettetähtamistähtaiaga hoiused rahaloomeasutustega, säästuhoiused Rahaagregaat M3 – M2 + residentsete rahaturufondide osakud, repo-tehingud ning alla 2a tähtajaga emiteeritud võlakirjad, investeerimisfondide summad. 15. Inflatsioon ja selle mõõtmine. Inflatsioon – üldise hinnataseme tõus, mis viib raha ostujõu vähenemisele 16. Käibekapitali ja arvelduste tooted pankades. Impordiakreditiiv Ostja faktooring Pangagarantii Impordiakreditiivilaen Laen dokumentaalsete inkassode vastu Ekspordiakreditiiv Pangagarantii (garantiiaja) Faktooring (siseriiklik, välis-ja krediidikindlustusega) Akreditiiv: maksekäsund mille alusel kohustub ostja ehk akreditiivi avaja pank maksma müüjale ehk akreditiivi saajale välja akrediitiivi summa, kui müüja täidab määratud tingimused, esitab dokumendid. 17. Finantsturgudega seotud teenused pankades.
näol. See omakorda aga tõstab omakapitali hinda ettevõtte jaoks. Ettevõtted priotiseerivad finantseerimisallikaid tulenevalt nn väikseima vastupanu põhimõttest tulenevalt. Sisemised allikad kasutatakse kõigepealt (säilitatud tulu), siis võimalusel laenukapital ning alles seejärel emiteeritakse uusi aktsiaid. Kirjeldab ennekõike suurte ja stabiilsete ettevõtete kapitalistruktuuriotsuseid. 45. Mis on faktooring, mis eesmärgil seda kasutatakse, mis on selle toote eelised ja puudused? Faktooring - tehing, millega ostetakse finantsnõudeid (debitoorsed võlgnevused). Sisuliselt ettevõtte varapõhine finantseerimine , kusjuures tagatiseks on debitoorne võlgnevus 14 Eelised: - Faktooring võimaldab pakkuda ostjatele pikemat maksetähtaega; - vabastab ettevõtte käibevahendid;
osas tehakse sama tehing vastupidises suunas kokkulepitud forward-kursiga.) valuutaoptsioon (on leping, mille raames üks osapool omandab õiguse, kuid mitte kohustuse kindlaksmääratud päeval tulevikus (optsiooni realiseerimise päev) teha valuutavahetus kokkulepitud kursiga.) Liising on vara finantseerimise skeem. Liisinglepingud jagunevad: kasutusrent kapitalirent Faktooring on tehing, millega ostetakse finantsnõudeid. Inkassoteenus: sularahaveo teenuste pakkumine varahoidmise ja seifi teenused Jaotuskanalid panganduses: telefonipank internetipank mobiilpangandus Pankade tekkimise eeldused: · inimeste säästutegevus · säästude säilitamise ebapiisav turvalisus · säästude parem kasutamine Hiina ja Egiptuse tsivilisatsioonid tundsid pankasid kui: · hoiuste võtjaid · laenude andjaid · raha vermijaid
Omandiõigus läheb lepingu lõppedes üle rendileandjale Intressimaksed kulusse Kõik maksed kulusse Liisingobjekt põhivarana arvel rentniku Liisingobjekt põhivarana arvel liisingfirma 12 bilansis bilansis Põhivara amortisatsiooni arvestab rentnik Põhivara amortisatsiooni arvestab liisingfirma 27. Faktooring Faktooringulepinguga kohustub üks isik (faktooringu klient) loovutama teisele isikule (faktor) rahalise nõude kolmanda isiku (faktooringuvõlgnik) vastu, mis tuleneb lepingust, mille alusel faktooringu klient müüb faktooringuvõlgnikule oma majandus- või kutsetegevuses eseme või osutab teenuse. Faktooringute liigitamine: · regressiga kui ostja ei maksa, siis faktooringufirmal on õigus müüjale arve tagastada ja nõuda raha tagasi
1) Kui kinkeleping on täidetud, võib kinkija lepingust taganeda ja kingitus eseme alusetu rikastumise sätete järgi kingisaajalt välja nõuda. 2) kui kingisaaja tasub ülalpeetava ülapidamiseks vajaliku summa alates kingitud eseme üleandmisest kuni kinkija surmani. 110. Mis on faktooringuleping? Faktooringulepinguga kohustub üks isik (faktooringu klient) loovutama teisele isikule (faktoor) rahalise nõude kolmanda isiku (faktooringuvõlgnik) vastu 111. Mille poolest erineb ehtne faktooring ebaehtsast faktooringust? Ebaehtne faktooring seevastu on laenutehing , kuna tehingu teostaja annab ainult laenu , mille vastu ta saab volituse oma nimel nõuete sissenõudmiseks 112. Mis on üürileping? Üürilepinguga kohustub üks isik (üürileandja) andma teisele (üürnikule) kasutamiseks asja ja üürnik kohustub maksma üürileandjale selle eest tasu (üüri). 113. Mis on üürileandja kohustusteks? Üürileandja on kohustatud asja üürnikule üle andma kokkulepitud ajaks koos
Väljastada arved kohe koos kauba või teenusega. Sisestada laekunud summad arvestussüsteemi koheselt. Tegutseda kohe kui ilmnevad ostja makseraskused (lõpetada kauba väljastamine või väljasta ainult sularaha eest, tuletada ennast pidevalt meelde jne.). Raha laekumise kiirendamiseks võid kasutada diskontot st kui ostja tasub varem, saab ta allahindlust. Kasutada faktooringut. Faktooring - müüja varalise nõudeõiguse omandamist faktooringfirma ehk faktori poolt, kes ostab pärast müügimomenti (kauba või teenuse üleandmist) müüja varalise nõudeõiguse tulevikus laekuvatele arvetele. Faktooringul on kolm osapoolt - müüja, ostja ja faktooringfirma (faktor). Faktoorimise etapid: Müüja esitab ostjale arve kauba või teenuse eest tasumiseks. Müüja saadab arve pangale. Müüja saab kokkulepitud osa (70-90%) arve summast kohe kätte ning
Krediidiasutustele lubatud tehingud ja toimingud (krediidiasutuste seadus §6 Finantsteenused) (1) Finantsteenused käesoleva seaduse tähenduses on isiku poolt majandus- või kutsetegevuses kolmandatele isikutele osutatavad teenused, mis seisnevad järgmiste tehingute ja toimingute teostamises: 1) hoiustamistehingud avalikkuselt hoiuste ja muude tagasimakstavate rahaliste vahendite kaasamiseks; 2) laenutehingud, sealhulgas tarbijakrediit, hüpoteeklaenud, faktooring ja muud äritehingute finantseerimise tehingud; 3) liisingutehingud; 4) arveldus-, sularaha siirdamise ja muud raha edastamise tehingud; 5) mittesularahaliste maksevahendite (nt elektrooniliste maksevahendite, reisitsekkide, vekslite) väljastamine ja haldamine; 6) tagatis- ja garantiitehingud ning muud isikule tulevikus siduvaid kohustusi tekitavad tehingud; 7) tehingud nii oma kui ka klientide arvel väärtpaberituru seaduse §-s 2 sätestatud
Väärtpabereid võib emiteerida seeriatena või üksikult. Ettemakse – Enne kohustusliku maksetähtpäeva saabumist õiendatud või saadud makse (ka võla tagasimakse). Tehtud ettemakseid arvestatakse bilansi aktivas tegelikult väljamakstud summadena. Saadud ettemaksed esinevad majandusüksuse bilansis eri kirjena passiva poolel. Evalvatsioon – Hinnamäärang, mis tahes müüdava objekti kohta; raha kursimäärang. F Faktooring – Tehing, mille puhul toimub debitoorse võlgnevuse (nõudeõiguse) ost või müük. Finantsaruanne – Ainult rahalisi näitajaid sisaldav aruanne, mis koostatakse finantsraamatupidamise andmete põhjal majandusüksuse tegevuse põhitulemuste kohta. Finantsinstrument – Finantseerimise eesmärgil kasutatav finantseerimise vahend. Finantsnäitajad – Ettevõtte rahanduslikku seisundit iseloomustavad näitajad, mis võimaldavad teha
panga aktsept- panga poolt Pangal analüüsida krediidiportfelli tervikuna ning välja antud või aktsepteeritud veksel, mille alusel pank krediidipoliitika kaudu juhtida panga riske. Tagatis- kohustub maksma märgitud summa tähtajaliselt; 1)otsene, mille annab laenuvõtja, materiaalne; 6)Akreditiiv (LC)- ostja panga kohustus tasuda müüjale 2)kolmanda osapoole tagatis, ei pruugi olla asi. kui kõik lepinguting. on täidetud; 7)Faktooring- arvete Varalise tagatisega kaetud laenud Tagatisvara võib olla ostmine ja kohene, osaline või täielik väljamaksmine kas kinnis- või vallasvara. Kinnisvara on piirdidega Laenud eraisikutele Erais. võtavad pangalt laenu järgm. tähist. Maatükk koos selle oluliste osadega, mis on vajaduste rahuldamiseks: 1)eluaseme soetamine- kantud kadastrisse või kinnistusraamatusse. Kinnisvara kinnisvaralaen; 2)kestvuskaupade ostm.- tarbjakrediit;
· teehoole - Investeeringud · teede remont (kulumise kompenseerimine) · teedevõrgu arendus (olemasolevate teede laiendamine ja uute ehitus) d. Finantseerimisallikad täitja (teehoiuettevõtte) vaatepunktist: Igapäevaste väljaminekute ehk käibekapitali rahastamine - Laekumine kaupade ja teenuste müügist - Laofinantseerimine - Arvelduskrediit - Faktooring Investeeringud põhivarasse (st reaalinvesteeringud) - masinate ja seadmete soetamine teehoiutööde teostamiseks - Aktsia- ja/või võlakirjaemissioon - Omanike sissemaksed aktsia- või osakapitali - Rahakäive põhitegevusest ja mittevajaliku vara realiseerimisest - Ettevõtlustoetus - Laenutooted (n. investeerimislaen, seadmeliising) Kapitali- ja kasutusrendi erinevus: esimest kajastatakse bilansis ja amortiseeritakse, teist kasumiaruandes Kasutusrent
Pankade liigitus Tegevusvaldkondade järgi eristatakse universaalpankasid ja spetsialiseeritud pankasid: jaepangad, hüpoteegipangad, investeerimispangad. Universaalpangad (pakuvad suurt ulatust finantsteenuseid) - mis tegelevad kõikide pangandusoperatsioonidega (Eestis kõik kommertspangad). Universaalpangad pakuvad nii kommertspankade kui ka investeerimispankade teenuseid (arveldused, laenud, liising, faktooring, deposiidid, (seadmete ja transpordivahendite), väärtpaberitehingud (emissioonivahendus, maaklerlus ja diierlus, varahaldus), ühinemised ja ülevõtmised ja nende alane konsultatsioon, ja on suunanud oma tenused kõikidele kliendirühmadele. Spetsialiseeritud pangad: Kommertspangad (depositaarsed emiteerivad finantsvahendajad, rahaloome asutus) - teenindavad eraiskust kliente ja ettevõtteid ja pakuvad neile suunatud teenuseid (hoiused, laenud, arveldused,
Aastane allahindluse kulu (lihtintressina) = 18*(0,04/0,96)= 75% Kogusel põhinev allahindlus (quantity discount) – võib põhineda kas kumuleeruval ostukogusel või ühel ostul. Kaubanduse allahindlus (trade discount) - näiteks 18/10/4 tähendab, et antakse 18% allahindlust toote ladustamisel, 10% transpordil ning 4% allahindlust riiulisse panekul. St võttes need kulud enda kanda saab jaemüüja toote odavamalt. Kasutatakse hulgi- ja jaemüüjate vahel arveldades. 20. Mis asi on faktooring? Kirjelda lühidalt selle protsessi nii graafiliselt kui sõnades. Faktooring – ostjate maksetähtaegade reguleerimiseks loovutab ettevõte nõude ostja vastu finantsasutusele. Ostja saab pikema maksetähtaja, kuid samas müüja saab raha kiiremini kätte. 21. Mille poolest erineb regressiga faktooring regressita faktooringust? Regressiga – kui ostja võlga ei tasu, peab müüja ise finantsasutuselt saadud summa tagastama.
tingimustel maksimaalne eesmärkide saavutatus ettevõtte risk (ka: mittesüstemaatiline risk) oht, et ootamatud sündmused konkreetses ettevõttes mõjutavad investeerimisportfelli tulusust ettevõtte tulu raha, mis ettevõttele hüviste müügist laekub ettevõtte väärtus kõigi ettevõtte aktsiate väärtus kokku EVK - Eesti Väärtpaberite Keskdepositoorium. EVK on Eesti väärtpaberite keskregistri pidaja. faktooring - tehing, mille puhul toimub debitoorse võlgnevuse (nõudeõiguse) ost või müük fikseeritud intressimäär on lepinguline intressimäär. Nimetatakse ka nominaal intressimääraks. finantsarvestus tegeleb ettevõttest väljapoole suunatud informatsiooniga ning tulemuste kajastamise ja analüüsiga finantsinvesteering investeering finantsvaradesse ehk väärtpaberitesse finantsinstrument - finantseerimise eesmärgil kasutatav finantseerimise vahend
"Krediidiasutuste seadusega" (15.12.1994) ettenähtud tehinguid. Eesti Vabariigis võib tegutseda ainult aktsiaseltsina, nt. kommerts- ehk äripank. 13. Universaalpank(universal bank)( )(die Universalbank )- pank, mis pakub võimalikult suurt valikut pangateenuseid. (laene, hoiustada, väärtpaberid jne). Universaalpangad pakuvad nii kommertspankade kui ka investeerimispankade teenuseid (arveldused, laenud, liising, faktooring, deposiidid, (seadmete ja transpordivahendite), väärtpaberitehingud (emissioonivahendus, maaklerlus ja diierlus, varahaldus), ühinemised ja ülevõtmised ja nende alane konsultatsioon, ja on suunanud oma tenused kõikidele kliendirühmadele. 14. Kommertspank (commercial bank)( Geschäftsbank )( )- peamiselt kaubandust finantseeriv eraomandusel baseeruv krediidiasutus, mis pakub pangateenuseid üldsusele (erinevalt investeerimispangast). Kommertspank on
annaabi.ee 
